【平安证券】电子行业：ASML光刻机出口许可证被部分撤销，2024年全球晶圆产能将达到3000万片.pdf

行业要闻及简评：1）ASML两款光刻机出口许可证被部分撤销，恐对个别中国客户产生影响。2）TrendForce集邦咨询预估2024年LCD面板出货约落在2.42亿片，年成长率约3.4%；出货面积则因产品尺寸放大，预估将有机会年增8.6%。

目前，由面板厂自订的2024年出货目标来看，合计约2.51亿片。3）SEMI于近日发布报告显示全球半导体每月晶圆（WPM）产能预计2024年将增长6.4%，首次突破每月3000万片大关（以200mm当量计算）。

一周行情回顾：本周，美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数均大幅下跌。2024年1月5日，美国费城半导体指数为3933.49，周跌幅为5.80%，中国台湾半导体指数为401.30，周跌幅为3.43%。本周，申万半导体指数下跌7.11%，跑输沪深300指数4.13个百分点；自2022年年初以来，半导体行业指数下跌44.85%，跑输沪深300指数12.24个百分点。

投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前处于周期筑底阶段，待下游行情复苏，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐卓胜微、芯碁微装、北方华创、中科飞测、华海清科、鼎龙股份等；关注AI+半导体投资机会，推荐芯原股份、源杰科技、长光华芯。

风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度可能不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代可能不及预期。