预镀镍行业主要上市公司：东方电热(300217.SZ);甬金股份(603995.SH)
本文核心数据：全球46系大圆柱电池规划产能汇总;全球预镀镍需求量测算;全球预镀镍产能布局;全球预镀镍供需缺口预测
行业概况
1、定义
目前锂电池常用的外壳材料主要分为三种，分别为钢材、铝材、铝塑膜。圆柱形锂电池多采用具有较强物理稳定性的钢材材料作为外壳材质，为了防止电池正极活性材料对钢壳的氧化，生产企业通常采用镀镍的方式来保护钢壳的铁基体。根据镀镍环节所处顺序的不同，圆柱电池钢壳可分为预镀镍钢壳和后镀镍钢壳。
预镀镍是一种在电池壳冲压之前对基础钢材进行镀镍，再通过高温回火处理从而让钢层和镍层之间相互扩散渗透形成镍铁合金层的技术工艺，仅有少数企业掌握。后镀镍则是将冷轧钢板冲制成钢壳之后再进行滚镀。预镀镍较后镀镍钢壳镀层更均匀、加工性能更优，预镀镍钢壳替代后镀镍钢壳是产业趋势。
2、产业链剖析：产业链环节较少
预镀镍电池钢带属于锂电池钢壳材料的高端产品，主要用于冲制圆柱形锂电池外壳以及其它的锂电池结构件。作为一种锂电池材料，预镀镍的产业链结构简单、涉及环节较少，上游包括钢基带和电解镍，中游为预镀镍钢带，下游则是锂电池外壳材料。
从预镀镍产业链参与者来看，上游钢基带厂商主要有宝钢股份、日本新日铁、东洋钢板等，电解镍厂商包括合纵科技、金川集团、新鑫矿业、广西银亿等;中游预镀镍钢壳国产厂商包括东方电热、甬金股份、湖南永盛新材等，全球主要生产商有新日铁、东洋钢板、韩国TCC、欧洲TATA等，其中新日铁、东洋钢板的产品质量处于市场领先地位;下游锂电池外壳材料厂商包括科达利、金杨股份、东山精密、震裕科技、斯莱克等。
行业发展历程：处于从0-1的起步发展阶段
当前，全球预镀镍产能基本为日本新日铁、东洋钢板等海外厂商所垄断，国内掌握预镀镍生产工艺并实现量产的企业数量极少，国产预镀镍行业处于从0-1的起步发展阶段。
从代表性企业的预镀镍业务布局历程来看，湖南利德为国内最早实现预镀镍产业化的企业，后被湖南永盛新材收购。2016年，东方电热收购江苏九天，后者2014年开始全面研发预镀镍技术，并于2017年设立全资子公司东方九天作为动力电池钢壳材料的经营主体，公司逐渐成为预镀镍行业的领军企业。2022年，东方电热加大预镀镍项目投入，甬金股份也加码入局预镀镍项目。2023年，东方电热2万吨预镀镍生产线点火成功，自研的预镀镍连续退火线完成两次试车，产能爬坡顺利推进。
