【东方证券】Kimi、阶跃星辰等大模型发展有望持续拉动算力需求.pdf

电子行业周报：负面信息拷问市场，看好阶跃型

电子行业周报：重视阶跃型成长的手机供应链

传媒互联网周报：Kimi、阶跃星辰等国内大模型进展迅速，应用端有望持续反弹

Q2发电量大增，乌白资产注入实现阶跃发展

从Kimi到阶跃星辰，优质正版数据许可或成国产大模型跃迁关键，公司手握大量教材教辅相关数据，并持续推进AI教育，有望打开收入与估值天花板;另有一行业头部公司扩店仍有2-4倍空间

计算机行业周报：英伟达下一代RUBIN架构性能阶跃式提升，迭代速度打破摩尔定律

AI系列跟踪（46）：Meta革命性AI驱动3D资产创建，阶跃星辰大模型实现“万亿+多模”

计算机行业周报：GPT–4o场景理解力阶跃式提升，“贾维斯时刻”或即将到来

传媒行业周观察：阶跃星辰大模型发布，国产AI文本领域进入爆发期，AI视频音乐领域有望进入追赶期

新能源运营龙头乘风破浪，海风集中投产推动业绩阶跃