【联储证券】汽车行业自主品牌乘用车海外布局梳理：抓住黄金窗口期积极出海，融入全球汽车生态已成大势所趋.pdf

2023-10-10

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1. 中国出口 vs 汽车出口

1.1 我国汽车产业链出口金额占出口总额比例加速提升

中国对外贸易在加入世界贸易组织后实现快速增长。2000 年以来，随着中美正常贸易关系建立、中国－东盟自贸区建立、加入世界贸易组织、中澳自贸区协定、“一带一路”等标志性事件的确立，使得我国出口持续增长。中间虽有金融危机、中美贸易战等负面影响，二十多年以来我国出口的大趋势实际上未有改变，一直呈周期性增长态势。根据海关总署数据，以美元计价，2022 年我国进出口总值创历史新高，达到 63096.00 亿美元，同比+4.4%。2023 年 1-8 月，我国进出口总值累计达到 38932.25 亿美元，较 2022 年同期有所下滑，同比-6.5%；其中出口总值累计达到 22232.39 亿美元，同比-5.6 %，进口总值累计达到 16699.86 亿美元，同比-7.6%，进出口差额为 5532.53 亿美元。

汽车整车出口从 2021 年开始增势强劲，并带动相关零配件出口同步增长。根据海关总署数据，2022 年汽车产业链相关（汽车（包括底盘）+汽车零部件）出口金额超过 1400 亿美元，达到 1412.45 亿美元。其中汽车（包括底盘）出口金额为 601.56 亿美元，同比+74.7%；汽车零部件出口金额为 810.89 亿美元，同比+7.4%。汽车产业链相关出口金额占我国出口总额的比例逐年提高，并在 2021 年增速加快，已成为出口贸易至关重要的组成部分。从加入世贸组织以来，汽车出口金额一直处于增长态势，占出口总额比例逐步提高。2001 年，汽车产业链相关出口金额仅有 15.59 亿美元，占出口总额的比例仅为 0.65%，2005 年占比突破 1%，到 2022 年接近 4%。2023 年 1-8 月汽车产业链相关出口金额累计达到 1219.93 亿美元，占比达到 5.5%。其中，1- 8 月汽车（包括底盘）出口金额累计达到 634.3 亿美元，同比+91.2%，已经超过 2022 年全年水平。

1.2 上半年我国整车出口晋升全球第一，新能源汽车提供重要驱动力

1.2.1 千禧年后我国汽车销量全球占比呈上升态势，2022 年达到历史新高

2000 年左右，日、美、法等合资企业陆续落地，可选车型、市场销量、全球市场份额均实现快速增长。2009 年，我国超越美国成为第一大汽车销售国，同时超越日本成为第一大汽车生产国。根据乘联会秘书长崔东树官微数据，2008-2010 年，我国汽车销量在全球份额有明显提升，从 14.37%提升至 25.34%；2016 年提升至 30%以上，至 2019年小幅下滑至 28.67%。近两年“缺芯”和原材料价格上涨对我国影响较小，叠加新能源汽车出口强劲，使得国内车市在全球占比逐年提升。2020-2021 年，我国汽车销量全球份额回升到 32%以上，2022 年上升至历史新高 33.49%。2023 年 1-7 月，全球汽车行业改善，销量达到 4960 万台，同比+10%，我国份额达到 31.51%；下半年为我国车市旺季，预计至年底我国份额将持续回升。

1.2.2 出口量连续超越韩国、德国和日本，2023 全年有望坐稳全球第一

我国汽车市场在 2017 年销量达到顶峰后连续三年下滑，国内市场竞争加剧，越来越多的整车厂开始重视海外市场。同时，国家也发布相关政策支持汽车出口，例如国务院印发的《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》（2015.5）和《关于推动外贸稳规模优结构的意见》（2023.4），提出要培育汽车出口优势，加快自主品牌走向国际市场：支持在市场潜力大、产业配套强的国家设立生产厂和组装厂；积极开拓发展中国家汽车市场，鼓励在欧美发达国家设立汽车技术和工程研发中心，提高研发和制造技术水平；组织汽车企业与航运企业直客对接；鼓励中资银行等为汽车企业在海外提供金融支持；进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系，提升在海外开展品牌宣传、展示销售、售后服务方面的能力等。

在政策支持和各整车厂的努力推进下，我国汽车出口实现了跨越式增长。2017 年至 2020 年，我国汽车出口基本维持在 100 万辆的水平。从 2021 年开始，我国汽车出口实现三级跳： 2021 年，我国汽车出口实现爆发式增长，同比涨幅超过一倍，首次突破 200 万辆大关，达到 201.5 万辆，超越韩国，成为全球第三大汽车出口国。 2022 年，我国汽车出口继续增长，突破 300 万辆，达到 311.1 万辆，超越德国，成为全球第二大汽车出口国，仅次于日本。 2023 年，一季度，我国汽车出口达 99.4 万辆，同比+70.6%，超越日本，成为全球第一大汽车出口国；1-8 月，汽车累计出口 294.1 万辆，同比+61.9%，接近 2022 年全年水平（310.8 万辆），2023 年全年有望坐稳全球第一。

近三年的跨越式增长，究其具体原因，或由以下几点组成。其一，2020 年疫情波及全球汽车供应链体系，各类零部件短缺导致整车厂停工停产，而国内汽车供应链相对完善，具备稳定供给优势。其二，因地缘政治影响，欧美各国对俄罗斯进行制裁，诸多欧美汽车品牌几乎全线撤出俄罗斯市场，而我国自主品牌则借机扩大俄罗斯市场。其三，近年来国内自主品牌转型较快，不断进行电动化、智能化升级，产品竞争力已经达到甚至超过某些欧美品牌车型。

1.2.3 自主品牌新能源车型产品力超越海外品牌，成为出口增长的重要驱动力

我国新能源汽车市场规模不断扩大，在满足国内消费的同时，海外市场也成为国内新能源汽车厂商发力的目标。自主品牌新能源汽车率先实现了多轮迭代，已经从电动化升级到智能化，在三电、电子电气架构、智能座舱、智能驾驶等多个领域实现超越。相比海外品牌车型，相同或相近的价格下，自主品牌的新能源车型在配置和性能上都占有优势，因此在海外市场受到广泛认可，近年来出口占比不断提升，成为整车出口增长的重要驱动力。根据中汽协数据，2020 年，我国新能源汽车出口近 7 万辆，同比+89.4%，仅占汽车出口总量的 7.0%；2021 年，新能源汽车出口达到 31 万辆，同比增长 3 倍；2022 年，我国新能源汽车出口 67.9 万辆，同比增长 1.2 倍。2023 年 1-8 月，新能源汽车累计出口 72.7 万辆，同比增长 1.1 倍，在汽车出口结构中占比已经提升至 24.72%。

1.3 我国汽车出口发力欧洲地区，俄罗斯、西班牙等增速明显

2020 年以来我国汽车出口的主力地区转变为欧洲等经济发达地区。随着我国对外贸易的扩大，自贸协定签约国家、“一带一路”签约国家不断增加，以及新兴市场的积极开拓，促使汽车出口海外地域不断扩大，目前已经遍布全球各大洲。结构上看，相较早期主要面向东南亚、南美、非洲等相对不发达国家市场，近年来自主品牌正逐步向发达国家市场进军，特别是欧洲地区近年来的出口占比明显提高。根据乘联会秘书长崔东树官微数据，2018 年开始，仅五年时间我国汽车出口欧洲地区占比从 2018 年的 6.9% 快速提升至 2022 年的 29.4%。2023 年 1-8 月，累计出口欧洲占比已经超过 40%，超过其它地区位居首位。

欧洲成为我国新能源汽车出口重点布局地区。全球范围内，欧洲是绿色环保、新能源汽车大力支持的地区之一，自主品牌新能源汽车正快速登陆欧洲市场。特别在 2023 慕尼黑车展上，参展的中国企业达到 50 余家，是上届的两倍，既包括比亚迪、小鹏等整车企业，又包括宁德时代、亿咖通、地平线等电池、智能驾驶、芯片领域的零部件企业，可谓重点加速了欧洲的布局。根据汽车咨询 Inovev 的数据，2023 年在欧洲销售的新能源汽车中有 8%由中国品牌制造，高于 2022 年（6%）和 2021 年（4%）。从具体国家来看，中国汽车出口前三的国家为俄罗斯、墨西哥和比利时，而新能源汽车出口前三的国家为比利时、泰国和英国。根据乘联会秘书长崔东树官微数据，2023 年 1-8 月，我国整车出口主要面向欧洲、拉美和澳洲等国家市场。其中由于外资退出俄罗斯，我国对其出口明显增多，使得俄罗斯市场增速高达 664%。其次，西班牙市场的出口增速也达到了 6 倍以上，主要由新能源汽车提供增量，1-8 月新能源汽车累计出口达到 65687 辆，同比大增 662%，这离不开西班牙对新能源汽车的政策支持。

1.4 汽车出口量上汽、奇瑞居前，比亚迪、奇瑞、长城增速较快

具体到整车厂来看，近年来比亚迪、奇瑞、长城出口增速较快。根据中汽协数据， 2023 年 1-8 月，整车出口量排名前十的车企包括上汽集团、奇瑞、特斯拉、长安、吉利、长城、东风、比亚迪、江淮汽车、北汽，累计出口均超过 10 万辆。上汽集团出口 66.7 万辆，排名保持第一；比亚迪开始在海外市场发力，乘用车近年来先后进军日本、东南亚和欧洲市场，2023 年 1-8 月累计出口达到 12.5 万辆，同比增长 6.5 倍；另外，奇瑞、吉利和长城等增速也达到较高水平，累计出口已超过 2022 年全年出口量。报告第 2 部分将对主要自主品牌上市公司的海外布局进行梳理。

2. 自主品牌乘用车海外布局梳理

2.1 比亚迪：海外首个乘用车工厂落地泰国，欧洲首个乘用车工厂或在年内落地

目前比亚迪海外产能以新能源客车为主，乘用车近三年逐步出海。从 2012 年起，比亚迪开始在海外，包括保加利亚、美国、巴西、匈牙利和法国等国家设立电动大巴工厂。根据 CTI 新闻数据，比亚迪电动巴士在美国 30 多个州均有销售和运行，整个市场份额达到约 80%。2020 年开始，比亚迪乘用车陆续进入东南亚、欧洲、中东、拉丁美洲、澳洲和日本等市场。目前乘用车业务除了北美市场，在其他各大洲均已实现布局。

东南亚新能源汽车市场快速增长，首个乘用车工厂落地泰国。2023 年二季度，东南亚市场新能源乘用车渗透率约为 6.4%，环比一季度+2.6pct，增长较快。比亚迪通过与当地企业合作快速布局东南亚市场，2023 年二季度已经占领 26%的市场份额。针对增长快速的东南亚市场，比亚迪计划投资 5 亿美元，将首个海外乘用车生产基地落户泰国，预计 2024 年投产，年产 15 万台，并辐射东盟市场。泰国工厂投产之后，预计将进一步提升比亚迪在东南亚的市场份额。丰富产品矩阵持续深耕欧洲市场，首个乘用车工厂或在 2023 年内落地。2021 年，比亚迪乘用车开始进入欧洲市场。2023 年，比亚迪陆续在英国伯明翰、西班牙马德里和巴塞罗那、意大利等地开设多家先锋店。近一年内，比亚迪已进入 15 个欧洲国家，并联合欧洲本土合作伙伴，在英国、德国、法国、意大利、西班牙等国开设了总计超 140 家门店。在 2023 慕尼黑车展中，比亚迪做了重点布局，展台规模超越东道主奔驰，推出了海豹欧洲版，并宣布宋 PLUS EV 冠军版、海豹 U、腾势 D9 等车型将逐步在欧洲市场上市。加上此前已经推出的 Atto 3、汉、唐、海豚等车型，比亚迪的欧洲车型矩阵逐步完善。同时，根据比亚迪品牌及公关处总经理李云飞的介绍，比亚迪计划在欧洲地区建立首个汽车整车工厂，预计在 2023 年年内完成选址。

2.2 长城汽车：海外工厂产能充足，已建立全球研发和销售服务网络

长城汽车在海外拥有 3 个全工艺整车生产基地和多个 KD 工厂，总产能满足海外市场扩张的需求。长城汽车是国内最早一批出海的汽车企业，起步于皮卡出口，发展于 KD 组装厂，海外业务逐步拓展。特别在 2019 -2021 年，俄罗斯图拉工厂和泰国罗勇工厂等全工艺整车生产基地投产，以及 GWM 品牌在海外多地发布后，多样化的车型例如哈弗 H6 HEV/PHEV、哈弗 JOLION、WEY coffee、欧拉好猫、坦克、长城炮和大狗等全球化产品陆续登陆海外市场，海外销量得以快速增长。长城汽车已建立全球研发和销售服务网络。在研发方面，长城汽车以中国总部为核心，先后在日本、美国、德国、印度、奥地利和韩国设立海外研发中心，全面覆盖整车、核心零部件、新能源及智能化等领域研发。在销售服务网络方面，长城汽车深耕俄罗斯、澳大利亚、南非、沙特、智利等传统市场，同时逐步拓展欧美市场。2021 年 11 月，长城汽车正式在慕尼黑开设德国子公司并设立欧洲总部，加速推进欧洲战略落地。目前，长城汽车销售网络覆盖全球 170 多个国家和地区，海外销售渠道超过 700 家，并在澳大利亚、南非、中东等重点市场建立海外配件中心库。

2.3 长安汽车：泰国建立全球“右舵生产基地”，2024 年正式进军欧洲

长安汽车出海经历了整车贸易、KD 贸易和海外产能投资三个阶段。长安汽车早年主要在巴基斯坦、马来西亚等国家组建经销商网络和工厂，近年来重点布局了俄罗斯、泰国和欧洲市场。海外市场中，长安汽车以长安品牌为主，同时也在加强子品牌深蓝、阿维塔的海外建设。在 2023 慕尼黑车展上，阿维塔 12 完成了全球首发，并计划于 2024 年正式进入国际市场。发布“海纳百川”计划，并着重布局五大区域市场。2023 年 4 月，上海车展上，长安汽车董事长、党委书记朱华荣发布海外战略“海纳百川”计划：到 2030 年，长安汽车海外市场将实现海外市场投资突破 100 亿美元，海外市场年销量突破 120 万辆，海外业务从业人员突破 10000 人，将长安汽车打造成世界一流的汽车品牌。2023 年 7 月，长安汽车在公布的机构调研中表示，将加快布局欧洲、美洲、中东及非洲、亚太、独联体五大区域市场。2024 年之前，将完成东南亚和欧洲两大重点区域市场的进入，计划未来覆盖全球90%以上的市场。长安汽车计划投资40亿元在泰国建立全球“右舵生产基地”，预计于 2024 年投产，首期产能 10 万辆，二期将增加至 20 万辆。同时，2024 年长安汽车还将正式进军欧洲市场，计划 2-3 年内完成欧洲主要市场的布局。

2.4 吉利汽车：并购海外品牌布局全球市场，多品牌重点布局细分市场

吉利的出海之路有所不同，主要通过海外收购、整合海外子品牌的资源来实现全球化布局。2010 年，吉利收购沃尔沃 100%的股权，沃尔沃成为吉利旗下的全资子品牌，吉利汽车引起全球瞩目。之后，于 2013 年、2017 年，吉利又分别全资收购了英国伦敦出租车公司，收购了马来西亚宝腾汽车 49.9%的股份以及跑车品牌路特斯 51%的股份。并于 2018 年收购戴姆勒股份公司 9.69%的股份，成为戴姆勒集团第一大股东。未来，通过吉利与沃尔沃、宝腾等品牌在技术、渠道等方面的不断融合，将有力支撑 2025 年海外销量 60 万辆的目标。

吉利品牌：重点布局东欧、中东、东南亚、非洲、南美等“一带一路”国家，构建全球 600+海外销售网点，进军欧洲、亚太新能源市场。领克品牌：为吉利与沃尔沃共同打造的全球汽车品牌，重点布局欧亚国家，特别是俄罗斯、马来西亚、澳新等国家。2016 年， LYNK&CO 在德国柏林正式发布。2020 年，领克“欧洲计划”发布，首款全球战略产品领克 01 插电式混动在中国、欧洲同步开启预售。2021 年，领克正式发布“亚太计划”，首站登陆科威特，领克 01 为首款车型。极氪品牌：为吉利旗下纯电品牌。2023 年 6 月，极氪登陆欧洲市场，率先在荷兰和瑞典开启销售，此后陆续进入挪威、丹麦、法国和德国市场。此外，极氪预计将在 2023 年四季度进入中东市场，计划第一站在以色列上市。宝腾汽车：为收购的马来西亚汽车品牌，目标成为马来西亚第一、东盟前三的汽车品牌。除了马来西亚市场，宝腾还可以辐射到例如泰国、菲律宾等周边国家市场。

2.5 蔚来汽车：复制国内直营模式，2023 年以来加速推进海外扩张

通过直营模式开拓海外市场。蔚来没有选择与当地经销商合作，而是通过复制国内的直营模式，自主建立销售与服务网络开拓市场。挪威为蔚来海外市场首站，2020 年 10 月首家海外蔚来中心（NIO House）与首家服务与交付中心在挪威首都奥斯陆开业，引入了移动服务车、上门取送车等标志性服务。2021 年 5 月，蔚来发布“挪威战略”，正式进入挪威市场，同年 9 月 ES8 在挪威上市交付。2023 年以来，蔚来服务中心建设明显加速，NIO House 和 NIO Space 陆续在欧洲投入使用。据蔚来官网显示，蔚来已在欧洲开立 5 家 NIO House，主要分布于北欧、德国和荷兰；7 家 NIO Space，主要分布于北欧和丹麦。同时，蔚来先后在牛津、慕尼黑、柏林等地设立四个研发中心，从研发环节全面融入欧洲本土市场。为保证充换电服务质量，蔚来正计划加快能源基础设施的建设。蔚来新设立的柏林创新中心将重点关注电网服务和欧洲换电站的管理与运营。2021 年，蔚来在挪威投入首批换电站。2022 年 9 月，蔚来能源欧洲工厂正式投产，生产的首座换电站发运德国。 2023 年 8 月，欧洲首座第三代换电站和 500kW 超快充站在瑞典正式上线。截至 2023 年上半年，蔚来已在欧洲建成 18 座换电站，8 座超充站，蔚来 APP 接入的欧洲第三方充电桩超过 50 万个。蔚来创始人李斌表示，计划到 2023 年年底在欧洲累计布局 120 座换电站。

2.6 小鹏汽车：已登陆挪威、丹麦等国，计划在 2024 年进入德国市场

2020 年，小鹏开始进入欧洲市场，首站定在挪威，通过 G3 和 P7 两款车型打开市场。2022 年 2 月，小鹏欧洲首个直营体验店在瑞典开业，并与两家头部经销商荷兰 Emil Frey NV 和瑞典 Bilia 达成战略合作协议，导入“直营+授权”新零售模式。2021 年 8 月， P7 通过欧盟整车型式认证，并于 11 月在挪威开启交付。2022 年 3 月，小鹏 P5 正式在丹麦、荷兰、挪威、瑞典四国开启预定。在 2023 慕尼黑车展上，小鹏带来国际版 P7i、 G9 两款车型，并表示计划在 2024 年进入德国、法国和英国市场。经过三年的布局，小鹏在海外市场成功定位为新一代智能汽车，并通过品牌展厅建立直销和本地代理网络，已在挪威、丹麦、荷兰和瑞典等国建立了销售和服务网络。截至 2023 年底，小鹏预计将在欧洲开设 17 家门店和 15 个服务中心。

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