DRAM：价格上涨加速，DDR4/DDR3或进入补涨阶段。根据DRAMexchange，上周（0101-0108）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为+0.7%~+3.9%，平均涨跌幅为+2.3%，前值为+0.8%。上周18个料号均呈上涨趋势，DDR4/DDR3料号涨幅显著大于DDR5。
我们认为，DDR5及部分大容量DDR4涨幅放缓，主因此前已有较大涨幅，目前涨价逐渐传导至DDR4/DDR3，两者进入补涨阶段。NAND：颗粒周涨幅好转，看好24年涨价行情持续。上周（0101-0108）NAND颗粒现货价格环比涨跌幅区间为-0.3%~+3.6%，31个品类平均涨跌幅为+0.6%，前值为-0.4%。其中14个型号价格持平，16个型号价格上涨，1个型号价格下跌。
NAND颗粒现货价经过两个月的调整，涨价重新提速，各料号价格基本保持企稳或上涨趋势，周涨幅亦从此前的-0.4%增至+0.6%。我们认为，芯片原厂对NAND Wafer的长期涨价控价趋势不变，涨价有望持续传导至下游。
模组端：威刚2023Q4业绩明显修复，Q1有望持续受益备货需求。据CFM闪存市场统计，受益存储器价格上涨、需求逐步回笼，存储模组厂威刚去年第四季营收达110.31亿元（新台币，下同），一举改写13年新高。威刚认为，今年上半年存储价格易涨难跌，预估本季可见另一波备货需求，营收表现可望再续成长动能。
展望今年，威刚看好，原厂减产与产能排挤效应发酵，且AI应用将在下半年开始不断扩大，相关服务器、PC 与智能手机等需求都将接踵而至，DRAM 与NAND Flash价格可望维持一整年多头格局。
相关标的：存储模组：江波龙（进军企业级&信创市场）、佰维存储（研发封测一体化）、朗科科技（韶关数据中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模组）等存储芯片：建议关注兆易创新（NOR+DRAM龙头）、东芯股份、普冉股份等DDR5配套：澜起科技、聚辰股份等
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、全球贸易摩擦风险。
