通过首次公开发行把企业变成上市公司是一个重大的里程碑,需要会计、法律、财务咨询和承销等顾问的通力合作。作为专业服务事务所,我们可以给您提供建议,帮助您披荆斩棘,迈向上市成功之路。我们资本市场服务部的专家能于中国内地和香港为您提供迅速、全面的服务。我们还曾通过与其他德勤成员所中的上市专家合作,协助各类型的公司在其他市场上市,例如美国、英国、伦敦、新加坡、加拿大、日本及韩国等。
您必须根据贵公司的发展计划,权衡上市的利弊。上市诚然是贵公司一个重要的里程碑,但是您也该考虑上市以外的其他方案,并与会计师、律师和其他专业顾问进行充分的讨论。上市所需时间因公司而异,其主要因素包括企业架构和相关活动的复杂程度,以及目标证券交易所的上市要求。上市费用也是其中的一个考虑因素。会计师、保荐人/券商、律师、公关公司等均需收取服务费用。上市费用总额取决于发行规模,以及上市项目上所耗用的时间。
任何发行证券的公司都必须遵循上市地的会计准则、披露要求和监管机构的法规。这些规则、法规均被严密诠释,而且几乎经常更新。若未能够遵守相关规则,后果至少是时间上的重大延误,或更严重。是通过IPO、SPAC上市,还是SPAC并购交易上市?过去两年,美国特殊目的收购公司(SPAC)上市的强劲增长势头备受市场注目,尤其是来自投资者和计划上市的企业。而新加坡的SPAC上市项目和香港全新的SPAC上市机制也带来了广泛的关注。
SPAC上市需时更短且成本更低,成为传统IPO路径的另一吸引之选。保荐人可于SPAC上市和SPAC并购交易的多项细节上享有更大的确定性,尤其是发行价格可以通过投资者与发起人磋商而订立,而非通过IPO的建簿过程。传统上市亦较SPAC上市面对更多变数,包括市场的波动性、市场和投资情绪,以及来自其他同时期公开发售的项目的竞争等。企业也对于被SPAC收购感兴趣,那代表它们会于SPAC并购交易完成后,马上获得上市地位。
但是,SPAC上市并非毫无忧虑,它的风险可包括未能于所须时间内找到合适的目标公司进行SPAC并购交易,或未能对SPAC并购交易的议案参与议决,以及未能于SPAC并购交易完成时遵守传统上市公司所须的披露与申报要求。在决定会否选择SPAC上市前,企业应考虑的因素包括较长期的业务策略、是否有资源完成IPO上市、就同业于二级市场的估值及SPAC所提供的估值进行比较,以及遵守成为上市公司所须的监管要求的能力。
上市指南 Go Public | 在专家协助下上市 Go public with the experts 有关香港SPAC上市制度的特征及生命周期,以及我们服务内容的详情,请阅读我们另一份名为《香港SPAC上市必需指南》的刊物。于何处上市——中国内地、香港、美国、新加坡、还是英国?上市地的选择受诸多因素影响,其中包括当地法律环境和对公司过往业绩的要求。