截至2023/10/27，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：建筑材料、非银金融、美容护理、钢铁、石油石化，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：计算机、电子、电力设备、基础化工、医药生物。截至2023/10/27，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配相对幅度最大的为：传媒、机械设备、国防军工、计算机、建筑材料。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、公用事业、石油石化、交通运输。截至2023/10/27，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：医药生物、计算机、机械设备、电子、国防军工。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、公用事业交通运输。本周（2023/10/23-2023/10/27）跟踪大盘风格、科创板、TMT板块的ETF基金本周资金流分别为158.69亿、40.52亿、30.75亿，跟踪中小盘风格、境外风格、超大盘风格相关的ETF基金本周资金流分别为-101.19亿、-9.06亿、-4.31亿。风险提示：基于基金仓位测算模型得到的结果可能存在误差，而且根据历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效。
本周（2023/10/23-2023/10/28）大多数宽基指数呈现上涨趋势，截至本周收盘，上证指数收于3017.78，本周上涨1.16%；沪深300指数收于3562.39，本周上涨1.48%；深证成指收于9770.84，本周上涨2.09%；创业板指收于2526.65，本周上涨2.38%。本周（2023/10/23-2023/10/28）申万一级行业指数涨跌幅排名前五的行业分别为农林牧渔、医药生物、食品饮料、汽车、环保，周收益率分别为5.12%、4.6%、4.34%、4.23%、4.1%；涨跌幅排名后五的行业分别有美容护理、通信、煤炭、银行、石油石化，周收益率分别为-2.18%、-1.86%、-1.09%、-0.35%、-0.13%。本周（2023/10/23-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为银行、食品饮料、建筑材料、煤炭、通信，分别加仓0.56%、0.42%、0.35%、0.21%、0.19%；减仓前五的申万行
业分别为公用事业、计算机、传媒、有色金属、电子，分别减仓-0.43%、-0.33%、-0.2%、0.17%、-0.15%。近一月（2023/9/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为建筑材料、美容护理、食品饮料、银行、医药生物，分别加仓0.64%、0.63%、0.52%、0.46%、0.4%；减仓前五的申万行业分别为计算机、有色金属、传媒、电子、纺织服饰，分别减仓-0.83%、-0.7%、-0.59%、-0.54%、-0.38%。近三月（2023/7/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为银行、美容护理、非银金融、煤炭、建筑材料，分别加仓0.97%、0.95%、0.8%、0.74%、0.73%；减仓前五的申万行业分别为计算机、传媒、通信、电力设备、机械设备，分别减仓-2.02%、-1.92%、-1%、-0.38%、-0.38%。截至2023/10/27，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：建筑材料、非银金融、美容护理、钢铁、石油石化，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：计算机、电子、电力设备、基础化工、医药生物。截至2023/10/27，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：医药生物、计算机、机械设备、电子、国防军工。超配相对幅度最大的为：传媒、机械设备、国防军工、计算机、建筑材料。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、公用事业、交通运输。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、公用事业、石油石化、交通运输。业分别为公用事业、计算机、传媒、有色金属、电子，分别减仓-0.43%、-0.33%、-0.2%、0.17%、-0.15%。近一月（2023/9/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为建筑材料、美容护理、食品饮料、银行、医药生物，分别加仓0.64%、0.63%、0.52%、0.46%、0.4%；减仓前五的申万行业分别为计算机、有色金属、传媒、电子、纺织服饰，分别减仓-0.83%、-0.7%、-0.59%、-0.54%、-0.38%。近三月（2023/7/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为银行、美容护理、非银金融、煤炭、建筑材料，分别加仓0.97%、0.95%、0.8%、0.74%、0.73%；减仓前五的申万行业分别为计算机、传媒、通信、电力设备、机械设备，分别减仓-2.02%、-1.92%、-1%、-0.38%、-0.38%。截至2023/10/27，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：建筑材料、非银金融、美容护理、钢铁、石油石化，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：计算机、电子、电力设备、基础化工、医药生物。截至2023/10/27，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：医药生物、计算机、机械设备、电子、国防军工。超配相对幅度最大的为：传媒、机械设备、国防军工、计算机、建筑材料。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、公用事业、交通运输。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、公用事业、石油石化、交通运输。业分别为公用事业、计算机、传媒、有色金属、电子，分别减仓-0.43%、-0.33%、-0.2%、0.17%、-0.15%。近一月（2023/9/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为建筑材料、美容护理、食品饮料、银行、医药生物，分别加仓0.64%、0.63%、0.52%、0.46%、0.4%；减仓前五的申万行业分别为计算机、有色金属、传媒、电子、纺织服饰，分别减仓-0.83%、-0.7%、-0.59%、-0.54%、-0.38%。近三月（2023/7/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为银行、美容护理、非银金融、煤炭、建筑材料，分别加仓0.97%、0.95%、0.8%、0.74%、0.73%；减仓前五的申万行业分别为计算机、传媒、通信、电力设备、机械设备，分别减仓-2.02%、-1.92%、-1%、-0.38%、-0.38%。截至2023/10/27，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：建筑材料、非银金融、美容护理、钢铁、石油石化，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：计算机、电子、电力设备、基础化工、医药生物。截至2023/10/27，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：医药生物、计算机、机械设备、电子、国防军工。超配相对幅度最大的为：传媒、机械设备、国防军工、计算机、建筑材料。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、公用事业、交通运输。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、公用事业、石油石化、交通运输。业分别为公用事业、计算机、传媒、有色金属、电子，分别减仓-0.43%、-0.33%、-0.2%、0.17%、-0.15%。近一月（2023/9/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为建筑材料、美容护理、食品饮料、银行、医药生物，分别加仓0.64%、0.63%、0.52%、0.46%、0.4%；减仓前五的申万行业分别为计算机、有色金属、传媒、电子、纺织服饰，分别减仓-0.83%、-0.7%、-0.59%、-0.54%、-0.38%。近三月（2023/7/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为银行、美容护理、非银金融、煤炭、建筑材料，分别加仓0.97%、0.95%、0.8%、0.74%、0.73%；减仓前五的申万行业分别为计算机、传媒、通信、电力设备、机械设备，分别减仓-2.02%、-1.92%、-1%、-0.38%、-0.38%。截至2023/10/27，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：建筑材料、非银金融、美容护理、钢铁、石油石化，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：计算机、电子、电力设备、基础化工、医药生物。截至2023/10/27，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：医药生物、计算机、机械设备、电子、国防军工。超配相对幅度最大的为：传媒、机械设备、国防军工、计算机、建筑材料。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、公用事业、交通运输。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、公用事业、石油石化、交通运输。业分别为公用事业、计算机、传媒、有色金属、电子，分别减仓-0.43%、-0.33%、-0.2%、0.17%、-0.15%。近一月（2023/9/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为建筑材料、美容护理、食品饮料、银行、医药生物，分别加仓0.64%、0.63%、0.52%、0.46%、0.4%；减仓前五的申万行业分别为计算机、有色金属、传媒、电子、纺织服饰，分别减仓-0.83%、-0.7%、-0.59%、-0.54%、-0.38%。近三月（2023/7/28-2023/10/27）主动权益基金加仓前五的申万行业分别为银行、美容护理、非银金融、煤炭、建筑材料，分别加仓0.97%、0.95%、0.8%、0.74%、0.73%；减仓前五的申万行业分别为计算机、传媒、通信、电力设备、机械设备，分别减仓-2.02%、-1.92%、-1%、-0.38%、-0.38%。截至2023/10/27，主动权益基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：建筑材料、非银金融、美容护理、钢铁、石油石化，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：计算机、电子、电力设备、基础化工、医药生物。截至2023/10/27，主动权益基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：医药生物、计算机、机械设备、电子、国防军工。超配相对幅度最大的为：传媒、机械设备、国防军工、计算机、建筑材料。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、食品饮料、公用事业、交通运输。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、公用事业、石油石化、交通运输。
我们定期在主动权益基金池中筛选绩优基金、百亿基金，观察其整体的仓位变动。筛选标准如下：绩优基金：过去1年Sharpe比率排名前20%，且规模10亿以上的基金。百亿基金：基金规模超过100以上的基金。其中，绩优基金和百亿基金每个季度做一次更新。本周（2023/10/23-2023/10/27）绩优基金加仓前五的申万行业分别为银行、通信、食品饮料、建筑材料、煤炭，分别加仓0.42%、0.28%、0.24%、0.2%、0.17%；减仓前五的申万行业分别为公用事业、计算机、纺织服饰、电子、交通运输，分别减仓-0.5%、-0.38%、-0.19%、-0.18%、-0.14%。近一月（2023/9/28-2023/10/27）绩优基金加仓前五的申万行业分别为建筑材料、银行、医药生物、房地产、美容护理，分别加仓0.7%、0.53%、0.5%、0.5%、0.41%；减仓前五的申万行业分别为传媒、有色金属、计算机、纺织服饰、公用事业，分别减仓-0.73%、-0.68%、-0.56%、-0.38%、-0.36%。近三月（2023/7/28-2023/10/27）绩优基金加仓前五的申万行业分别为非银金融、食品饮料、建筑材料、银行、美容护理，分别加仓1.06%、1.04%、0.89%、0.83%、0.81%；减仓前五的申万行业分别为传媒、计算机、机械设备、通信、电子，分别减仓-1.58%、-1.55%、-0.99%、-0.69%、-0.69%。截至2023/10/27，绩优基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：建筑材料、非银金融、美容护理、房地产、银行，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：传媒、计算机、交通运输、电子、机械设备。截至2023/10/27，绩优基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：计算机、电子、医药生物、机械设备、国防军工。超配相对幅度最大的为：机械设备、计算机、传媒、国防军工、商贸零售。低配绝对幅度最大为：食品饮料、银行、非银金融、电力设备、煤炭。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、食品饮料、电力设备、煤炭。
本周（2023/10/23-2023/10/27）百亿基金加仓前五的申万行业分别为银行、国防军工、建筑材料、食品饮料、汽车，分别加仓0.64%、0.36%、0.34%、0.25%、0.24%；减仓前五的申万行业分别为公用事业、非银金融、交通运输、建筑装饰、传媒，分别减仓-0.44%、-0.36%、-0.3%、-0.22%、-0.2%。近一月（2023/9/28-2023/10/27）百亿基金加仓前五的申万行业分别为医药生物、汽车、电力设备、建筑材料、国防军工，分别加仓1.1%、1.08%、0.84%、0.65%、0.45%；减仓前五的申万行业分别为食品饮料、有色金属、传媒、农林牧渔、石油石化，分别减仓-1.47%、-0.9%、-0.76%、-0.71%、-0.58%。近三月（2023/7/28-2023/10/27）百亿基金加仓前五的申万行业分别为汽车、交通运输、非银金融、国防军工、银行，分别加仓0.68%、0.67%、0.67%、0.64%、0.6%；减仓前五的申万行业分别为食品饮料、公用事业、电子、电力设备、环保，分别减仓-2.35%、-0.99%、-0.63%、-0.54%、-0.42%。截至2023/10/27，百亿基金当前仓位处于最近一年较高分位点的行业为：银行、钢铁、房地产、建筑材料、非银金融，仓位处于最近一年较低分位点的行业为：有色金属、食品饮料、电子、纺织服饰、商贸零售。截至2023/10/27，百亿基金相对于沪深300指数行业权重超配绝对幅度最大的为：电力设备、医药生物、电子、国防军工、食品饮料。超配相对幅度最大的为：国防军工、医药生物、电力设备、电子、汽车。低配绝对幅度最大为：银行、非银金融、公用事业、建筑装饰、通信。低配相对幅度最大的为：非银金融、银行、公用事业、建筑装饰、石油石化。
本周（2023/10/23-2023/10/27）跟踪大盘风格、科创板、TMT板块的ETF基金本周资金流分别为158.69亿、40.52亿、30.75亿，跟踪中小盘风格、境外风格、超大盘风格相关的ETF基金本周资金流分别为-101.19亿、-9.06亿、-4.31亿。
基于基金仓位测算模型得到的结果可能存在误差，而且根据历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效。
本报告署名分析师声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。
本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设，并采用适当的估值方法和模型得出的由于假设、估值方法和模型均存在一定的局限性，估值结果和分析结论也存在局限性，请谨慎使用。深圳市地址：深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编：518026上海市地址：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编：200080北京市地址：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编：100034深圳市地址：深圳市福田区福田街道福华一路19号安信金融大厦33楼邮编：518026上海市地址：上海市虹口区东大名路638号国投大厦3层邮编：200080北京市地址：北京市西城区阜成门北大街2号楼国投金融大厦15层邮编：100034
