【招商证券】归母净利润翻倍增长，产业互联网龙头发展逻辑持续验证.pdf

20Q2归母净利环比改善

经调整归母净亏损显著收窄，营收符合预期，多款新游定档暑期

归母净利润同比+45.65%维持高增长态势，主要产品产销量持续增长未来可期

归母净利润+43.79%，合同负债+301.47%，“十四五”大单采购落地，军民大飞机平台现业绩拐点

21年归母净利增5%，成本端承压

2024年三季报点评：Q3归母净利润-52.14%，景气度阶段性承压

预计归母净利润同比+62.17%实现高速增长，定增扩产业务实现横、纵向延伸

22年归母净利润预计同比+36.76%-42.28%实现超预期增长，持续兑现产业景气度

医药中间体及动保原料药业务承压，上半年归母净利润同比减少28%

2024H1年半年报点评：2024H1实现归母净利润0.15亿元，同比+2.45%