投资要点元旦假期出游热度延续,出境游加速修复。2024年元旦假期全国国内旅游出游人数为1.35亿人次,同比增长155.3%,较2019年同期增长9.4%;实现国内旅游收入797.3亿元,同比增长200.7%,较2019年同期增长5.6%;客单价提升至591元,同比2023年元旦的503元增长17.4%,恢复至2019年同期的96.5%。
旅游人次和旅游收入较2023年中秋国庆假期的恢复度均有所提升,但客单价恢复度较2023年中秋国庆有所放缓。出境游加速修复,根据携程数据统计,元旦假期内地出境旅游订单量同比增长近4倍,出境机票预定量环比增长11%,同比增长265%,机票平均单价为23年元旦假期的近六成。
元旦冬季冰雪旅游热度攀升:冰雪旅游成为元旦文旅消费市场的重要主题,根据同程旅行数据统计,元旦假期期间,国内冰雪旅游热度环比上涨216%,哈尔滨冰雪大世界、什刹海冰场和颐和园包揽了元旦假期热门景区前三名。根据飞猪数据,元旦假期冰雪游预定量同比增长126%,室外滑雪场热度同比增长超1倍。根据哈尔滨文旅局数据,元旦假期期间,哈尔滨累计接待游客304.79万人次,实现旅游总收入59.14亿元,游客接待量与旅游总收入达到历史峰值。
海南旅客吞吐量超2019年同期,离岛免税客单价呈下滑趋势:根据海口海关数据统计,2024年元旦假期(2023年12月30日至2024年1月1日),海口海关共监管离岛免税销售金额4.75亿元,同比增长12.6%,免税购物人数为6.57万人次,同比增长52.8%。离岛免税日均销售1.6亿元,恢复至2023年国庆、2021年元旦的95.2%、87.9%,日均购物人次2.2万人次,恢复至2023年国庆、2021年元旦的103%、86.4%,客单价7228元/人,恢复至2023年国庆、2021年元旦的92.4%、101.7%。根据海南机场集团统计,元旦假期期间,海南岛内三大机场航班量高位运行,旅客吞吐量超45万人次,同比2019年同期增长14%。
投资建议:人服板块:伴随宏观经济回暖及用工需求的恢复,叠加灵活用工渗透率提升,人服板块有望持续受益,建议关注科锐国际、北京人力。出境游板块:免签以及出境政策持续优化以及第三次放开的出境跟团游国家和地区再次扩容,叠加国际航班运力进一步恢复,出境跟团游相关旅行社及平台有望率先受益,建议关注众信旅游、同程旅行、携程集团、复星旅游文化。黄金珠宝板块:基于悦己性、礼品性需求的持续提升,以及消费人群年轻化趋势,同时头部企业持续扩店,有望实现持续增长,建议关注周大生、老凤祥、菜百股份。
免税板块:海南旅游旺季来临,客流进一步提升有望带动离岛免税市场,建议关注离岛免税经营面积再扩的中国中免。出行链板块:景区板块,24年元旦假期收官,冬季冰雪旅游热度持续攀升,建议关注冰雪旅游相关标的长白山;酒店板块,短期来看,2024年节假日延长,因私出行需求有望持续释放,叠加伴随宏观经济回暖,商务需求有望改善,中长期来看,酒店行业连锁化率进程加速,建议关注锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店。
风险提示:疫情反复风险、居民消费意愿下滑风险、宏观经济增长不及预期等。