投资要点：上周行情回顾：2024/1/1-2023/1/5，申万一级行业房地产指数下跌2.92%，沪深300指数下跌2.97%，板块表现与大市基本同步。2024年以来，房地产行业下跌2.92%，沪深300指数下跌2.97%，板块表现与大市基本同步。
⚫重点政策要闻：
（1）2023年12月末抵押补充贷款（PSL）较上月末增加了3500亿元；
（2）2024年中国人民银行工作会议1月4日-5日在京召开。会议强调，2024年重点抓好的工作之一是稳妥推进重点领域金融风险防范化解。加强对房地产市场运行情况的监测分析。因城施策精准实施好差别化住房信贷政策，满足各类房地产企业合理融资需求，抓好“金融16条”及金融支持保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等各项政策落实；
（3）1月5日，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布关于金融支持住房租赁市场发展的意见。《意见》提及基本原则和要求，此外，《意见》指出，要加强住房租赁信贷产品和服务模式创新；拓宽住房租赁市场多元化投融资渠道；加强和完善住房租赁金融管理；
（4）1月2日，上海市住房公积金管理委员会发布《关于调整本市住房公积金个人住房贷款政策的通知》。《通知》主要涉及第二套改善型住房的认定和第二套改善型住房的最低首付款比例两个方面；
（5）1月5日，《成都市户籍迁入登记管理办法》《成都市居住证积分管理办法》正式对外公布。根据《成都市居住证积分管理办法》，简阳市、都江堰市、彭州市、邛崃市、崇州市、金堂县、大邑县、蒲江县8个县（市）及成都东部新区将取消积分入户。根据《成都市户籍迁入登记管理办法》，上述“8+1”县（市）取消入户限制，“合法稳定就业、合法稳定居住”即可落户。
⚫行业基本面情况：12月25日-12月31日，30大中城市商品房销售中，一二三线城市商品房销售环比均上涨，同比均下跌。30大中城市商品房当周成交394.78平方米，环比上涨25.38%，同比下跌12.84%，其中，一线城市成交69.54万平方米，二线城市成交250.62万平方米，三线城市成交74.62万平方米；年初至今商品房累计销售面积下跌7.48%，其中一线下跌1.08%，二线下跌8.76%，三线下跌10.78%；14大中城市二手房环比成交量同比有所上升，当周成交105.55万平方米，同比上55.58%；
百城住宅类土地供应建面积为731.7万平方米，年初至今累计供应面积同比下降17.4%；百城住宅类土地成交建面为1728.4万平方米，年初至今累计同比下降21.05%。百城住宅类土地溢价率为3.12%，环比上升2.13pct，其中一线溢价率为3.90%，二线溢价率为2.92%，三线溢价率为3.19%。
重点公司动态：保利发展、新大正发布关于股份回购进展情况的公告，中交地产发布股东减持股份实施情况公告等。⚫风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、行业信用风险超预期蔓延、数据统计偏差等。
