【招商证券】康师傅控股：GPM将在2H内提高；特别股息。买。.pdf

–3Q23 earnings beat on better product mix and record-high GPM

- 第 3 季度在 GPM 和弹性智能手机上击败 ； 重申在 FY24E 的 EV 上行

–New-car GPM may bottom out in 2H23E

3Q24 GPM provides confidence for FY25 sales

–1H23E preview：new-car GPM could be a bottom

1Q23 beat on better GPM; Maintain HOLD on fair valuation

美国银行台湾半导体制造业资本支出削减反映的不确定性增加;3Q GPM 超前 L-T 引导完好无损

FY22 results below; GPM recovery on better product mix

康师傅控股：GPM 将在 2H 内提高；特别股息。买。

2H21首发：GPM压力差于预期