❖本周板块回顾：申万房地产指数下跌2.92%，沪深300指数下跌2.97%，板块跑赢沪深300指数0.05pct，在31个板块中排第20位。
❖行业数据回顾：本周（2023/12/29~2023/1/4）30大中城市商品房成交面积226万平米，环比-39.2%，同比-36.0%。细分城市能级来看，30大中城市中，30大中城市中，一线城市商品房成交面积45万平米，环比-33.7%，同比-47.4%；二线城市商品房成交面积145万平米，环比-35.2%，同比-27.8%；三线城市商品房成交面积35万平米，环比-55.4%，同比-46.4%。
各能级城市同环比仍下跌。我们重点监测的14城二手房成交面积109万平米，环比-33.2%，同比+1.8%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积31万平米，环比-9.7%，同比+19.6%；9个二线城市二手房成交面积74万平米，环比-40.3%，同比-5.2%；3个三四线城市二手房成交面积4万平米，环比-16.9%，同比+29.3%。库存去化方面，一线城市中，上海保持最短的去化周期；二线城市中，杭州去化周期最短。土地方面，一线城市住宅用地成交8宗，平均溢价率为7.96%，土地出让金为250.09亿元；二线城市合计成交住宅用地17宗，总规划建面262.19万方，土地出让金112.21亿元，平均溢价率1.28%；三四线城市共计成交住宅用地180宗，土地出让金125.61亿元，平均溢价率3.58%。
❖本周行业新闻跟踪：本周各地政策持续出台，如上海市金山区推出的《高品质住宅管理大纲（试行）》；福州《进一步盘活使用存量安置型商品房和配建安置房房源的实施意见》规定，对于被征收人选择上调安置到105平方米以上（含105平方米）户型，上调安置增加面积部分按安置型商品房或配建安置房项目不同区位给予市场评估价不同标准的折扣优惠；上海调整公积金贷款政策，二套改善型住房首付比例设定为50%，特定6区降至40%，新政策自2024年1月3日起实施。深圳发表《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）。
❖重点公司跟踪：本月我们关注的房企暂无拿地及发行债券融资。
❖投资建议：目前政策环境仍然保持宽松，值得注意的深圳市规划和自然资源局会同深圳市住房和建设局起草的《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）发布，深圳城中村改造有望加速推进。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。
❖风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。
