万亿市场前景分化， 全网快运整合可期
第一章 零担市场蓄势待发， 中长期增长机遇利 好全网快运赛道
零担物流市场规模将在短期波动， 而中长期因政策配套及产业升级 利好，未来可期
经历了过去10年的飞速发展后，中国的公路货运市场已跨过5万亿元门槛，其中零担市场的 规模也达到了1.5万亿元。虽然短期将面临一定程度的货量阵痛，但麦肯锡预计，在中长期 产业升级和需求场景演化下，零担市场将以略高于GDP的增速增长：
在外部环境的短期挑战下，零担市场在一段时间内可能会保持相对横盘。中国物流景气指 数显示，2023年上半年，中国国内物流市场先扬后抑。在这样的环境下，货主的价格敏感度 提高，存量市场已经开始价格竞争，平均运价进一步承压。除内需压力外，出口端亦受到近 期全球经济的影响。截至23年7月，全球制造业PMI（采购经理指数）已连续4个月环比下 降，这也意味着当前全球制造业的恢复速度仍然较为缓慢，预计行业货量在未来6-18个月 内可能仍将维持横盘态势。
中长期作为民生支柱的零担货运行业，不仅将伴随着经济的高质量发展增长，还将服务 于存量经济的升级。在需求端，增长有望在中长期得到修复，同时，制造业的产业升级带来 更高质量的结构化升级。尽管上半年整体出口疲软，先进制造业（包括新能源汽车、锂离 子电池、太阳能电池）出口同比仍增长61.6%。在国家长期重点布局5G、新材料及生物医药 等行业的大势下，制造业有望在未来实现全面升级。同时，产业迁移导致货源从原先的华 东华南区域集中向更多元的发货地演化，新兴区域如华中、西南等将为零担货运带来新的增 长点。政策上，货运作为国家长期扶持发展的行业，高速费减免、税收优惠以及高速扩容 改建等诸多政策均有望助推行业复苏。政策及产业升级双管齐下，将支撑零担货运的长远 增长预期。
