【安信证券】扣非业绩同比高增，盈利能力有所提升.pdf

扣非利润增速良好，“以数治税”背景下B端业务前景广阔

2024年一季报点评：扣非净利实现双位数增长，公司经营质量持续提升

Q3扣非净利增长2.4%，连续两个季度实现扣非增长，预计业绩拐点已至，维持强推评级

扣非净利润符合预期，临床中后期研发管线储备丰富

中报点评：Q2扣非同比增速转正，数字教材全覆盖持续推进

海外收入稳定增长，预计半年度实现扣非同比+55%~75%

扣非业绩yoy79%，定增落地助力业务多点开花

扣非环比增长超预期，全年毛利率有望维持稳定预期不变

2024H1扣非后净利润同比增长37.45%，重点项目有序推进

一季度营收环比增长33.0%，扣非归母净利润环比增长47.5%