1 广联达：十年磨一剑，数字施工业务的改革创新征程
“二次创业”，构建数字建筑生态平台。2017 年，公司在第七个三年规划中提出“二次创 业”概念，并在后续发展中力求稳固旧业务，实现施工业务深度规模化，同时积极拓宽业务 领域，从房建到基建，加速拓展基建蓝海。 目前，施工信息化逐步走向稳增长期。根据 Gartner 曲线，实时数据管理迈入稳步爬 升复苏期，广联达自身数字施工业务也不断改革创新，进入稳增长期是大势所趋。
1.1 背景：建筑业为国民经济支柱行业，数字化转型需求迫切
中国建筑业产值巨大，但增速放缓。建筑业是国民经济的重要支柱，2022 年我国建筑 业总产值高达 30.79 万亿元。2013-2022 年建筑业总产值增速明显放缓，从 2013 年增速 16.87%下降到 2022 年 6.45%，增速下降超过 10 个百分点。
从成本结构看建筑行业施工信息化的降本提效亮点。人工费和材料费分别占建筑工程 收入的 30%和 50%。粗放式、缺少信息化的管理导致施工现场建筑材料的损耗浪费。建筑 项目难以精准预估时间和成本。
成本控制新途径，寻求信息化转型。在建筑行业整体用工成本上升的背景下，建筑业 企业开始寻求新途径进行更好的成本管理。建筑业企业数字化、信息化，数字化管理就是 受到公共卫生事件冲击后建筑行业转型升级和发展的关键。 建筑业的发展趋势决定了其对数字化转型稳定的需求。我们认为，建筑行业发展的工 业化、绿色化、数字化趋势，有望在未来改变行业生态、改变生产关系和生产过程，建筑 业数字化发展条件更加良好。
千行百业的数字化是大势所趋。根据《数字中国发展报告 2022》，数字经济成为稳增 长促转型的重要引擎。2022 年我国数字经济规模达 50.2 万亿元，同比名义增长 10.3%，占 国内生产总值比重提升至 41.67%。
政策支持，助力行业启程。《二十大报告》指出数字中国建设是数字时代推进中国式现 代化的重要引擎，而行业数字化转型将会成为数字中国建设推进的源动力之一。
我国建筑行业数字化渗透率较低，相比世界平均水平而言，市场发展潜力巨大。我国 建筑行业整体信息化、数字化水平较低。2021 年，我国建筑行业数字渗透率约为 0.13%， 远低于发达国家 1%的平均水平，同时低于国际平均水平 0.30%，相比而言行业信息化建设 有待推进，相关市场蓄势待发。
但是，我国建筑工程存在内容复杂、规模庞大、施工周期长等特征，部分特点导致了 其信息化难以发展、信息化数字化进程相对缓慢。 1） 管理复杂、上下游产业链及参与方信息不对称程度高，传统的管理手段难以继续 深入挖潜，必须要靠数字化的手段让项目的管理更加规范、透明； 2） 施工作业面积广，露天环境多。因此，建筑业数字化转型，有望通过软件和智能 硬件结合，对生产要素和生产过程数据实时采集。
1.2 追溯：公司施工信息化历史沿革
在以上大背景下，广联达作为建筑信息化领导者，开始将业务向施工信息化延伸。 施工信息化版图清晰。公司工程施工业务经历了如下四个发展阶段。
公司工程施工信息化经验从 2002 年的项目管理产品开始积累。2002 年，公司完成施 工项目成本管理系统 GCM 和信息系统 GPM 的开发；在这十余年的时间里，公司主要提供 GCM3.0 和 GCM4.0 项目管理类产品和服务，项目管理产品的主要功能为项目计划和进度 管理、成本、采购、材料、劳务分包、机械、合同管理等。2013 年，产品线内的钢筋翻样、材料管理、钢筋精细管理等产品在市场上持续验证和完善，初步得到了客户的认可和 肯定，工程施工业务年收入近 2000 万元，管理类产品收入超 5000 万元。
2014 年至 2016 年，广联达工程施工业务高速发展。2014-2018 年，公司工程施工业务 收入年复合增速为 51.34%。2014 年至 2018 年，公司施工业务从 0.83 亿元增长到 6.59 亿 元，占营业总收入的比例从 4.72%提升到 22.69%，是公司第二大业务板块。施工业务提供 了软硬件一体化的解决方案，毛利率在 80%以上。 高速发展主要得益于 2014 年，公司提出了智慧工地概念，将业务拓展至工地现场信 息化建设。产品线围绕工程项目的施工全过程，具体包括前期规划、施工进场、基础施 工、主体施工、数据存储等环节。 2017 年至 2018 年，公司数字企业、BIM 建造、智慧工地三大板块协同推进，实现了 从工地现场、项目团队到企业经营自下而上全方位覆盖。
2022 年，数字施工业务全年实现营业收入 13.26 亿元，数字施工项目级产品累计服务 项目数突破 9 万个，累计服务客户超过 7000 家。2022 年重点推进物资、生产、成本三个 一体化方案，横向为客户实现了业务打通、数据互通的管理价值，纵向实现了从企业层级 到项目层级的信息贯通，提升客户经营效率。企业级项目管理系统以平台+组件模式完成新 一代产品从 0 到 1 的建设。轻量化项目管理系统 PMCore 面向小微企业细分市场发布，产 品价值和营销模式得到了初步的验证。另外，数字项目集成管理平台通过“平台+组件”的 方式积累和打磨行业数字化核心能力，完成了 PaaS 平台打造，具备了标准化 SaaS 应用快 速开发和个性化解决方案规模化交付的能力。
2 展望产品端：“四小龙”启动业绩增长引擎
广联达建筑业务平台（GBP）以开放架构方式为建筑企业客户和行业应用开发商 （ISV）提供业务集成、产品适配、应用开发和生态推广所需的数字化能力。建筑业务平 台（GBP）完成了公司全系重点产品的接入，为实现一体化解决方案、数据驱动应用和行 业 AI 服务打下了坚实基础。与此同时，建筑业务平台也为来自建设方、设计、咨询、施 工、行业 ISV 等不同领域的 10+先锋合作伙伴提供行业开放平台，助力合作伙伴实现信创 升级和数字化创新。
同时，公司利用开源基础模型，结合建筑行业设计建造标准规范和工程项目数据的学 习，形成了自己独特的行业大模型。 公司在设计、交易和建造阶段丰富的产品为 AI 应用 提供了丰富的应用场景。我们认为，随着 AI 和公司产品深入结合，逐渐完成 AI 驱动产品 升级，AI 系列产品有望为公司带来更多增量客户。聚焦核心应用场景，积极拓宽多领域客 户。
施工业务愿景——打造“数字工地”。通过软件+硬件+AI，把项目现场核心生产要素 和生产过程进行数字化，再把这些单点的数据连接起来，最终发挥数据决策价值，为相关 管理提供价值。为此公司开发了覆盖材料、劳务、进度、质量、安全等产品，并且多年持 续打造建筑业务平台（PASS），提供底层数据的链接能力，公司正在打造项目数据决策分 析产品 PMSART，未来有望实现项目管理全要素、全过程的数字化价值。 2024 年，公司在施工业务上将聚焦项目级中客户最核心的应用场景，即物资管理、人 员管理、进度管理、安全管理，有望实现劳务、物资、塔吊、斑马进度等产品的规模化放 量。
2.1 智能物料验收系统
建筑业企业专注成本管理。物资成本占到了项目直接成本的 50%以上，成本管理成为 了提高企业竞争力的重中之重。增利润、提效益是企业新形势下的必然选择。 针对痛点推出一体化解决方案。广联达物资项企一体化解决方案，通过企业项目管理 平台与物料验收系统、集采系统的深度融合，实现物资业务从供应商管理、计划管理到采 购管理、现场管理、核算管理的全过程、一体化精益闭环管理。
解决方案为企业带来规范管理、提高效率、降本增益、管控风险、辅助决策等方面的 价值。全方位赋能项目，提升项目效率，降低成本。
公司智能物料验收系统运用物联网技术，通过地磅周边硬件智能监控作弊行为，自动 采集一手精准数据，支持多项目数据监测，全维度智能分析，随时随地掌控现场、识别风 险，实现零距离集约管控、可视化决策的目的。
规避管理风险，最大化提产提效。企业侧降低厂商作弊风险，避免量超亏损；项目侧 提高管理效率，保证数据可靠；现场侧规范作业行为，降低材料损失，为企业省人、省 力、省钱，并最终实现项目最大化的提产提效。
2.2 斑马进度智能规划平台
有效缩短工期，提升企业竞争力。我国建筑项目由于环境不确定性强、现场管理复杂 程度高等原因，普遍存在工期超时这一痛点，同时优秀的进度规划对工程师素质要求较 高。公司产品对症下药，深入行业痛点，推出斑马进度智能规划平台，工程建设行业提供 专业、智能、易用的进度计划编制与管理工具。斑马进度计划系统支持云计划模板，提升 优秀项目经验复用能力；支持线上查看项目进度，提升公司管理层信息交流效率，能够有 效降低公司履约风险、缩短项目工期、提升企业运营效率。
凡事预则立，良好的工期规划是企业成本控制的关键。在斑马的加持下，决策层对项 目进度管理有了可靠的抓手，管理层能够预先排查风险，做出科学工期规划，执行层能够 更直观的了解总体进度管理规划，实现岗位提效。 拥抱 AI，持续进化。随着 AI 浪潮的来临，未来公司有望在产品中融合最新 AI 技术， 进一步智能化规划生产期，最大化客户效益。
2.3 智慧塔吊管理系统
智能监测，保障安全工地。塔吊作业往往伴随着较高的操作失误风险，工人上下塔吊 时也会面临极高的高空作业风险。公司智慧塔吊管理系统能够数字化显示现场塔机的幅度、高度、重量、倾角等运行数据，一旦塔吊操作过程中发生不安全行为，可实时预警， 最大化降低塔吊作业中的潜在风险。
吊钩盲区可视化，保障安全生产。公司智慧塔吊产品通过在塔机加装传感器，摄像 头，大功率太阳能板等物联网智能硬件， 24 小时查看现场塔吊工作情况，并通过 AI 算法 实现吊物识别及工作面识别，协调生产调度，降低事故发生的概率。
与劳务管理系统有机结合，降本增效。北京安贞医院通州院区医疗综合体建筑项目 中，公司智慧塔吊管理系统与劳务系统有机结合，每台塔吊每天的吊次都精准统计，同时 对塔吊运行记录进行自动分析，辅助项目进行塔司工作强度判别，最终极大提升了结构施 工期间的吊装效率，共计节约租赁费约 162 万元。
在未来，公司产品有望实现远程塔吊控制功能，进一步降低项目人力成本的同时彻底 解决塔吊工人高空作业风险。
2.4 BIM 劳务管理系统
数字化工地管理，最大化促产提效。我国建筑工地项目人员密度大、工种多、现场管 理复杂程度高。受到公共卫生事件的冲击后，建筑行业普遍重视项目人员的效率管理；公 司 BIM 劳务管理系统和其他产品形成了有机的产品矩阵，通过物料验收系统、确定班组物 料情况，并通过斑马进度规划系统，确定项目人员的劳务水平，并最终确定人员劳动定 额，实现精细化人力资源成本管理，大幅提升劳务管理效率，大幅降低项目成本。
防风险、控成本，实名制引领企业精细化劳务管理。随着实名制普及，企业已普遍规 范劳务用工，明确责任划分，防范用工风险。公司数字化劳务管理系统能有效杜绝考勤虚 增人头现象、合同外用工管控不严现象、工资纠纷风险等等。
用人风险侧：企业实时掌握工人诚信、合同签订、持证上岗、保险购买情况，自动预 警，管理落地闭环。人员进场重点大风险要素从源头控制，及时消除隐患。 用人成本侧：实现工资发放的业务闭环和责任闭环，数据留痕，劳资纠纷有理有据。 结合班组结算对比，防止人工费超额，规避成本损失。
中建一局中国移动成研院科研枢纽工程项目采用公司智慧劳务管理系统，实现每年节 约人力成本 24 万，巡检提效 80%，管理提效 50%，安全教育 100%覆盖，安全教育效率提 升 50%，安质 0 事故，并最终实现工期提前 35 天，经济效益 190 万。
3 展望市场端：销售策略精细化、聚焦头部客户
3.1 客户分类：从一揽子解决方案向分类分级的精准化产品和服务转型
公司将客户分为企业级、项目级、岗位级三类：
1、面对企业级客户：公司进行主动对接，帮助客户体系化梳理信息化需求，PMLead 施工企业综合相关管理是基于行业 PaaS 平台开发，提供 Open API 和开发工具，协助开发 者开发行业应用；在工程项目管理中，该平台可以通过全面市场洞察和全程投标协同，持 续提升客户的市场拓展力，通过前瞻性的项目策划和履约阶段闭环联动，持续提升项目掌 控力，通过跨层级、跨业务的成本要素数据一体化贯通，持续提升成本竞争力。
2、面对项目级客户：公司在项目开工前后紧跟介入。通过 PMCore 云项目管理、物 料、塔吊、劳务等解决方案开辟新客户新项目、提升老客户新项目的渗透率。PMCore 云 项目管理解决方案，以提升利润为目的，成本控制为核心，覆盖合同管理、物资管理、分 包管理、资税管理等多项核心业务，通过业务标准化、管理流程化、作业移动化，解决项 目监管难、数据不准确、协同效率低等问题，有效规避企业风险，降低经营成本，提升项 目精细化管理能力，构建企业核心竞争力。
3.针对岗位级客户：公司的斑马进度智能规划平台可为企业管理者提供专业、智能、 易用的进度计划编制与管理（PDCA）工具与服务。
3.2 销售策略转型升级：积极适应市场环境变化，转变销售策略
在市场环境发生巨大改变的情况下，公司积极转型销售策略，在付费结构、区域布 局、项目层级、产品层级方面做出战略部署。
1、付费结构：市场环境变化带来增量需求，积极开拓央国企侧客户。公司施工产品 的核心竞争力是帮助客户降本增效，从以往来看，民企施工单位降本增效意识较强。在市 场环境变化后，施工项目面临成本上升、效益降低等问题，央国企侧客户需求开始逐渐上 升，为市场带来全新增量需求。
2、区域布局：广泛布局，抢占建筑业核心区域。在区域布局上，公司积极开拓更多 区域客户，并聚焦资源重点布局在全国 10+4 个核心区域，根据 Wind 数据，2023 年我国建 筑业总产值排名前 14 的省市，占我国建筑业总产值的 77.45%。
3、项目层级：以房建项目为基，积极开拓基建、市政、工业建筑等项目。过去公司 乘房地产开发浪潮而起，施工单位侧积累了大量的客户资源，在目前房地产开发趋于平稳 的环境下，公司有望依托原有客户资源以及技术优势，积极开拓基建、公路建设类项目。
4、产品层面：专注技术创新，软件成果显著。公司持续加大研发投入，近三年研发 费用占营业总收入比重在 22%以上；此外，公司深入行业痛点，软件研发成果显著，有望 在未来进一步拓宽客户层次，提高产品渗透率。
3.3 竞争优势明显，稳居行业龙头地位
3.3.1 “四小龙”产品矩阵赋能，深耕项目级、岗位级市场
自下而上，突破建筑信息化终端市场。我国建筑行业多为项目制，各个项目负责人往 往有较高的自主决定权，公司深耕项目级市场，深入建筑行业的脊梁——项目工地本身， 并针对项目现场存在的痛点，打出产品矩阵组合拳，大力开发增量市场。
3.3.2 从项目到企业——全方位打通数据要素
PMLead 自上而下赋能企业数字化管理。广联达建筑业务平台是面向工程建设领域企 业客户的 PaaS 平台，快速响应客户个性化需求，提供技术统一、数据互通、体验一致的新 能力。基于此 PaaS 平台，公司开发 PMLead 广联达施工企业综合项目管理系统，提供系统 性数字化的综合项目管理系统依托“数据赋能、业务在线、指标落地”持续沉淀企业各项大 数据，实现企业和项目双成功。
打通数据要素流通，PMSmart 助力项目降本增效。广联达项目数据决策系统 （PMSmart），面向工程项目经理及项目管理班子，以算量为基础，以进度为主线，自动拉 通项目算量、进度、劳务、物资、商务、质量、安全等业务数据，实时动态自动对比目 标、发现差距、分析原因、及时提醒报警并给出处理办法，帮助项目经理和班子成员在最 佳的时机规避项目风险、解决问题，进而降低部门之间协同工作成本，保障项目履约，提 升项目利润，告别救火式项目管理。
3.3.3 打通全产业链生态，服务贯穿项目全周期
建筑工程项目涉及承包商、设计院、工程造价方、施工队等多方利益，公司产品及服 务深入建筑行业产业链内部，打造行业全生态服务链条，在项目规划、项目造价、物料集 采、施工管理等环节，提供以建设工程领域专业化应用为核心基础支撑，以产业大数据、 产业链金融等为增值服务的数字建筑全生命周期解决方案。实现项目全周期覆盖。
3.3.4 深耕行业数十载，引领行业创新发展
行业领先地位稳固。广联达于 1998 年进入建筑行业信息化领域，至今已在领域内深耕 26 年，公司成立二十余年始终聚焦建筑行业信息化/数字化领域，已经形成了丰富的产品矩 阵以及客户生态体系。
主办行业峰会，引领行业发展。中国数字建筑峰会自 2010 年起已连续成功举办 13 届。十余年来，峰会不断创新形式，丰富内涵，以领袖沙龙、高端论坛、优秀项目观摩等 为桥梁，为建筑行业动能转换和企业创新发展搭建对接平台，以场景创新赋能企业数字转 型，实现建筑业全要素、全过程、全参与方的数字化、在线化和智能化，谋求行业与企业 共赢发展。公司用自己的实际行动，驱动建筑数字化行业不断创新发展。
4 数字化赋能建筑行业转型，施工信息化百亿级市场蓄势待发
我国建筑信息化正在快速发展，其中施工信息化占比最大。建筑信息化市场包括施工 信息化市场、勘察设计信息化市场和其他市场，其中施工信息化市场是主要组成部分，据 前瞻产业研究院测算，施工信息化市场占比达到 51.04%。
我们认为施工信息化有巨大行业空间。我国建筑行业是产值第一的行业，并有众多参 与者。然而建筑行业的信息化程度却很低，尤其是在施工环节，因为场景特殊、技术限制 和行业特点等，信息化渗透率处于极低位置。我们认为施工信息化在未来将有加大发展空 间。 我们从 3 个角度进行空间测算：1）建筑总产值和信息化渗透率；2）工程项目数量乘 以单个项目软件投入金额；3）施工企业数量和单个企业投入信息化建设金额。分别对应的 空间是 ：1）我国建筑行业每年的总信息化投入；2）多年的、项目级别的软件投入（因为 一个项目会持续多年）；3）每年的企业级信息化投入（主要是管理系统和平台系统）。
1）建筑业整体市场增速平稳，占 GDP 比重预期保持稳定。2023 年，我国实现建筑业 增加值 85691.1 亿元，同比增长 6.1%，2014—2023 年，我国建筑业增加值 CAGR 为 7.31%，2020 年来我国建筑业发展明显趋于放缓，未来预期保持 5-6%的增速。
我们假设 2023-2026 年我国建筑业总产值年复合增速为 6%，建筑业总产值的年复合增 速为 6%的假设主要来基于以下三点考量：1）城镇化率过去 10 年快速提升，但对标发达国 家仍将有提升空间，带来建设需求；2）乡村振兴为国策，农村人居环境的提升需要建设支 持；3）我国物价、GDP 持续增长。同时我们假设在政策推进以及技术进步同时推动下， 我国建筑信息化渗透率在 2024-2026 年有望达到 0.21%/0.24%/0.29%，估计我国建筑行业信 息化市场在 2024-2026 年有望达到 732.76 /887.69 /1136.98 亿元的规模。
根据相关数据，我国建筑信息化市场中施工信息化占比约 51.04%，我们预期这个比重 在未来保持不变，最后，经过我们测算，我们认为我国施工信息化市场规模在 2024-2026 年有望达到 374.00 /453.08 /580.31 亿元，同比增长 23.67%/21.14%/28.08%。
2）根据湖南建筑信息网，2017 年我国固定资产投资施工项目个数为 889437 个，在城 镇化建设日趋完善的前提下，我们假定我国固定资产投资施工项目个数十年期 CAGR 为 4%，即预计到 2027 年，施工项目个数为 131.66 万个，同时假定其中 40%的项目有必要进 行信息化投入（2021 年我国特、一级建筑企业占当年建筑业总产值的 68%），对应项目数量为 52.66 万个；根据 2022 年报，当年施工业务收入/新增项目数为 6.3 万，因此我们假设 每个项目在施工环节的信息化投入为 7 万元，那么对应的施工信息化市场为 368.64 亿元。
3）截至 2022 年底，全国建筑业企业单位数 143446 个，同比增长 11.42%。全国建筑 业企业（指具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业，不含劳务分包建筑业企业）新 签合同额 36.65 万亿元，同比增长 6.36%。
特级资质建筑企业领导力明显。截至 2021 年底，我国特、一级建筑业企业数量达到 1.6 万家，较 2012 年增长 84.3%，占全部建筑业企业个数比重为 12.1%；我国共有特级资质 建筑业企业 740 家，共有不同类型的特级资质 938 项。从 2020 年全国三十个地区共 556 家 特级资质建筑业企业的贡献来看，这 556 家特级资质建筑业企业，仅占全国建筑业企业总 数的 0.48%，但其实现的营业收入，占到了全国的 28.96%；完成的建筑业总产值，占到了 全国的 28.27%；实现的利润总额，占到了全国的 29.44%，充分显示了特级资质建筑业企 业对行业的引领、带动作用。
我们假设未来五年每家特级资质企业每年在信息化中的投入金额为 1 亿元。我们统计 了中国建筑、中国中铁、中国交建、中国电建在 2018-2022 年每年的无形资产中的软件增 加值。可以看出，各家的信息化投入整体呈上升趋势。考虑到有一家集团公司拥有多个子 公司的情况，我们暂无法判断全国所有施工集团数量，因此假设单个公司未来五年内每年 的信息化投入金额至 1 亿元。
从建筑企业的信息化投入额来测算：截至 2023 年 4 月，全国特级资质数量 1021 个， 分别归属于 826 家特级资质企业。同时，由于特级资质企业在我国建筑业企业中的特殊的 先驱地位，我们假定特级企业的信息化投入将基本覆盖全国建筑业信息化投入的市场份 额。因此，若在 5 年内，每家特级资质企业平均投入约 1 亿元进行信息化建设，对应 5 年 合计投入将达到 4130 亿元，每年约 826 亿元。此金额是粗略估计的建筑企业信息化投入。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
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