【信达证券】主业稳健增长，扣非归母净利同比增长12.23%.pdf

扣非归母净利同比+93.06%，合同负债大增697.93%迎跨越式高景气

营收降幅收窄，归母净利润维持低速正增长

归母净利润环比微降，股东增持彰显发展信心

2022年三季报点评：Q3归母净利为81.96亿元，有望受益猪价景气上行

2024年一季度业绩预告点评：扣非归母净利润同比增长33%–39%，业绩表现优异

上半年归母净利同比增加55%至65%，国货美妆龙头地位稳固

2Q24经调整归母净利略高于预期，维持全年指引

24H1点评：受消费环境变化影响，24H1收入/归母净利润分别同降5%/67%

产品持续快速放量，收入、归母净利润高增长，业绩符合预期

1H23归母净利增6%，省外减亏亮眼