随着公司重新评估战略和评估运营，环境，社会和治理（ESG）正迅速成为核心重点领域。就在几年前，ESG的努力可能是由投资者的要求或避免特定风险的愿望所驱动的。如今，每个企业都必须预测和权衡一系列ESG问题（包括气候变化和股权问题）如何改变客户偏好并创造新的商机，或侵蚀现有收入和价值。并购（M&A）战略和执行不能再存在于一个孤岛，独立于公司的ESG努力和承诺。
能源转型等问题是增长的核心，并为未来创造了一条竞争性阶梯，导致越来越多的交易以ESG为投资理论的核心。我们委托进行了一项调查，以了解高管们对ESG的最新看法。该调查旨在评估公司如何将ESG纳入收购和资产剥离的战略和执行，以及计划与执行之间的差距。我们的研究清楚地表明，高管和经理人认识到ESG在其并购活动中的重要性。然而，认识到这些主题的重要性并不等同于知道如何解决这些问题。决策者将受益于了解ESG在交易各个方面的相关性，以及将ESG纳入其竞争战略的重要。
2022年6月，我们对收入至少为5亿美元的公司中的250位领导者进行了调查。私募股权、非营利和公共部门组织被排除在外，我们的受访者在高管和高级和中级经理之间保持平衡。公司规模（以年收入计算）是平衡的，而地域代表性集中在北美（60%），欧洲和中东（20%）和亚太地区（20%）。
环境、社会和治理并购意向调查|环境、社会和治理的演进的作用在企业并购决策并购决策是由环境、社会和治理近年来，ESG逐渐成为商业战略的中心。如今，企业领导者在并购决策中认可并权衡了ESG。三分之二的受访者认为ESG在并购活动中具有很高或非常高的战略重要性，而只有5%的人认为它可以忽略不计，重要性较低。在我们的实践中，我们的主要客户正在将ESG尽职调查请求从风险重点发展到与商业和增长问题的结合。
公司正在根据这一战略观点采取行动：88%的受访者从ESG的角度评估了他们的业务组合。一部分人专注于改善其ESG状况;32%的人已经进行了收购，另有32%的人表示他们正在积极寻求收购。剥离的数字相似：83%的人评估了他们的投资组合，22%的人已经剥离了资产以实现ESG目标，28%的人已经开始了资产剥离过程。在各行各业，调查结果证实了我们在客户中观察到的市场活动。
绝大多数能源、资源和工业公司（90%）表示，他们正在收购公司或资产，以获得全球低碳未来所需的商品和能力，而85%的受访者还表示，他们可能会剥离生产碳密集型产品的资产。虽然卸载这些资产可以帮助“快速投资组合脱碳”和实现与气候相关的目标，但重要的是要认识到与这种性质的撤资战略相关的潜在声誉风险，并且这些资产的过渡通常具有价值，而不是明确的撤资。
应考虑是否有持续的机会利用现有的ESG能力来推进被剥离资产的ESG凭证。同样，在消费品公司中，89%的人表示他们正在寻求获得可持续，道德，低碳足迹并表现出积极社会影响的品牌和能力。
今天的投资者对公司如何利用不断变化的客户偏好，新兴的商业机会或ESG考虑因素有助于识别的潜在风险和机会感兴趣：•需要哪些收购或资产剥离才能达到我们的净零排放或其他ESG承诺？•什么类型的收购将提供能力或资产，以帮助我们利用客户对可持续产品的兴趣和向全球低碳经济过渡所创造的机会，或者解决服务不足的市场和社区？•特定目标中存在哪些潜在的法律、监管或声誉ESG风险，我们是否有能力对其进行适当评估？我们的调查发现，由于目标公司的ESG表现，受访者在有经验的人与没有进行潜在收购的经历之间存在一定程度的分歧（图4）。大约三分之一的公司放弃了潜在的资产剥离，因为潜在买家对资产剥离的ESG状况提出了质疑或负面反馈。根据我们的经验，卖家通常不准备提供数据或展示ESG属性。例如，我们最近支持了一项交易，其中卖方无法回答主要问题，例如温度升高对产品的影响，法律对员工等。将ESG视为供应商尽职调查的一部分将有助于缓解这一问题。买方自己的 ESG 承诺。各种利益相关者（监管机构，贷方，共同投资者，评级机构等）正在要求提供信息和分析。从一开始就嵌入ESG也有助于确定积极的协同效应和潜在的价值创造杠杆。
