万亿级潜在市场规模， 低空经济打造价值增量
低空经济发展概况：预期规模万亿级的综合性经济业态
低空经济是指一般在垂直高度1000米以下、根据实际需要延伸至不超过3000米的低空空域范围内，以民用有人驾驶和无人驾驶航空器为载 体，以载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引，带动相关领域融合发展的综合性经济业态。 中国低空经济发展特征： 低空经济企业增长快：共有相关企业数量超过8000家，企业注册数量整体呈现增长趋势； 通用航空市场持续扩大：截止2022年实际运营中的通用航空器共有3177架，在册通用航空器数量整体处于上升态势； 无人机产业全球领先：民用无人机产业规模居全球前列，2022年无人机累计飞行时间为2067万小时； 警用航空发展提速：目前我国公安系统中的警用直升机发展到近百架，警用无人机超过1万架，无人机操控员近万人。 根据云图智行，2022年中国低空经济行业市场规模为2.5万亿元。对于整个低空经济市场未来的发展，《国家立体交通网络规划纲要》中明 确，到2035年国家支撑经济发展的商用和工业级无人机预期达到2600万架，无人机驾驶员增长到63万名，国家低空经济的产业规模预期达 6万多亿元。
低空经济发展概况：近五年产业收入增长迅速
根据国家低空经济融合创新研究中心发布的《中国上市及新三板挂牌公司低空经济发展报告（2023）》，2022年，我国低空经济产业上市 公司共有38家，分布在17个省（直辖市）。从近5年营业收入数据看，中国上市公司及新三板挂牌公司低空经济产业营业收入从2018年的 232.4亿元增长至2022年的415.398亿元，5年增长约80%。
按业务类型统计，航空器制造的收入在五年间始终占比超过80%，且从2018年的187.36亿元增长至2022年的366.38亿元，实现近一 倍的增长；飞行服务和保障服务方面的收入在总收入中占比均不超过10%，但整体仍然保持上升的趋势。
按有人机业务、无人机业务、有人机和无人机双业务统计，有人机业务在2018年至2021年增长了80%，2022年出现小幅度下跌，五 年间占总收入比重均超过85%；无人机业务收入在2018年至2021年分别实现33.97%、7.73%、9.64%的增速，增长较为稳定，2022 年细分业务无人机制造方面实现64.78亿元的收入，相比于2021年增长188.17%，成为2022年无人机业务收入增长的主要贡献，实现 163.73%的增长。
政策与试点并行，已见特色发展成果
改革试点契合发展需求，形成地区特色模式
截止2023年，共有16个省（区、市）将“低空经济”有关内容写入政府工作报告，其中，有5个省份成为全国首批低空空域管理改革试点省 份，分别是四川、海南、湖南、江西、安徽。
目前，我国低空经济处于兴起阶段过渡到初级阶段，这两个阶段要求航路航线飞行时低密度小流量的，而航空航线的基本原则是规避人口密 集区域，安全第一。发改委专家表示，低空经济将成为新的经济增长点，其发展在三维空域能催生出更多创新应用，有利于激发超过4亿中 低收入群体潜在的消费市场，激发市场需求。
试点省份的情况符合低空经济的基本要求和发展需求。试点省份人口密度相对沿海较低，但城市化程度相对西部较高，一方面作为试点相对 安全。另一方面具备一定基于城市低空的实验的参考价值；试点省份处于东西经济承接区，人均GDP接近全国平均水平，发展低空经济能为 其创造新机遇，甚至有利提高人均收入，进一步提升投资价值。
深圳领跑万亿赛道，全力打造“低空经济第一城”
从2022年底出台《深圳市低空经济产业创新发展实施方案（2022—2025年）》，到2023年初首次将“低空经济”写入政府工作报告，再 到2023年12月发布《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》，一项项利好政策频频推出。2月1日，全国首部低空经济立法《深圳经 济特区低空经济产业促进条例》正式实施，将从基础设施、飞行服务、产业应用、技术创新、安全管理等方面，助力深圳低空经济产业规范 发展。“群城逐鹿”的万亿低空经济赛道上，深圳再一次领风气之先，以先发之势跑出加速度。
从“无人机之都”向“低空经济第一城”进击的路上，深圳已经率先布局多元业态，开拓更广阔的“低空版图”。深圳市交通运输局有关负 责人表示，深圳除了支持美团无人机、丰翼科技探索无人机即时配送、长远距离物流运输，还积极推动深港直升机跨境飞行全面复航，“机 场—CBD”等空中的士航线陆续开通，发展联程接驳、市内通勤、城际飞行、跨境飞行等空中交通新业态，直升机飞行量超2万架次，城市 空中交通网络初见雏形。
重点产业关注： 低空经济，空管先行
eVTOL：低空经济重要载体，聚焦出行服务
eVTOL全称为Electric Vertical Take-off and Landing，即“电动垂直起降航空器”。相比于大家更熟悉的无人机和直升机，eVTOL的功能 更加广泛，可以载人载物，并且具有低碳环保、噪声低、成本低、无需跑道、稳定性好等优势，当前目标场景主要集中于低空旅游服务和城 市空中出行，被视为低空经济的重要载体之一。
2023年10月，工信部、科技部、财政部、中国民用航空局等四部门联合印发《绿色航空制造业发展纲要（2023—2035年）》，首次明确提 出要发展eVTOL，到 2025 年eVTOL 实现试点运行；到 2035 年，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备实现商业化、 规模化应用。为推进eVTOL落地，近几年我国各省市积极采取措施，如深圳市宝安区政府在运营、基础设施方面提出激励措施，包括eVTOL 运营企业的航线补贴、货运运营企业的无人机航线补贴，为低空经济在该地区带来更为广阔的发展前景。
2024年3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》方案 提出，到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网 络、“干-支-末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成 为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。
无人机：军民两用，工业领域应用广泛
无人机是由控制站管理（包括远程操控或自主飞行）的航空器，也称为远程驾驶航空器。无人机系统是指由无人机飞行器平台、飞控与导航 分系统、地面指控分系统、任务载荷分系统等组成的系统。作为一种高效安全的飞行器，无人机可以代替人工更好地完成数据采集、高空拍 摄、地质遥测、远程监控等作业。无人机品类多样，应用场景丰富，按用途可分为军用无人机和民用无人机。
军用无人机包括侦察无人机、诱饵无人机、电子对抗无人机、通信中继无人机、无人战斗机、加油无人机、反辐射无人机、靶机等。从 全球市场看，当前军用无人机占据无人机市场的主体。
民用无人机按照功能应用分类，可分为消费级无人机和工业级无人机。消费级无人机搭载着相机、摄像头等拍摄设备，具有较强的娱乐 属性，是一种新型消费电子产品和智能硬件。工业级无人机具有较强的功能性，能够辅助政府、企业工作人员进行巡检、监控、测绘勘 测等多种类型的日常作业，随着无人机技术的持续发展和商业应用的不断成熟，工业无人机的应用领域持续拓展，无人机在工业领域的 应用将具有更大的商业价值，我国工业无人机市场规模正处于快速增长阶段，主要应用领域包括农林植保、巡检、警用安防等。
低空通信网络：电信运营商加速布局，赋能低空经济运行
当前，低空经济正成为我国新的经济增长点。作为重要基础设施，低空通信网络建设尤为重要。低空通信网络是低空经济发展的重要基础设 施，是空天地海一体化网络的重要组成，也是后5G时代新一代信息通信网络的重要发展方向。广域覆盖和可靠的低空通信网络，对于低空经 济的规模化运行起到决定性作用，无论是低空监管平台与无人机机载数据的实时回传，还是无人机的长距离飞行远程操控，都依赖可靠的通 信网络。
凭借广域覆盖、可靠性高和安全性强等特点，5G-A能够有效满足低空通信业务需求。干扰小、业务保障质量高、收发覆盖范围大、电 信级安全可靠、终端移动性好，同时，5G-A相比雷达和TDOA技术更适合城市低空无人机监控，解决城市低空雷达无法组网和辐射功 率大的问题，在建设和运维成本上存在优势。
作为5G演进的重要环节，当前5G-A备受关注。电信运营商、设备商等各方都在积极推动5G-A技术演进与产业协同。近日，在西班牙巴塞罗那世界移动大会上，中国电信发布《通感一体低空网络白皮书》。中国电信首席专家毕奇表示，通过通信感知一 体化技术，构建基于蜂窝移动网络的低空覆盖，旨在实现“泛在连接、全域感知、智能计算”的目标。通信感知一体化低空网络，将为 监管部门提供便利、全面、智能的低空空域管理解决方案。借助市场驱动与地方政府参与，低空经济快速发展势不可挡。 此外，中国电信研究院还联合江苏电信、无人科技联合华为在江苏南京共同打造了5G-A通感领域创新实验基地，并成立无人科技公司， 以无人机为切入口，结合通信感知一体化，加速布局低空经济产业，是运营商结合我国新质生产力发展需求，寻求技术创新与业务新增 长点的一大探索。
空管系统发展重点：空管现代化
在21世纪初，民航空管依赖地基导航、有声无线电和人工管理，这一系统以地面为中心，相关设施布局投资大、性能不足、运行维护成本高、 自动化程度低。当前，以新一代信息技术融合应用为主要特征的智慧民航正全方位重塑民航业的形态、模式和格局，空管现代化（新一代航 空运输系统）正是其中的重要内容之一。空域管理是航空业发展的重要基础，出于不断增长的航空需求和运行多样性的需要，空管运行概念 和规则标准正在重塑。
新一代航空运输系统在现有基础上采用新标准、新技术、新装备和新程序集成相关航空业务子系统，通过新的运行方式、业务方式和管理模 式过渡发展成为下一代航空运输体系。与传统的空管系统相比，新一代航空运输系统的重要特征是，基于卫星导航、数据链通信、自动相关 监视、协同决策、全系统信息管理等新技术，形成空天地一体的网络化的空管系统。
基于性能的导航（PBN）是新一代航空运输系统提出之初最核心的变化，空管系统不再强调以地面设备为核心，而是以综合航行性能为核心。 它将航空器的机载设备能力与卫星导航及其他先进技术结合起来，涵盖了从航路、终端区到进近着陆的所有飞行阶段，提供了更加精确、安 全的飞行方法和更加高效的空管模式。
报告节选：
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
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