【普华永道】2021上半年中国科技媒体通信行业(TMT)IPO回顾与前瞻.pdf

2023-01-04
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2021年上半年,中国内地TMT公司在国内科创板及创业板上市的势头有所放缓。受中国企业赴美上市以及中概股回归香港资本市场的驱动,中国内地TMT公司在全球资本市场依然保持了非常活跃的表现。2021年上半年内地TMT企业IPO数量较2020年下半年的109起下降至78起,融资总额由2020年下半年的约人民币2,496亿元下降至约人民币2,138亿元。2021年上半年于香港上市的快手科技(融资额为483亿港币)为2021年上半年最大的内地TMT企业IPO。


2021年上半年,香港及海外资本市场成为内地TMT企业的主要上市选择地,44%的内地TMT企业选择在香港及海外上市。另有28%的内地TMT企业选择在科创板上市,22%的内地TMT企业选择在创业板上市。而选择在国内主板上市的占比为6%。


2021年上半年,有34家内地TMT公司选择香港及海外上市,获得约人民币1,758亿元融资额,占总融资额的82%,平均融资额为人民币52亿元,其中在香港完成二次上市的包括百度、携程、哔哩哔哩、汽车之家等;科创板有22起TMT行业IPO,共获得约人民币234亿元融资额,占总融资额的11%,平均融资额为人民币11亿元;深圳创业板有17起TMT行业IPO,共获得约人民币121亿元融资额,占总融资额的6%,平均融资额为人民币7亿元;主板有5起TMT行业IPO,获得约人民币24亿元融资额,占总融资额的2%,平均融资额为人民币5亿元。


2021年上半年,技术硬件与设备行业IPO共32起,占比41%;软件与服务行业44起,占比56%;媒体行业2起,占比3%。类属于软件与服务类TMT企业的快手、百度及滴滴收入规模远超同期上市的其他企业,导致软件与服务类上市企业的平均收入较高。


2021年上半年,在主板新上市的5家TMT公司中,3家公司上市前一财务年度年收入在人民币10亿至50亿元之间,占60%;2家公司的年收入小于人民币10亿元,占40%。2021年上半年,在深圳创业板新上市的17家TMT公司中,6家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间,占35%;11家公司的年收入小于人民币10亿元,占65%。


2021年上半年,在科创板新上市的22家TMT公司中,4家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间,占18%;18家公司的年收入小于人民币10亿元,占82%。2021年上半年,在香港及海外新上市的34家中国TMT公司中,8家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元,占24%;11家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间,占32%;15家公司的年收入小于人民币10亿元,占44%。

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