【招银国际】- 一个内联 3Q23 和强大的 FY24E 指导.pdf

FY23符合预期，FY24内生外延驱动高增长，新医院经营情况持续改善

Recent sell-off overdone; Positive on investments and margin recovery in FY24-25E

- 第 3 季度在 GPM 和弹性智能手机上击败 ； 重申在 FY24E 的 EV 上行

2Q24 盈利超预期 ； 尽管进行了人工智能投资 ， 但 FY24 盈利增长前景仍保持不变

Record-high FY24 NPM of 28.8% underpins ability to maintain high margins

季节性需求推动业绩超预期，预计FY24平稳增长

FY24上半年业绩承压

FY24E target maintained but we are cautious

FY24 着力提质增效与盈利提升

10% earnings upside in FY24/25E; Reit