透明质酸（玻尿酸）是构成人体细胞间质、眼玻璃体、关节滑液等结缔组织的主要成分，在体内发挥保水、维持细胞外空间、调节渗透压、润滑、促进细胞修复的重要生理功能，具有良好的保水性、黏弹性、生物降解性及生物相容性等性能和生物功能，因此可以广泛应用于医疗（骨科、眼科、普外科、泌尿外科、胃肠科、耳鼻喉科、口腔科、整形外科、皮肤科等）、化妆品及功能性食品等领域。
玻尿酸的应用场景根据成熟度可分为成熟应用、新型应用和前沿应用，按应用领域可分为医药、日化产品、食品及宠物四大领域，应用领域广阔，可探索空间大。•其中在日化产品领域，透明质酸的成熟应用有功能性护肤品和身体、头部护理品；通过对分子结构的修饰，新型应用场景包括彩妆、底妆、免洗消毒液等。
03.全球玻尿酸市场需求持续扩容数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•2021年全球透明质酸原料市场销量达到720吨，预计2022-2026年全球透明质酸原料市场将保持12.3%的复合增长率，2026年市场总销量将达到1285.2吨，其中2022-2026年食品级、医药级和化妆品级的复合增长率分别为15.5%、11.7%和5.8%。•未来五年全球透明质酸原料市场预计将保持14.9%的较高复合增长率，销量在2025年有望达到1223吨。
04.中国为第一大玻尿酸消费市场数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•2021年中国透明质酸原料市场销量达590.4吨，2017-2021年为CAGR13.07%，预计到2026年，中国透明质酸原料市场销量可达1079.6吨，2021-2026年CAGR为12.83%，与全球市场增速基本一致。•从占比来看，2017-2021年，中国市场的透明酸钠销量占全球市场的81%-91%，为全球第一大透明质酸消费市场。
05.玻尿酸行业的竞争格局数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络•近年来国产品牌陆续推出系列玻尿酸针剂，产品质量在市场培育和经受检验中渐渐获得消费者认可积累口碑，国货品牌的本地基因帮助产品研发更好的捕捉识别消费者需求，陆续推出更能解决国人求美痛点且性价比更高的玻尿酸产品，国产玻尿酸以平价大众路线更能对接当下年轻化消费者和下沉市场群体的消费能力，未来市场份额增长空间乐观。•从竞争格局来看，华熙生物作为世界上最大的透明质酸生产及销售企业，原料行业龙头地位稳固。2021年公司在全球透明质酸销量中占比达44%，焦点生物、阜丰生物、安华生物等国内透明质酸原料制造厂商在全球透明质酸原料市场占比分别为15%、9%、7%，位列第二至第四位
2021年中国透明质酸医疗终端产品市场规模为100.6亿元，2017-2021年CAGR为13.8%。预计2026年市场规模将增长至260.9亿元，2021-2026年CAGR为21.0%。•从分布来看，2021年医美终端/骨科终端/眼科终端市场占中国透明质酸医疗终端市场的比重分别为64%/13%/23%，其中，医美终端的占比在近年来持续提升，预计到2024年，医美终端市场占比有望达75%。
2021年我国玻尿酸皮肤填充剂出厂价口径市场规模为64亿元。随着医美注射项目需求的不断提升和获批产品种类不断丰富，预测2030年我国玻尿酸皮肤填充剂市场规模有望达到441亿元，2021-2030年CAGR为23.92%。进口品牌与国产品牌形成错位竞争的市场格局。•2021年中国透明质酸注射填充市场中，中国厂商爱美客份额达到21.3%，进入TOP2。随着国产品牌在注射产品技术迭代、渠道拓展，注射医美市场国产替代化仍将加速。
