新能源汽车：9月新能源车市继续升温，9月新能源汽车产销创新高，分别完成87.9万辆和90.4万辆，同比增速分别16.1%和27.7%。其中，纯电动车销量为62.7万辆，同比增长16.2%；PHEV销量为27.7万辆，同比增长64.4%，对行业整体增速的带动作用明显。9月，我国动力电池装车量36.4GWh，同比增长15.1%，环比增长4.4%；动力电池产量约70GWh；销量约60.1GWh，同比增长29.3%，环比增长9.2%，部分电池进入库存，动力电池的产量高于市场需求。10月12日，比克电池半固态锂电池系列产品亮相2023TechG，该产品已通过严苛测试，短路不漏液，针刺不起火，即将应用于防爆安全移动通信设备。国轩高科公告，拟在美国伊利诺伊州建设锂电池项目，并委托公司全资子公司Gotion,Inc.（“美国国轩”）与伊利诺伊州政府及其他第三方签署相关协议。欣旺达东风宜昌动力电池生产基地项目首批电芯产品下线交付。Stellantis和三星SDI将在印第安纳州科科莫建造在美的第二个电池生产厂，新工厂将于2027年初投产，年产能为34GWh。预计待碳酸锂价格逐步企稳后，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。
新能源发电：光伏方面：根据InfoLinkConsulting数据，本期跨越长假区间，致密块料主流价格保持平稳，价格范围在每公斤83-91元范围，颗粒料价格范围约在每公斤76-85元范围。截止目前，硅料供应端库存规模暂未明显累积，预计随着四季度新产能逐步投放和产量规模上升，以及拉晶环节正在下降的稼动水平对原料需求量的下降，四季度中后期硅料供应端累库风险加剧，价格下行趋势明显。本周硅片成交价格仍在下行，P型部分，M10,G12尺寸成交价格落在每片2.78-2.8元与3.7元人民币左右。N型部分，M10尺寸落在每片2.88-2.9元人民币，G12尺寸则由于市场针对半片需求旺盛，甚至出现供应紧俏的现象；至于全片主要以海外客户为主，并加上少部分国内生产TOPCon电池厂家，全片价格相对稳定，落在每片4.2元人民币附近。本周主流尺寸电池片价格大幅下跌，P型部分M10,G12尺寸电池片主流成交价格纷纷落在每瓦0.6元与0.65元人民币左右，跌幅来到4-7%不等。其中，M10与G12尺寸价格在头部组件厂家的引领下，成交价格在今天再次更新，最新成交价格落在每瓦0.58-0.59元人民币与每瓦0.6-0.61元人民币左右，预期在本周后段该价格有望成为主流成交价格。节后归来，近期受到供应链波动、海内外市场需求不如预期等因素影响，如节前所预示，组件价格持续受供应过剩、需求暂无爆发式增量等因素影响下降，影响终端业主部分观望心态再起，本周单玻均价约下滑至1.15-1.18元人民币。一线厂家新单仍在下滑1.14-1.15区间的价格在本周也开始增加。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪
科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电方面：根据国家能源局数据，1-8月风电新增装机28.92GW，较去年同比增加12.78GW。当前风电正处三季度旺季，海风的限制性因素逐渐消除，国内多地海风密集核准，广西启动13.4GW深远海海上风电前期工作咨询服务项目招标，山东招远外海2.6GW海上风电项目列入规划，关注海风起量及产业链海外订单释放。根据GWEC发布《2023年全球海上风电报告》，到2032年底，海上风电总装机容量将达到447GW。欧盟新的可再生能源目标要求将风电和光伏装机容量提高两倍，风电出海市场空间可观。当前风电正处三季度旺季，风电产业链23年量利修复可期，海上+海外市场有望提升板块估值。建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、恒润股份、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。
储能与电力设备：国家发改委印发《电力需求侧管理办法（2023年版）》，到2025年，各省需求响应能力达到最大用电负荷的3%—5%，其中年度最大用电负荷峰谷差率超过40%的省份达到5%或以上；到2030年，形成规模化的实时需求响应能力，结合辅助服务市场、电能量市场交易可实现电网区域内需求侧资源共享互济。1-8月份，全国主要发电企业电源工程完成投资4703亿元，同比增长46.6%；电网工程完成投资2705亿元，同比增长1.4%。基建补短板，拉动内需稳增长，电网保供与消纳刻不容缓，今年以来电改政策持续出台，电力现货市场与需求侧响应强化。充电桩政策持续给力，下沉市场与海外共振，关注储能、电网智能化及配网升级改造等方向。建议关注：金冠股份、双杰电气、四方股份、金冠电气、炬华科技、国能日新。
