我们预计2022年和2023年财险公司的车险业务将维持稳健盈利能力。上述预期考虑了财险公司为维持承保纪律、增强赔付成本控制和提高费用效率采取的举措。上述有利趋势将逐渐缓解自2020年9月起实施的现行车险定价机制对财险公司盈利能力的压力。缓解车险盈利能力压力的另一个关键因素 (尤其是2022年) 是中国政府为控制疫情而在大中城市实行封控隔离，交通活动减少，车险理赔下降。
2022年上半年大型财险公司的车险业务综合成本率较去年同期也有所下降，均由赔付率下降推动
财险公司正维持承保纪律，我们预计这将逐步改善定价充足性，并控制赔付率的进一步上升。具体而言，根据偿二代二期工程规定，若大中型车险公司1车险保费增速超过行业平均水平，需满足附加资本要求，这将抑制激进定价和保单获取费用竞争。与此同时，多数中小型财险公司车险业务的持续亏损促使这些公司收紧风险筛选门槛，并提高亏损业务的定价费率。
根据中国银行保险监督管理委员会 (银保监会) 数据，截至2022年6月30日，车均保费从2021年9月30日的人民币2,774元小幅回升至人民币2,784元，反映了上述有利趋势。财险公司也将受益于备件和人工成本控制的增强，同时部署相关技术缩短理赔周期，从而消除不当理赔成本。与北美和欧洲的同业相比，中国财险公司因通货膨胀带来的盈利压力较低。
中国的通货膨胀率仍然较低且大部分备件均在国内生产，2022年9月中国的居民消费价格指数较上一年同期上升了2.8%，而美国 (Aaa/稳定) 的增幅为8.2%
32022年11月28日中国财产及意外保险业：车险业务盈利能力压力缓解和强劲资本状况令行业展望转为稳定金融机构MOODY’S INVESTORS SERVICE 此外，我们预计未来12-18个月财险公司的费用率将逐步下降。财险公司将继续通过技术部署提高运营效率。
监管部门对保单获取费用的有力监督也将使支付给汽车经销商和销售人员的佣金费用得到严格控制。在上述情况下，大型财险公司车险业务盈利能力的实力仍将强于中小型保险公司 (图表2)。大型财险公司更强的品牌实力和更完善的服务令其在留存保单盈利较高的客户方面更具优势，同时更大规模也带来更高费用效率。为此，未来12-18个月内部分中小型财险公司可能进一步缩小其车险业务规模。
