【普华永道】2021下半年中国科技媒体通信行业(TMT)IPO回顾与前瞻.pdf

2022-12-31
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2021年下半年,中国内地TMT公司在海外及香港上市的势头有所放缓。在国内科创板及创业板的带动下,随着新三板的深化改革以及北京证券交易所的设立,中国内地TMT公司在国内资本市场仍保持了较为活跃的表现。2021年下半年内地TMT企业IPO数量较2021年上半年的78起稍下降至74起,融资总额由2021年上半年的约人民币2,138亿元下降至约人民币1,507亿元。2021年下半年于国内主板上市的中国电信股份有限公司(融资额约479亿人民币)为2021年下半年最大的内地TMT企业IPO。


2021年下半年,国内资本市场为内地TMT企业的主要上市选择地,有39%的内地TMT企业选择在科创板上市,28%的内地TMT企业选择在创业板上市,15%的内地TMT企业选择在北京证券交易所挂牌上市,国内主板上市的占比为7%,而11 %的内地TMT企业选择在香港及海外上市。


2021年下半年,有8家内地TMT公司选择香港及海外上市,获得约人民币372亿元融资额,占总融资额的25%,平均融资额为人民币47亿元,其中在香港完成二次上市的包括理想汽车、新浪微博及小鹏汽车;科创板有29起TMT行业IPO,共获得约人民币462亿元融资额,占总融资额的31%,平均融资额为人民币16亿元;深圳创业板有21起TMT行业IPO,共获得约人民币131亿元融资额,占总融资额的9%,平均融资额为人民币6亿元;主板有5起TMT行业IPO,获得约人民币520亿元融资额,占总融资额的34%,平均融资额为人民币104亿元。在北京交易所挂牌的国内TMT企业共计11家,获得约人民币22亿元融资额,占总融资额的1%,平均融资额为人民币2亿元。


2021年下半年,技术硬件与设备行业IPO共45起,占比61%;软件与服务行业24起,占比32%;媒体行业5起,占比7%。类属于软件与服务类TMT企业的中国电信收入规模远超同期上市的其他企业,导致软件与服务类上市企业的平均收入较高。


2021年下半年,在主板新上市的5家TMT公司中,2家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元,占40%;3家公司上市前一财务年度年收入在人民币10亿至50亿元之间,占60%。2021年下半年,在深圳创业板新上市的21家TMT公司中,6家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间,占29%;15家公司的年收入小于人民币10亿元,占71%。2021年下半年,在科创板新上市的29家TMT公司中,2家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元,占7%;


6家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间,占21%;21家公司的年收入小于人民币10亿元,占72%。2021年下半年,在香港及海外新上市的8家国内TMT公司中,4家公司上市前一财务年度年收入超过人民币50亿元,占50%;4家公司的年收入在人民币10亿至50亿元之间,占50%。2021年下半年,在北京交易所挂牌上市的11家国内TMT公司上市前一财务年度年收入均小于人民币10亿元。

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