当月行业走势回顾2024年1月以来，主要领涨为光伏设备、养殖业和有色金属，主要领跌为渔业、种植业和教育等行业。
➢行业轮动因子表现2022年以来（20220102-20240105），龙头因子、行业景气度因子表现较好，动量因子和北向因子表现较差。
➢月度组合绩效回顾2024年1月基准收益率为-2.07%，无剔除版因子轮动行业增强收益为-3.66%，超额为-1.59%。双剔除版因子轮动行业增强收益为-3.66%，超额为-1.59%。2023年以来基准收益率为-7.52%，无剔除版收益4.00%，超额11.52%。双剔除版收益16.83%，超额24.35%。
➢本期推荐配置根据自上而下结合宏观、板块行业量化基本面、分析师预期、量价信息等和资金流等各维度，综合得到行业配置建议。从综合排名得分情况来看，本期得分排名靠前的五个行业分别为：通信服务、种植业、家电零部件II、养殖业和煤炭。具体分项得分明细可参见正文。
➢行业轮动策略2.0国联金工--行业轮动策略2017年来相对行业等权基准的年化超额收益，无剔除版年化超额收益为9.24%，信息比率0.89。双剔除版本年化超额为10.51%，信息比率0.99。
风险提示：本报告基于历史数据得到的结论，历史回测结果不代表未来。未来市场可能发生变化，因子有效性变化可能导致策略超额收益能力出现衰减。
你可能感兴趣
