年实现营收176.70亿元（同比-28.71%），原因系铝商品销价、销量同比下降。宏创控股2023上半年实现营收13.31亿元（同比-32.70%）。从归母净利润增速看：宁波富邦2023上半年归母净利润0.01亿元（同比+336.70%）。豪美新材2023上半年归母净利润0.67亿元（同比+70.8%）。利源股份2023上半年归母净利润-0.80亿元（同比+45.97%）。鑫铂股份2023上半年归母净利润1.28亿元（同比+40.86%）。华峰铝业2023上半年归母净利润4.13亿元（同比+34.03%）。亚太科技2023上半年归母净利润2.29亿元（同比+24.17%）。新疆众和2023上半年归母净利润8.22亿元（同比+4.34%）。丰华股份2023上半年归母净利润-0.04亿元（同比-10.05%）。中国铝业2023上半年归母净利润34.17亿元（同比-23.32%）。创新新材2023上半年归母净利润5.08亿元（同比-25.01%）。明泰铝业2023上半年归母净利润8.03亿元（同比-26.40%）。南山铝业2023上半年归母净利润13.13亿元（同比-28.08%）。闽发铝业2023上半年归母净利润0.23亿元（同比-33.23%）。和胜股份2023上半年归母净利润0.53亿元（同比-37.27%）。丽岛新材2023上半年归母净利润0.36亿元（同比-39.25%）。神火股份2023上半年归母净利润27.39亿元（同比-39.59%），变动原因系煤炭、电解铝产品价格大幅下降及子公司云南神火限产。鼎胜新材2023上半年归母净利润3.50亿元（同比-41.28%）。云铝股份2023上半年归母净利润15.15亿元（同比-43.16%），原因系铝商品销价、销量和投资收益同比下降。天山铝业2023上半年归母净利润10.19亿元（同比-49.07%）。中孚实业2023上半年归母净利润4.14亿元（同比-57.91%）。怡球资源2023上半年归母净利润1.06亿元（同比-60.69%）。顺博合金2023上半年归母净利润0.78亿元（同比-63.14%）。银邦股份2023上半年归母净利润0.33亿元（同比-63.84%）。焦作万方2023上半年归母净利润1.32亿元（同比-65.56%）。海星股份2023上半年归母净利润0.38亿元（同比-71.60%），原因系消费电子市场需求持续疲软，部分产品出货量有所下降。万顺新材2023上半年归母净利润0.31亿元（同比-74.15%）。常铝股份2023上半年归母净利润0.03亿元（同比-86.80%）。宜安科技2023上半年归母净利润0.01亿元（同比-91.95%）。永茂泰2023上半年归母净利润0.03亿元（同比-94.70%）。宏创控股2023上半年归母净利润-0.47亿元（同比-315.78%）。我们进一步考察若干重点上市公司的经营绩效、盈利能力。从毛利率看，神火股份2022年毛利率31.30%，2023上半年毛利率27.07%（同比8.64pct）。云铝股份2022年毛利率14.94%，2023上半年毛利率15.47%（同比-2.11pct）。新疆众和2022年毛利率17%，2023上半年毛利率17.02%（同比-0.51pct）。华峰铝业2022年毛利率13.90%，2023上半年毛利率16.41%（同比+2.11pct）。明泰铝业2022年毛利率9.76%，2023上半年毛利率11.78%（同比-0.23pct）。天山铝业2022年毛利率15.29%，2023上半年毛利率12.46%（同比-7.06pct）。海星股份2022年毛利率24.87%，2023上半年毛利率17.09%（同比-10.31pct）。鑫铂股份2022年毛利率11.55%，2023上半年毛利率12.60%（同比+1.00pct）。从销售费用率看，神火股份2022年销售费用率0.77%，2023上半年销售费用率0.91%。云
铝股份2022年销售费用率0.15%，2023上半年销售费用率0.11%。新疆众和2022年销售费用率0.88%，2023上半年销售费用率0.90%。华峰铝业2022年销售费用率0.46%，2023上半年销售费用率0.52%。明泰铝业2022年销售费用率0.25%，2023上半年销售费用率0.24%。天山铝业2022年销售费用率0.05%，2023上半年销售费用率0.06%。海星股份2022年销售费用率1.52%，2023上半年销售费用率2.37%。鑫铂股份2022年销售费用率0.42%，2023上半年销售费用率0.40%。从存货周转率看，神火股份2022年存货周转率9.98，2023上半年存货周转率5.25。云铝股份2022年存货周转率11.85，2023上半年存货周转率3.75。新疆众和2022年存货周转率3.93，2023上半年存货周转率1.44。华峰铝业2022年存货周转率4.11，2023上半年存货周转率1.81。明泰铝业2022年存货周转率6.61，2023上半年存货周转率2.76。天山铝业2022年存货周转率3.05，2023上半年存货周转率1.29。海星股份2022年存货周转率7.32，2023上半年存货周转率3.60。鑫铂股份2022年存货周转率13.42，2023上半年存货周转率5.91。从资产负债率看，神火股份2023上半年资产负债率64.66%，有息负债率45.98%。云铝股份2023上半年资产负债率27.74%，有息负债率13.33%。新疆众和2023上半年资产负债率42.22%，有息负债率21.02%。华峰铝业2023上半年资产负债率37.77%，有息负债率27.65%。明泰铝业2023上半年资产负债率34.62%，有息负债率6.15%。天山铝业2023上半年资产负债率58.41%，有息负债率33.18%。海星股份2023上半年资产负债率22.53%，有息负债率为0。鑫铂股份2023上半年资产负债率66.68%，有息负债率59.09%。从净资产收益率ROE看，神火股份过去三年ROE先后为4.58%、39.57%、59.59%；云铝股份过去三年ROE先后为7.94%、22.13%、22.54%；新疆众和过去三年ROE先后为7.57%、14.65%、20.35%；华峰铝业过去三年ROE先后为11.94%、17.23%、19.37%；明泰铝业过去三年ROE先后为13.63%、19.16%、13.98%；天山铝业过去三年ROE先后为18.47%、18.90%、12.02%；海星股份过去三年ROE先后为10.04%、13.78%、11.37%；鑫铂股份过去三年ROE先后为24.89%、17.70%、13.22%。铝股份2022年销售费用率0.15%，2023上半年销售费用率0.11%。新疆众和2022年销售费用率0.88%，2023上半年销售费用率0.90%。华峰铝业2022年销售费用率0.46%，2023上半年销售费用率0.52%。明泰铝业2022年销售费用率0.25%，2023上半年销售费用率0.24%。天山铝业2022年销售费用率0.05%，2023上半年销售费用率0.06%。海星股份2022年销售费用率1.52%，2023上半年销售费用率2.37%。鑫铂股份2022年销售费用率0.42%，2023上半年销售费用率0.40%。从存货周转率看，神火股份2022年存货周转率9.98，2023上半年存货周转率5.25。云铝股份2022年存货周转率11.85，2023上半年存货周转率3.75。新疆众和2022年存货周转率3.93，2023上半年存货周转率1.44。华峰铝业2022年存货周转率4.11，2023上半年存货周转率1.81。明泰铝业2022年存货周转率6.61，2023上半年存货周转率2.76。天山铝业2022年存货周转率3.05，2023上半年存货周转率1.29。海星股份2022年存货周转率7.32，2023上半年存货周转率3.60。鑫铂股份2022年存货周转率13.42，2023上半年存货周转率5.91。从资产负债率看，神火股份2023上半年资产负债率64.66%，有息负债率45.98%。云铝股份2023上半年资产负债率27.74%，有息负债率13.33%。新疆众和2023上半年资产负债率42.22%，有息负债率21.02%。华峰铝业2023上半年资产负债率37.77%，有息负债率27.65%。明泰铝业2023上半年资产负债率34.62%，有息负债率6.15%。天山铝业2023上半年资产负债率58.41%，有息负债率33.18%。海星股份2023上半年资产负债率22.53%，有息负债率为0。鑫铂股份2023上半年资产负债率66.68%，有息负债率59.09%。从净资产收益率ROE看，神火股份过去三年ROE先后为4.58%、39.57%、59.59%；云铝股份过去三年ROE先后为7.94%、22.13%、22.54%；新疆众和过去三年ROE先后为7.57%、14.65%、20.35%；华峰铝业过去三年ROE先后为11.94%、17.23%、19.37%；明泰铝业过去三年ROE先后为13.63%、19.16%、13.98%；天山铝业过去三年ROE先后为18.47%、18.90%、12.02%；海星股份过去三年ROE先后为10.04%、13.78%、11.37%；鑫铂股份过去三年ROE先后为24.89%、17.70%、13.22%。铝股份2022年销售费用率0.15%，2023上半年销售费用率0.11%。新疆众和2022年销售费用率0.88%，2023上半年销售费用率0.90%。华峰铝业2022年销售费用率0.46%，2023上半年销售费用率0.52%。明泰铝业2022年销售费用率0.25%，2023上半年销售费用率0.24%。天山铝业2022年销售费用率0.05%，2023上半年销售费用率0.06%。海星股份2022年销售费用率1.52%，2023上半年销售费用率2.37%。鑫铂股份2022年销售费用率0.42%，2023上半年销售费用率0.40%。从存货周转率看，神火股份2022年存货周转率9.98，2023上半年存货周转率5.25。云铝股份2022年存货周转率11.85，2023上半年存货周转率3.75。新疆众和2022年存货周转率3.93，2023上半年存货周转率1.44。华峰铝业2022年存货周转率4.11，2023上半年存货周转率1.81。明泰铝业2022年存货周转率6.61，2023上半年存货周转率2.76。天山铝业2022年存货周转率3.05，2023上半年存货周转率1.29。海星股份2022年存货周转率7.32，2023上半年存货周转率3.60。鑫铂股份2022年存货周转率13.42，2023上半年存货周转率5.91。从资产负债率看，神火股份2023上半年资产负债率64.66%，有息负债率45.98%。云铝股份2023上半年资产负债率27.74%，有息负债率13.33%。新疆众和2023上半年资产负债率42.22%，有息负债率21.02%。华峰铝业2023上半年资产负债率37.77%，有息负债率27.65%。明泰铝业2023上半年资产负债率34.62%，有息负债率6.15%。天山铝业2023上半年资产负债率58.41%，有息负债率33.18%。海星股份2023上半年资产负债率22.53%，有息负债率为0。鑫铂股份2023上半年资产负债率66.68%，有息负债率59.09%。从净资产收益率ROE看，神火股份过去三年ROE先后为4.58%、39.57%、59.59%；云铝股份过去三年ROE先后为7.94%、22.13%、22.54%；新疆众和过去三年ROE先后为7.57%、14.65%、20.35%；华峰铝业过去三年ROE先后为11.94%、17.23%、19.37%；明泰铝业过去三年ROE先后为13.63%、19.16%、13.98%；天山铝业过去三年ROE先后为18.47%、18.90%、12.02%；海星股份过去三年ROE先后为10.04%、13.78%、11.37%；鑫铂股份过去三年ROE先后为24.89%、17.70%、13.22%。从矿产品产销情况看：根据中报披露，神火股份2023上半年生产电解铝产品72.68万吨（其中：新疆厂区41.04万吨，云南厂区31.64万吨），销售73.23万吨（其中：新疆厂区41.71万吨，云南厂区31.52万吨），分别完成年度计划的43.78%、44.12%。云铝股份生产氧化铝73.32万吨、原铝97.4万吨、铝合金及铝加工产品57.65万吨。天山铝业电解铝产量57.8万吨，同比+0.64%；氧化铝产量102.33万吨，同比+86.02%；高纯铝产量2.15万吨，同比+12.26%。从资源储量、冶炼产能情况看：神火股份2023上半年铝产品产量位列全国前十，截至2023年6月30日，电解铝产能170万吨/年（新疆煤电80万吨/年，云南神火90万吨/年）。云铝股份加大文山地区铝土矿开发力度，依托自有铝土矿资源优势，云铝文山已形成年产140万吨氧化铝生产规模。新疆众和作为“中国电子元件百强企业”，拥有高纯铝液产能5.5万吨、电子铝箔年产能3万吨，是全球最大的高纯铝研发和生产基地之一。华峰铝业在上海设立年产14-15万吨规模生产基地，于重庆设立年产20万
吨规模生产基地，实现公司34-35万吨/年的产能规模。明泰铝业于2017年进入再生铝保级应用领域，目前拥有再生铝保级应用产能100余万吨，公司现在建义瑞新材项目，新增70万吨绿色新型铝合金材料产能。天山铝业在石河子经济技术开发区建成120万吨电解铝产能、6万吨高纯铝产能，现在石河子兴建年产能30万吨电池铝箔坯料生产线；在江苏江阴建设年产能20万吨电池铝箔精轧及分切生产线，并将原江阴新仁铝业科技有限公司铝箔生产线升级改造，电池铝箔总产能规模达到22万吨。从ESG建设看：铝产业链上市公司积极贯彻可持续发展理念，重视生态环保、研发创新。根据Wind数据，截至10月27日，云铝股份WindESG评分为7.29；海星股份WindESG评分为6.24；新疆众和WindESG评分为6.01；明泰铝业WindESG评分为5.78；华峰铝业WindESG评分为5.72；鑫铂股份WindESG评分为5.70；天山铝业WindESG评分为5.29；神火股份WindESG评分为5.24。重点上市公司在细分领域具备较强的竞争优势，注重投资者回报：从研发投入看，神火股份2023上半年研发费用4.43亿元、研发费用率2.32%。云铝股份2023上半年研发费用0.12亿元、研发费用率0.07%。新疆众和2023上半年研发费用0.23亿元、研发费用率0.71%。华峰铝业2023上半年研发费用1.04亿元、研发费用率2.51%。明泰铝业2023上半年研发费用6.43亿元、研发费用率5.09%。天山铝业2023上半年研发费用1.02亿元、研发费用率0.69%。海星股份2023上半年研发费用0.62亿元、研发费用率6.91%。鑫铂股份2023上半年研发费用1.32亿元、研发费用率4.68%。从竞争优势看，神火股份电解铝产能分别处于具有发电成本优势的新疆和绿色水电优势的云南地区，同时距离氧化铝主产地广西百色仅120余公里，紧邻我国铝消费最集中的华南市场和铝消费潜力快速增长的西部市场及东南亚、南亚等铝产品主要消费国，区位优势显著。云铝股份现为国内规模最大的绿色低碳铝供应商，拥有8户高新技术企业、7户省级企业技术中心、5户国家知识产权优势企业、5个院士专家工作站、3个省级创新团队和3个省级工程技术研究中心，截至2023年6月30日，拥有有效专利567件（其中：发明155件，实用新型409件，外观设计3件）。新疆众和属全国制造业单项冠军示范企业，先后承担了7项国家“863”计划项目、2项国家科技支撑计划项目、1项国家科技重大专项项目；核心产品拥有15项软件著作权，近两百项专利和专有技术。截止2023上半年，华峰铝业及下属子公司累计拥有授权专利85项（其中：发明专利32项，实用新型专利53项）。截止2023上半年，明泰铝业授权专利97件，被认定为河南省企业技术中心、河南省铝板带箔工程技术研究中心。截至2023上半年，天山铝业拥有212项专利，主导的“新型稳流保温铝电解槽节能装备项目”入选国家发改委污染治理和节能降碳专项（节能减碳方向）2022年中央预算内投资计划。海星股份建有经国家发改委、科技部等五部委联合认定的国家企业技术中心，建有国家级博士后科研工作站、省级工程技术研究中心等研发平台。鑫铂股份属工信部第三批专精特新小巨人企业，建有省级技术中心，在原材料合金配比和产品生产工艺流程方面取得了多项发明专利。从现金分红情况看，神火股份自1999年上市已现金分红23次，2022年度派发现金分红22.51
亿元、股利支付率29.73%。云铝股份自1998年上市已现金分红18次，2022年度派发现金分红5.55亿元、股利支付率12.15%。新疆众和自1996年上市已现金分红23次，2022年度派发现金分红4.73亿元、股利支付率30.53%。华峰铝业自2020年上市已现金分红3次，2022年度派发现金分红1.00亿元、股利支付率15.00%。明泰铝业自2011年上市已现金分红12次，2022年度派发现金分红1.61亿元、股利支付率10.07%。天山铝业自2010年上市已现金分红13次，2022年度派发现金分红9.26亿元、股利支付率34.93%。海星股份自2019年上市已现金分红4次，2022年度派发现金分红1.79亿元、股利支付率78.78%。鑫铂股份自2021年上市已现金分红2次，2022年度派发现金分红0.3亿元、股利支付率15.70%。从估值水平看，截至10月27日收盘，神火股份PE为4.78，云铝股份PE为10.16，新疆众和PE为6.54，华峰铝业PE为24.4，明泰铝业PE为9.15，天山铝业PE为10.93，海星股份PE为14.45，鑫铂股份PE为26.09。神火股份PB为2.03，云铝股份PB为1.91，新疆众和PB为1.11，华峰铝业PB为3.78，明泰铝业PB为0.95，天山铝业PB为1.23，海星股份PB为1.71，鑫铂股份PB为2.35。神火股份股息率6.22%，云铝股份股息率1.19%，新疆众和股息率4.67%，华峰铝业股息率0.61%，明泰铝业股息率1.35%，天山铝业股息率3.21%，海星股份股息率5.45%，鑫铂股份股息率0.6%。从产业链跟踪数据看，关注产品价格相对坚挺的钨、钛、铝、铜产业链头部上市公司。稀土、锡价格有阶段性企稳迹象。
过去一周，上证综指上涨1.16%收3017.78，深证指数上涨2.09%收9770.84，沪深300上涨1.48%收3562.39，创业板指上涨1.74%收1929.91，有色金属行业指数（申万）上涨1.64%收4200.73，跑赢沪深300指数0.17个百分点。数据来源:Wind，爱建证券研究所过去一周，有色金属行业中，钒钛板块表现相对较强。锂矿板块表现强于大市，指数上涨2.00%；钴板块表现强于大市，指数上涨2.75%；镍板块表现弱于大市，指数上涨0.71%；稀土永磁板块表现强于大市，指数上涨1.81%；锡板块表现强于大市，指数上涨1.23%；钨板块表现弱于大市，指数上涨0.88%；铝板
块表现强于大市，指数上涨1.77%；铜板块表现弱于大市，指数下跌2.65%；钒钛板块表现强于大市，指数上涨3.90%；黄金板块表现强于大市，指数上涨1.56%。1)碳酸锂止涨回调，短期弱势震荡。本周工业级和电池级碳酸锂价格停止上涨，再次回调。10月26日工业级碳酸锂国内混合均价价格为160600元/吨，与10月22日均价167600元/吨相比下降了4.18%。10月26日电池级碳酸锂国内混合均价价格为173000元/吨，与10月22日均价180200元/吨相比下降了4%。通过观测市场变化来看，在上周碳酸锂价格迎来一波回暖之后，本周现货价格再度止涨回调，碳酸锂期货价格也是不断下跌。供应方面，在价格反弹后部分锂盐厂有边际复产，加之青海某盐湖或计划于近期再度集中销售，现货市场的可流通货源并没有预期中紧张，且后续去库存状态也有所放缓，使得价格进一步承压。需求方面，当前终端需求依旧低迷，下游正极、六氟等环节对锂盐采买需求未见明显起色，市场零单成交寥寥，部分贸易商在库存压力之下，欲低价换量，报价大幅走低。而部分盐厂挺价心态也有所动摇，部分厂家报价下行，市场报价、成交重心下滑。目前市场对高价锂盐依旧持一种不备、不采的态度，导致市场重心逐步下行，锂盐价格转跌。氢氧化锂价格呈现下行，受碳酸锂价格回调影响，氢氧化锂价格跟随下行，但当前下游需求仍旧疲软，多以刚需采购为主，少有零单成交，因此价格持续走低。下游磷酸铁锂价格小幅下跌，下游需求不足，采购氛围清冷，上游成本端支撑薄弱，整体市场商谈重心偏低，厂家主供合约客户为主，新订单数量有限。期货方面，10月26日广期所碳酸锂期货LC2401合约开盘价150350元/吨，最高价152600元/吨，日跌幅1.66%，成交37.11万手，持仓84,140手。（根据生意社等公开信息整理）2)天齐锂业：2023年前三季度净利润80.99亿元，同比下降49.33%。天齐锂业（002466）10月27日披露2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业总收
入333.99亿元，同比增长35.52%；归母净利润80.99亿元，同比下降49.33%；扣非净利润79.82亿元，同比下降46.50%；经营活动产生的现金流量净额为200.35亿元，同比增长70.73%；报告期内，天齐锂业基本每股收益为4.93元，加权平均净资产收益率为15.79%。公告显示，公司前三季度营业收入变化主要由于本期公司主要锂产品销量和锂矿销售均价较上年同期增加。公司第三季度实现营业总收入85.76亿元，同比下降17.14%，环比下降35.88%；归母净利润16.46亿元，同比下降70.89%，环比增长4.36%；扣非净利润15.72亿元，同比下降72.12%，环比下降0.07%。2023年前三季度，公司毛利率为86.64%，同比上升1.11个百分点；净利率为66.98%，较上年同期下降12.36个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为85.23%，同比下降2.06个百分点，环比上升0.40个百分点；净利率为68.57%，较上年同期下降4.37个百分点，较上一季度上升8.49个百分点。2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为200.35亿元，同比增长70.73%，主要系本期销售收入对应的回款及毛利额较上年同期增加所致；筹资活动现金流净额-232.30亿元，同比减少158.73亿元；投资活动现金流净额-9.02亿元，上年同期为6557.0万元。（根据公司公告、中国证券报等公开信息整理）金矿业获得刚果（金）国家矿业部批准的Manono锂矿东北部项目的探矿权，该矿是全球已发现的最大可露天开发的富锂LCT（锂、铯、钽）伟晶岩矿床之一。紫金矿业表示，Manono锂矿虽是“绿地”项目，但处于良好的锂资源成矿带上，找矿潜力巨大，具备大规模露天开发的条件和良好的开发前景，紫金矿业凭借成熟的自主地质找矿勘查能力，有望实现锂辉石伟晶岩资源勘查的重要突破。紫金矿业将根据实际需要投入足够资金和技术支持，推动项目的勘查开发。2014年以来，紫金矿业先后在刚果（金）建成投产了科卢韦齐铜矿、卡莫阿-卡库拉铜矿等大型矿山，累计投入资金超过20亿美元，解决当地就业6,800多人。本次能够受邀参与项目合作勘探开发，主要是基于紫金矿业在刚果（金）的高效建设及运营管理能力、优秀的ESG理念及实践。该项目开发建成后，将成为全球领先的锂生产基地之一，为应对气候变化提供高质量的低碳金属原料，更大地促进刚果（金）及当地社区经济和社会事业发展，助推紫金矿业进入全球领先的锂生产商行列。（紫金矿业官网）
1)国内钴市行情弱势盘整。10月27日国内金属钴报价震荡下跌，国内钴市行情弱势盘整，全球新能源汽车销量上涨，三元电池产量、装车量同环比上涨，数码穿戴等新兴市场增长，手机及3C电子产品销量跌势放缓，钴市需求回暖，钴盐供给充足，钴盐价格震荡上涨，钴酸锂价格趋稳，对钴市行情利好仍存利空较弱；全球市场，国际钴价震荡上涨，国际钴市行情上涨，总体钴市行情上涨动力仍存下跌压力较弱。（根据生意社等公开信息整理）（603799）10月25日披露2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业总收入510.91亿元，同比增长4.88%；归母净利润30.13亿元，同比增长0.18%；扣非净利润27.26亿元，同比下降6.60%；经营活动产生的现金流量净额为24.83亿元，上年同期为-18.40亿元；报告期内，华友钴业基本每股收益为1.88元，加权平均净资产收益率为10.51%。公告显示，公司前三季度营业收入变化主要由于产品销量增长。根据三季报，公司第三季度实现营业总收入177.46亿元，同比增长0.29%，环比增长24.66%；归母净利润9.28亿元，同比增长23.37%，环比下降12.53%；扣非净利润8.87亿元，同比增长22.07%，环比增长5.17%。2023年前三季度，公司毛利率为14.89%，同比下降2.95个百分点；净利率为7.92%，较上年同期下降1.77个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为14.84%，同比下降0.60个百分点，环比上升1.68个百分点；净利率为6.20%，较上年同期下降3.38个百分点，较上一季度下降3.85个百分点。2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为24.83亿元，同比增加43.23亿元，主要系本期存货占用的现金减少所致；筹资活动现金流净额186.50亿元，同比减少39.87亿元；投资活动现金流净额-109.83亿元，上年同期为-189.99亿元。公司2023年三季度末资产负债率为66.78%，相比上年末下降3.67个百分点；有息资产负债率为38.35%，相比上年末上升5.77个百分点。（根据公司公告、中国证券报等公开信息整理）
