【西南证券】优质路产改扩建完成，企业迎来二次发展机遇.pdf

前三季度利润增长26％，路产主业稳关注房地产释放业绩

路产资源优质稀缺，现金分红比例有望提升

路产业绩稳步增长，多元化业务促进可持续发展

拟收购优质路产股权，公司业绩有望迎来增量

2018年半年报点评：业绩同比增长37%，双主业持续推进，关注路产回购进展，强调“推荐”评级

2023年报点评：路产盈利明显提升，23年拟分红62%，未来主业成长性可期，强调“强推”评级

拟收购优质路产，降息利好估值修复

拟收购优质路产标的，外延成长性有望延续

深度研究报告：核心路产稳定现金牛+强再投资能力，料公司将龙头胜出，续享估值溢价

路产收费业务稳健增长，房地产逐步释放业绩