行业点评
中国科技行业：《拜登政府进一步收紧对华芯片出口措施》
美国时间周二多家媒体报道拜登政府正在加强对AI芯片的出口管制，预计将进一步限制英伟达等芯片制造商向中国销售高性能半导体产品。英伟达的一位发言人在给彭博社的一封电子邮件中说道：“...不认为新的限制会对公司财务业绩产生显著的影响...”，但同时也表示对中国的出口全面禁令将影响美国芯片行业的长期增长。
我们的看法：在我们最新的AI行业报告中，提醒了这种地缘政治风险的可能性，“如果美国进一步加强对人工智能芯片出口到中国的限制（预计将在十月更新相关政策），可能会对英伟达、AMD等多家公司的收入产生负面影响。”
按地理位置划分，英伟达在过去三年来自中国区的收入大多处于在20%-25%的区间（按季度），但我们预计新的出口禁令对公司短期内的收入影响不会这么高。英伟达A800芯片在中国区的收入预估为50亿美元。“据《金融时报》报道，中国公司：阿里巴巴（BABA US）、腾讯、百度（BIDU US）以及TikTok（字节跳动）今年和明年共订购了价值约50亿美元的英伟达A800芯片。”但如果考虑到未来潜在的更广泛地理区域限制，新的禁令或造成的影响可能会超过50亿美元。根据路透社的报道，美国在8月将出口限制扩展到了中国以外的地区，包括中东的一些国家
