本周市场：本周乘用车上涨6.39%，商用载货车上涨3.96%，汽车零部件上涨2.38%，商用载客车上涨1.35%。A股汽车板块上涨3.38%，沪深300指数下跌0.71%，汽车板块跑赢沪深300指数4.09个百分点。
行业层面：1）9月乘用车批发销量247.3万辆，同比增长6.2%：10月11日乘联会发布9月乘用车销量数据，9月乘用车批发销量247.3万辆，同比增长6.2%，环比增长9.6%。2）问界订单再创新高，阿维塔12量产下线：新款问界M7自9月12日发布以来订单持续增长，10月13日问界新M7首销大定已经超过6万辆。另外10月11日阿维塔12量产车在重庆工厂正式下线。3）智己LS6上市，性价比凸显价格体系下沉：近日智己LS6上市定位中大型SUV，22.99万元起售价性价比凸显。
公司层面：1）新泉股份：公司将在斯洛伐克投资设立新泉（斯洛伐克）汽车零部件有限公司，投资总额2000万欧元。2）银轮股份：公司近日获得汉格斯特客户乘用车铝油冷器项目定点，该产品最终供给奔驰。该产品预计将于2024年7月开始批量供货，预计生命周期内销售额约0.71亿人民币。3）继峰股份：预计格拉默2023Q3息税前利润约为1,200万欧元（2022Q3 1500万欧元），经营性息税前利润约为1,150万欧元（2022Q3 1420万欧元），低于上年同期水平。
投资建议：1）9月及10月第1周乘用车销量亮眼，关注四季度景气表现与结构主题机遇：9月乘用车批发销量247.3万辆，同比+6.2%，10月1周上险数40.5万辆，同比+24%，关注四季度景气表现与结构主题机遇。2）政策刺激+多款新能源新车上市，新能源汽车销量或持续景气：近期智己LS6、岚图新款梦想家、阿维塔12、哈弗猛龙等新车上市，国家金融监管总局发文降低汽车贷款首付比例加大新能源支持力度，多地出台新能源汽车消费补贴政策，后续新能源汽车销量或持续景气。3)华为产业链景气度延续，依然为最强主线：新款问界M7订单表现超预期，截止至10月13日大定超6万，阿维塔12量产下线后续销量有望兑现。近期智界S7亮相+M9年底蓄势待发+华为江淮MPV2024有望上市，华为系列车型矩阵持续完善，建议持续关注华为造车相关产业链布局。
本周组合：整车：赛力斯、江淮汽车、比亚迪、长安汽车。零部件：保隆科技、文灿股份、拓普集团、上声电子、松芝股份、瑞鹄模具、明新旭腾、上海沿浦等。
风险提示：乘用车销量、新能源车销量、政策刺激效果不及预期等。
