【德勤】2020年前三季度中国内地及香港IPO市场回顾与前景展望.pdf

2022-12-26
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•截至2020年9月18日,353只新股上会(包括科创板126只,创业板106只),其中341只已审核通过(包括科创板124只,创业板104只),4只上会未通过(包括科创板1只),2只取消审核(包括创业板1只),6只暂缓表决(包括科创板1只,创业板1只)•于2020年9月18日,申请上市的公司共达752家(包括科创板203家,创业板331家),其中88宗中止审查(包括科创板2家,创业板78家)•于2020年9月18日,664宗活跃申请(包括科创板201宗,创业板253宗)正在处理中。其中66宗已通过发审会(包括科创板14宗,创业板16宗),并轮候上市。


11© 2020。欲了解更多信息,请联系德勤中国。12%8%46%22%12%未有盈利10倍以下10倍至30倍30倍至50倍50倍至100倍100倍以上科创板2020年前三季度中国内地IPO市场概览新股上市首日市盈率及平均回报率资料来源:中国证监会、德勤估计与分析,截至2020年9月30日,德勤预计在2020年9月25日至9月30日之间有15只新股上市,并按照已公布的发行价格计算其融资金额。


•2020年前三季度各新股发行市盈率,最低为9倍,最高为48倍。•87%的IPO项目(88宗)市盈率在20至30倍之间,较2019年前三季度上升15个百分点。•11%的IPO项目(11宗)市盈率在10至20倍之间,较2019年前三季度下降14个百分点。•新股上市首日平均回报率为44%,由于A股规定新股首日涨幅不得>44%,因此新股首日回报率无明显差异,最高和最低回报率分别为44%和39%。1%11%87%1%10倍以下10倍至20倍20倍至30倍30倍以上上海主板、深圳中小企业板上海主板、深圳中小企业板•8%的IPO项目(9宗)市盈率在10至30倍之间。•12%的IPO项目(14宗)未有盈利,属于未盈利上市。


•其余的80%的IPO项目(90宗)市盈率都在30倍之上。•新股上市首日平均回报率为147%,由于科创板上市前5日涨幅不受限制,因此回报率较传统板块较大。•新股回报率之间差异显著,最高和最低回报率分别为924%(国盾量子)和12%(瑞联新材)。


2020年前三季度中国內地新股巿场融资规模分析主板及创业板的平均融资规模均较去年有所上升,分别为8.8亿元人民币和7.3亿元人民币,上年同期分别为8.3亿元人民币和6.3亿元人民币;中小企业板的平均融资规模较去年有所下降,平均融资规模为6.5亿元人民币,上年同期为9.8亿元人民币。科创板本年平均融资规模高于其他板块但较去年有所下滑,为10.8亿元人民币,上年同期为11.5亿元人民币。

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