长寿时代的“养老之困”迫在眉睫，对社会保障体系提出巨大挑战。根据第七次人口普查数据，2020年我国65岁以上老年人口已达到了1.91亿，占总人口的比重为13.5%。预计到2025年，我国老龄人口将突破3亿，老龄化“斜率”快速上升，加速迈进中度老龄化社会。
与老龄化加速形成鲜明对比的是日益降低的人口出生率，2020年中国育龄妇女总和生育率为1.3，已跌破警戒线，远远低于联合国人口标准出生率2.4的水平。“老龄化”和“少子化”双重趋势叠加下，我国抚养比失衡加剧。预计2030年前后，我国老年人口抚养比将达到25%左右的水平，预计2045年前后将超过发达国家水平，并长期处于高于世界平均水平的高位，全社会养老负担形势严峻。
养老金融改革任重而道远，驰而不息，久久为功。经过20余年的探索与实践，我国已初步形成国家基本养老、单位补充养老和个人商业养老为核心内容的三支柱保障体系。然而，我国当前养老体系三支柱中，政府主导的第一支柱养老金占比过高且缺口连年扩大；第二支柱职业年金和企业年金覆盖人群有限、规模性提升较困难；第三支柱仍处于起步阶段，规模过小且发展缓慢。
2020年10月，中国银行保险监督管理委员会作出大力发展第三支柱的政策指引，提出养老金融改革“两条腿”走路的总方针，既要“抓现有业务规范，统一养老金融产品标准”，又要“开展业务创新，大力发展真正具备养老功能的专业养老产品，包括养老储蓄存款、养老理财和基金，专属养老保险、商业养老金等”。在此指引下，保险、银行、基金等金融机构凭借各自优势，纷纷参与到养老金融供给侧结构性改革中。随着养老保障三支柱的不断完善，金融机构将迎来更广阔的发展机遇，未来有望成为养老事业的核心力量，发挥重要专业价值。
在此背景下，德勤摩立特联合《中国银行保险报》开展了《人口老龄化下的养老保险发展之道》课题研究，力求为养老保险发展寻求破局之道。在报告的第一章中国养老金融市场概览中，我们归纳总结了中国养老金融体系发展现状以及保险公司参与三支柱建设的主要方式、相应的产品与服务、存在的问题及面临的挑战。在第二章中，我们对养老金融市场进行展望，研判其未来发展趋势及保险公司的发展机遇。在第三章中，我们将从国家顶层设计层面、监管层面、行业组织层面、消费者层面与保险公司主体层面，提出未来对养老保险发展的思考与建议。
在第四章中，我们将基于保险公司的能力与优势，从客户、产品、服务、投资等方面分析养老保险发展的相应路径，从而助力保险公司紧抓市场机遇，积极参与养老金融体系，实现自身经济效益与社会效益的双赢。我们衷心希望借此课题研究之际，为社会各界相关人士提供人口老龄化挑战下养老保险发展的洞见，为行业各方参与者们提供思路和决策参考，为中国养老保障事业发展贡献绵薄之力。
