【招商证券】康师傅控股：GPM将在2H内提高；特别股息。买。.pdf

1Q24 beat on strong music business growth and GPM expansion

- GPM 扩张带来的稳健收益增长

预计下半年客户需求会更好 ； 高端 CCM 将推动 ASP / GPM 上升

–GPM pressure persists despite possible sales beat

化工行业科创板系列研究之新材料估值篇：PS到PE/GPM，独立自主走新材料创新之路

康师傅控股：GPM 将在 2H 内提高；特别股息。买。

美国银行台湾半导体制造业资本支出削减反映的不确定性增加;3Q GPM 超前 L-T 引导完好无损

尽管短期GPM下降，但2022年第三季度表现稳健

China Technology–SMIC／Hua Hong Semi 3Q23：in-line revenue; ASP／GPM pressure to persist into 4Q23E

FY22 results below; GPM recovery on better product mix