❖出口一直是我国入世以来重要的增长来源，也是制造业最重要的去向之一。从2B制造出海到2C品牌出海标志着产业升级，22年我国跨境电商进出口规模2.1万亿，yoy+7.1%，其中出口跨境电商1.5万亿，yoy+10.1%，占比出口总额6.3%。当前跨境电商以B2B模式为主，但B2C模式占比在持续提升，22年约24%。
❖跨境电商行业的特殊性：1）无法跟踪终端数据：极少数以亚马逊为主要渠道的精品公司可以通过第三方数据库跟踪，泛品、多平台和自有渠道（门店或独立站）几乎无法跟踪；2）财务审核与税收风险：赛维独立IPO前，把小包业务切割掉，以便审计清晰；3）链条长、影响因素众多：除宏观环境外，物流时效、港口运费、税收政策、亚马逊政策调整、投流环境变化、当地法律法规等均影响跨境电商的经营；4）新品研发和销售是否成功难以判断：出海各国差异较大；5）库存管理难度大：一方面，亚马逊是买家友好型平台+FBA持续提价，要求企业补库灵活，周转快，否则单一SKU会降权重；另一方面，泛品易产生滞销，海外存货高，占用现金流。
❖出海品类、渠道和目的地：1）品类：高情感、低功能、高附加值产品文化属性强，短期很难“升维”打击。国牌出海，更多应该集中在强功能、弱情感、中等附加值品类，中等定价产品；2）渠道：欧美主流电商以亚马逊和Walmart为主，其中亚马逊市占率断层领先；但近年来独立站（Shein）与全托管模式（Temu）兴起，投流环境成熟，物流供给改善，提供新选择。企业在选择出海渠道时往往要考虑2个指标：毛利率空间+标准化程度。高毛利、非标品类适合独立站，标准化程度高更适合亚马逊或分销；3）目的地：美国占比仍在提升，欧洲综合占比或有下滑，东南亚增速较高。
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