企业通过数字化转型以提高增长速度和长期价值，市场的乐观激发了更多的交易机会多国疫苗接种率的升高和新冠疫情限制政策的放宽，提升了经济预期，改善了工业制造和汽车（IM&A）行业CEO们对未来的展望。对于企业和投资者来说，2020年延续已久的不确定性似乎已经被更确定的市场需求所取代。因此，许多企业重新评估了自身的战略，并期望通过并购交易来调整自身的投资组合从而提升企业价值。其中最成功的的当属那些具有财务实力和战略远见的企业，他们能够利用并购交易机会，有策略地提升企业价值。2“并购交易将伴随着工业制造和汽车行业的复苏。
那些正在逐渐走出疫情并寻求增长机会的企业，需要采取一个目标明确的企业价值增长计划。”Nicola Anzivino普华永道全球工业制造和汽车交易主管合伙人普华永道意大利合伙人概览PwC2021年上半年的并购趋势•今年上半年，各地工业制造和汽车行业并购交易水平各有差异。欧洲、中东和非洲地区(EMEA)的并购交易恢复到了疫情前水平，成为了并购交易数量最高的地区，其次是亚太地区和美洲。
•并购交易金额最高的地区是美洲，包括一些大额交易（交易对价在50亿美元以上），包括美国豪华新能源汽车制造商Lucid Motors与特殊目的收购公司（SPAC）Churchill Capital Corp IV的合并（118亿美元）、工业传感器巨头Teledyne对传感器制造商FLIR Systems的收购（75亿美元）、投资集团EQT对害虫防治公司Anticimex的收购（73亿美元）、英国在线二手车经销商Cazoo与SPAC公司AJAX I的合并（64亿美元）；以及新能源飞机制造商JobyAviation与SPAC公司Reinvent Technology Partners的合并（50亿美元）。这些并购方中有三个是SPAC, 突出了SPAC交易在2021年上半年对工业制造和汽车行业领域的重要性。
我们预计2021年下半年并购交易的热点领域包括：•加速企业数字化转型的解决方案。如通过自动化提升企业运营效率，或者帮助企业转型为低市场人员参与、高数字化的市场运营模式、或为企业带来新的增值营收点的解决方案，提供这些解决方案的公司将受到市场欢迎并可能造成溢价。
•可以帮助了企业跟进行业趋势、法规、以及ESG条款的创新技术。不同行业的创新技术有所差别，其中包括新能源电池、自动驾驶、3D打印、新兴材料、非化石能源，以及监测和报告ESG的创新技术。•获取具备专业人才的能力。特别是在科技及工程行业当中。•原始设备制造商(OEMs) 将继续进行收购和投资，以建立并加强更具弹性的供应链。•氢能源汽车行业是一个值得关注的领域。早期的交易主要集中在初创企业，称其为热点可能还为时过早，但此领域还是值得关注的。
4“SPACs对汽车行业、航空航天行业和制造业表现出极大的兴趣——集中在一些尚未进行市场推广但具有巨大潜力的新兴创新技术企业。”Paul Elie普华永道全球工业制造与汽车交易主管合伙人普华永道美国合伙人PwC推动并购活动的关键主题可用资本的增加•可用资本的增加推动了并购交易数量的增长。私募股权投资者持续寻找投资机会，家族办公室的资本持续增长，而SPACs在2021年上半年在行业内进行了多笔大额交易。
SPACs通常以热门科技领域的资产为目标，并愿意比私募股权投资者承担更高的投资风险，比如SPACs可能投资持续亏损或未正式盈利的公司。目前，约400家SPACs正在积极寻找收购目标，因此我们相信SPACs的并购交易活动热度将延续到2021年下半年和2022年。•我们认为，针对疫情恢复的激励计划将会增加欧洲的可用资本。为了从新冠疫情中恢复，欧盟将拨款2万亿欧元（2.4万亿美元）长期预算，并颁布NextGenerationEU’s及Recovery and Resilience Facility (RRF) 计划。
这些计划与工业制造及汽车行业的关注点一致，集中在技术赋能、数字化转型，以及ESG问题。这些领域的并购交易活动可以促进企业发展。5工业制造和汽车行业与科技行业的融合•科技的应用早已形成趋势，但新冠疫情带来的挑战使得转型更加迫在眉睫。数字化不但能提高企业运营效率，还能增加企业新的收入来源。各行业的企业将软件和传感器广泛应用到产品和部件中，以增加用户对维护服务和付费数据分析服务的购买。这种与科技融合的趋势也正在模糊行业之间的界限。关注ESG•ESG正在成为交易协商中的重要组成部分。
交易前需预计其对企业的影响，并将其纳入战略和估值的考虑中。工业制造和汽车行业在ESG方面重点关注的问题包括能源使用、生产工艺创新、新能源电池和燃料电池的采用、供应链的弹性、健康和安全、文化、以及多样性与包容性。例如。工程和建筑行业，因客户自身也在向零碳过渡，该行业面临着对能源效率更严谨的监管,和对ESG方面更严格的要求。
