【交银国际】销量增长和毛利率改善带动核心净利润超预期，维持买入.pdf

毛利率延续反弹，经营进一步改善

公司点评：三级医院装机拓展迅速，毛利率持续提升

Q2净利润大幅提升，上半年毛利率同比提升

23年业绩短期承压，毛利率维持稳定

Q1业绩超预期，毛利率改善+研发投入加大，国改持续推进

C16增长强劲，毛利率持续改善

半年报收入增速亮眼，Q2毛利率边际改善彰显公司竞争力

24H2中低端消费电子补货需求增加，Q3营收及毛利率指引积极

2020年年报点评：产能稳步释放，污水业务带动毛利率提升

预计疫情影响血制品毛利率有所下滑，看好全年疫苗板块增长