【西南证券】毛利率大幅提升，Q3归母净利润超预期.pdf

22Q4经调整归母净亏损显著收窄，23年持续关注增收减亏

归母净利润同比增长7.92%，多新技术实现突破

2024年中报点评：2024上半年归母净利润增长72%，药品业务增速亮眼

扣非归母净利迎来向上拐点，长期看好一体化优势及国际化布局

2023年归母净利润增长37%，四季度创季度新高

业绩超预期，Non-GAAP归母净利率明显改善

海外半钢胎供不应求，上半年归母净利润同比增长78%

Q1归母净利同增91.6%，高增长延续

预计归母净利17.2-18.2亿，招录回暖奠定2020高增长

2023H1归母净利润+13.28%，扩产加快支撑业绩增长