【东海证券】宏观周度专题:关注影响国际关系的三件事.pdf

2023-10-15
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核心观点:近几个月来,有几件事情可能预示着未来国际环境会有所改变,值得我们持续关注。一是美国高官接连访华,中美高层交流增多,会有助于推动双边关系改善,将于11月举行的APEC峰会可能又是一个需要关注的时间点。二是华为Mate 60系列手机产品的推出等,可能意味着我国科技创新能力明显提升,部分“卡脖子”领域可能取得了重大突破,美国当局提出的“小院高墙”式制裁的“小院”可能会变小,制裁方式可能也会有所变化。三是美国派出航母强力介入巴以冲突,向以色列提供军事支持,与其支持乌克兰形成“双线作战”,或将分散其资源在全球的战略配置,缓解其他地区的紧张压力。


美国高官近期频频访华,有利于中美关系的相对稳定。下半年以来,美国政府高级官员接连访华,中美双方商定成立经济领域工作组,就经济、金融领域问题加强沟通交流。中美高层的积极互动以及经济工作组的成立,释放了中美关系能够走向相对稳定的积极信号。11月举行的APEC峰会将是中美高层实现有效对话的重要契机,如果中方领导人届时出席会议并与美方达成一些共识,则对中美关系的企稳将具有积极影响。


华为Mate 60系列手机产品的推出等可能意味着我国“卡脖子”领域可能取得了重大突破。国家统计局数据显示,2022年我国研发经费占GDP比重为2.54%,介于欧盟(2.2%)和OECD国家(2.7%)平均水平之间,我国科技自立的步伐很快。据报道,清华大学在芯片制造的一些环节已取得突破。近期华为发布的Mate 60系列手机性能好、国产化率高,或表明我国在制造高端智能手机芯片等方面取得了重大突破,美国在高科技领域的一些制裁将变得毫无意义。据报道,美国已同意三星电子和SK海力士向其位于中国的工厂提供设备,或表明中美两国在半导体产业上的紧张关系有所缓和。


美国强势介入巴以局势或将分散其资源的全球配置。10月7日,巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动(哈马斯)对以色列采取新一轮军事行动。10月10日,拜登表示美国将向以色列提供更多额外军事支持。在俄乌冲突尚未停息的背景下,美国介入巴以冲突或将分散其资源在全球范围内的战略配置,可能会影响对乌克兰的支持力度,也可能会弱化对中国的战略压力。对于本次巴以冲突,未来如果主要局限在巴以之间,则对国际经济金融的影响相对有限;但如果伊朗、沙特、埃及、叙利亚、约旦、卡塔尔、科威特等阿拉伯国家卷入其中,则中东地区格局将会变得更为复杂,地 缘 形 势 可 能 会 有 大 的 变 化,能 源 价 格 可 能 将 进 一 步 上 涨,美国通胀或也更难以降至2%的目标水平。


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