1.1 营收情况：同比持平；规模贡献下优势区位城农商行依然亮眼
营收同比增速情况：上市银行上半年累积营收同比持平（1Q23 同比 +0.6%）。大行、股份行、城商行和农商行分别同比增 0.7%、-2.9%、3.8% 和 1.3%（1Q23 同比+1.8%、-3%、+3.8%、+1.8%）。股份行增速低于行业 均值，主要是地产及相关产业链正循环链条尚未开启、居民端加杠杆意 愿较低，规模扩张速度仍然承压。而上市城商行多处在经济发达地区， 息差同比收窄的拖累相对低于国股行，同时区位优势赋予部分上市城商 行较高的规模增速，营收增速仍然居四类上市银行最高水平。
营收增速环比变动趋势：行业营收增速边际下行，主要是其他非息收入 的边际贡献有所下滑。分板块来看，股份行增速边际回升，同比增速较 1 季度回升 0.2 个百分点；城商行营收增速较一季度持平。大行、农商 行分别环比变动-1.1 和-0.6 个百分点。大行非息收入的正向贡献有所减 弱，预计 IFRS17 的调整基数影响主要在 1 季度。股份行的息差和手续费 边际略改善，支撑起营收增速的边际企稳。城商行和农商行方面，息差 的负向贡献有所扩大；大行对公端定价在低位企稳，预计中小银行部分 高定价客群边际仍有下降空间。
营收高增长个股：优势区位的城农商行依然亮眼，同比增速超 10%的上 市银行均为城农商行。城商行中的江苏、成都、长沙、齐鲁以及农商行 中的常熟银行实现营收同比两位数的增长。其中江苏银行和齐鲁银行主 要是规模和其他非息支撑；成都银行主要由规模高增速支撑；常熟银行 主要是规模支撑、同时特色微贷优势下息差有相对优势；长沙银行由规 模、息差和手续费共同支撑。从共性来看，上述银行规模对业绩贡献度 均达到 10%+，规模驱动下的以量补价仍是今年上半年支撑板块高成长的 主要逻辑。规模因素由区域经济、主要目标客户成长性以及银行对相关 客户经营的核心竞争力（市占率提升）共同决定。
1.2 净利润情况：同比+3.3%；优势区位城农商行受营收和拨备共同支撑
净利润同比增速情况：上市银行整体上半年累积净利润同比+3.3%（1Q23 同比+2.3%）。总体来看，行业利润增速高于营收增速，主要由拨备释放 和税收优惠共同贡献。分版块来看，大行、股份行、城商行和农商行分 别同比增长 2.6%、2.0%、11.8%和 11.8%（1Q23 分别同比 1.2%、1.5%、 12%和 11.4%）。资产质量包袱相对较小的上市城商行和农商行维持较高 的业绩增速；成本和税收贡献下国股行与城农商行的业绩增速差距也较 一季度有所收窄。
净利润同比增速的环比变动趋势：行业利润同比增速环比提升 1 个百分 点，主要由拨备释放和税收优惠贡献。分板块来看，增速边际走高幅度 最大的板块为大行，同比增速环比+1.3 个百分点，大行业绩同比增速环 比改善幅度较大的原因主要是二季度加大了拨备释放力度；印证人行 2季度货政报告提及的“银行需保持合理利润和净息差水平”。其他几个板 块中，股份行、农商行和城商行的业绩同比增速分别环比+0.5、+0.3 和 -0.4 个百分点。
净利润高增长个股：集中在优势区位城农商行，营收增长与拨备释放贡 献。城商行中的江苏、杭州、成都、苏州以及农商行中的无锡与常熟银 行均实现了 20%+的业绩增速。具体来看，上述银行均为拥有区位优势的 城农商行，优异资产质量为其带来了“拨备释放→业绩高增”的底气和 可持续性，而且，江苏银行、成都银行和常熟银行的营收增速也均在 10% 以上，营收增长与拨备释放共同支撑了其利润的高增速。
2.1 净利息收入拆解：同比增速与环比边际变动
2.1.1 同比拆解：净利息收入同比-1.4%，较 1Q23 回升 0.4pct，息差降 幅边际收敛
净利息收入同比增速情况：上半年行业净利息收入同比-1.4%。总体来 看，行业上半年净利息收入同比-1.4%，其中生息资产同比增速 12.1%， 净息差同比下降 23bp（对比 1 季度：净利息收入同比-1.8%，生息资产 同比增长 12.7%，净息差同比下降 25bp），规模扩张仍难以完全对冲息差 收窄的影响。分板块来看，城商行表现最佳，上半年净利息收入同比+3.3%， 是上半年净利息收入唯一正增长的子板块，具体原因上文已分析过，即 上市城商行多处在经济发达地区，一方面息差收窄的拖累相对低于国股 行，另一方面区位优势赋予其较高的规模增速；另外三类银行中，农商 行（-0.9%）＞大行（-1.3%）＞股份行（-3.2%）。
净利息收入同比增速的边际变动趋势：行业净利息收入同比增速环比提 升 0.4 个百分点，主要由息差降幅边际放缓贡献。总体来看，上半年行 业净利息收入同比增速较一季度环比回升了 0.4 个百分点，其中生息资 产同比增速边际下降了 0.6 个百分点，而息差的同比下降幅度边际减少 2bp，息差降幅边际放缓是净利息收入同比增速环比提升的主要贡献力量。 分板块来看，大行净利息收入同比增速环比提升幅度最大，为 0.7 个百 分点，主要在于大行信贷投放靠前发力的情况下其一季度息差收窄幅度 较大，二季度息差降幅相对放缓，带来其净利息收入同比增速的环比改 善。另外几类银行中，股份行、城商行、农商行净利息收入同比增速相 对一季度分别+0.2、-0.7、-0.7 个百分点，股份行的回升同样来源于息 差降幅的边际收敛，而城商行和农商行的息差降幅和生息资产规模增速 的边际下降均对其净利息收入同比增速造成拖累。
净利息收入同比高增长个股：集中在优势区位城农商行。上半年净利息 收入同比增速达到 10%+的上市银行有：宁波银行、成都银行、长沙银行、 青岛银行、齐鲁银行、常熟银行。其中，宁波银行和长沙银行息差同比 持平，未形成拖累，生息资产规模的增长即可完全转化为净利息收入的 增长；成都银行、齐鲁银行和常熟银行依靠较高的规模增速在抵消了息 差收窄的影响之后仍然实现了不错的净利息收入增长；青岛银行在去年 低基数的情况下 1H23 息差较 1H22 提升 10bp，成为净利息收入高增长的 主要贡献力量。
净息差同比拆解：行业年化净息差同比下降 23bp，较一季度降幅收敛。 主要原因在于资产端收益率的同比下行幅度较一季度有所收敛；负债端 成本同比上升幅度较一季度基本持平。 从降幅绝对值来看，国股行同比下降幅度较大，城农商行降幅相对较小， 分别同比下降 26、20、14 和 18bp。大行的主要拖累在负债端，存款定 期化趋势推升大行负债成本上升较快。股份行的主要拖累在资产端，上 半年生息资产收益率同比下行 13bp。
从边际变动来看，上半年国股行息差同比降幅均较一季度收敛，主要在 于负债端成本同比上升幅度较一季度基本持平的情况下，资产端收益率 的同比下行幅度较一季度有所收敛；而城农商行息差同比降幅较一季度 扩大，原因在于其负债成本的改善幅度未能抵消其资产收益率的下行幅 度。 具体来看，上半年行业生息资产收益率同比下行 9bp（1Q23 为-11bp），大行、股份行、城商行、农商行 1H23 生息资产收益率同比分别为-6bp、 -13bp、-13bp、-24bp（1Q23 分别为-8bp、-15bp、-16bp、-27bp）。上 半年行业计息负债成本率同比上行 15bp（1Q23 为+14bp），大行、股份行、 城商行、农商行 1H23 计息负债成本率同比分别为+21bp、+6bp、-3bp、 -8bp（1Q23 分别为+21bp、+4bp、-6bp、-12bp）。
2.1.2 环比拆解：趋势分析
净利息收入环比情况：行业整体单 2 季度净利息收入环比+0.3%，规模 支撑，息差环比继续下行。总体来看，行业 2 季度净利息收入环比增长 0.3%，生息资产规模环比增长 2.4%，净息差环比收窄 6bp。分板块来看， 大行是唯一实现净利息收入环比提升的子板块，净利息收入环比+1.1%， 其中生息资产环比+3%，息差环比-6bp；而股份行、城商行、农商行规模 增长均未能抵消息差收窄，净利息收入环比分别-1.0%、-2.%、-1.8%， 其中生息资产环比+1.0%、+3.0%、+0.6%，净息差分别-6bp、-9bp、-9bp。 净利息收入环比高增长个股：同样主要集中在优势区位城农商行。浙商、 成都、长沙、青岛、齐鲁、重庆和无锡银行实现净利息收入环比 4%+增 速，均为环比量价齐升贡献。
净息差环比拆解：资产端收益率环比下行和负债端成本率环比上升对息 差拖累的贡献基本相当。 ①总体来看，行业净息差环比下降 6bp，其中生息资产收益率环比下降 3bp，计息负债成本率环比上升 3bp。 ②分板块来看，国股行息差环比下行幅度小于城农商行，大行在信贷靠 前发力的情况下 1Q 息差已有较大幅度下行，二季度相应降幅收窄；股 份行二季度规模扩张速度相对较慢，受新增贷款利率下行的影响相对较小，存量贷款重定价已基本在一季度反映，二季度息差降幅也相对不大。 ③从资产负债两端来看，国股行和城商行资产端和负债端拖累程度基本 相当，农商行主要受资产端拖累。大行、股份行、城商行、农商行净息 差环比分别-6bp、-6bp、-9bp、-9bp；其中生息资产收益率环比分别-2bp、 -2bp、-4bp、-6bp，计息负债成本率环比分别+3bp、+3bp、+4bp、+2bp。
资产端收益率拆解：定价下行，结构稳定。 ①行业生息资产收益率环比下降 3bp。农商行环比降幅最大、环比下降6bp，其次为城商行、股份行和大行，分别环比下降 4bp、2bp 和 2bp。 ②资产端收益率的下降预计主要由定价因素贡献。存量方面，去年多次 调降 LPR 带来的重定价效应仍在延续；增量方面，在二季度有效信贷需 求仍然不足的情况下，新发放贷款利率仍在下行。 ③生息资产结构基本保持稳定，结构因素对收益率影响有限。从生息资 产结构来看，1H23末与1Q23末相比，上市银行总体贷款占比稳定在58.1%； 从贷款内部结构来看，1H23 末与 1Q23 末相比，无论对公、零售和票据 的占比变化均在 1 个百分点以内。
负债端成本拆解：存款定期化趋势继续主导负债成本上行 ①行业计息负债成本率环比上升 3bp。城商行环比升幅最大，环比上升 4bp。大行、股份行和农商行分别环比上升 3bp、3bp 和 2bp。农商行表 现最优的原因在于其客户类型和经营模式决定其过往个人定期存款占比 和定期存款利率均较高，与其他银行相比农商行存款利率下行的空间更 大，因此存款利率下行对农商行负债成本的改善效应更加明显。 ②定价方面，存款利率和主动负债利率或均有所下行。从存款来看，二 季度全体银行基本均完成了 2022 年 9 月以来的第一轮挂牌利率下调， 同时 6 月份主要银行主动下调部分期限存款挂牌利率并同步下调了内部 利率授权上限，开启了第二轮存款挂牌利率下调。从主动负债来看，二 季度资金市场利率环比一季度下行，预计银行主动负债利率同样有所下 行。
③结构方面，存款定期化趋势继续主导负债成本上行。从计息负债结构 来看，二季度上市银行计息负债结构基本稳定，上市银行总体存款、同 业负债、发债占比的变化均在 0.5 个百分点以内。从存款结构来看，二 季度由于资本市场和房地产市场均继续承压，居民存款定期化趋势仍然 延续，1H23 末相比 2022 年末，上市银行总体个人定期存款占比提升 1.9 个百分点至 31.7%，农商行、城商行、股份行和大行个人存款占比分别 提升 3.0、2.6、2.0 和 1.6 个百分点至 57.5%、26.8%、19.3%和 35.4%。
2.1.3 净息差未来展望：息差底部基本呈现
板块政策底支持下预计净息差底部基本呈现。近期，政策面已明确当前 商业银行的息差与利润水平即是政策底线。2023Q2 的货币政策执行报告 和 8 月 18 日中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开的电视 会议均从官方角度明确了 2020 年以来银行单方面让利告一段落。原因在 于在资本充足率的限制下，每笔信贷投放除了相应的负债端成本之外， 还对应有资本补充成本，只有维持银行的息差和 ROE 在目前的水平不下 降，才能确保其持续支持实体经济发展的能力。因此，官方角度已明确 2020 年以来银行单方面让利告一段落，“让利时代”的结束标志着后续 在资产端收益率企稳之前，负债端继续松绑是题中应有之义。我们看好 政策支持下银行息差逐步企稳。
2.2 净非息收入：同比+4.1%，手续费维持稳定，其他非息增速回落
行业整体非息收入增速有所回落、同比增 4.1%（VS 1Q23 同比增 8%）， 手续费收入继续负增，其他非息收入增速回落、同比增 21.5%（VS 1Q23 同比增 45.6%）。二季度行业非息收入、净手续费和净其他非息分别占比 营收 25%、16%和 10%，较一季度-2，-1，+1 个百分点。大行非息、手续 费和其他非息分别占比营收 22%、16%和 6%。股份行为 32%、18%和 14%。 城商行为 30%、9%和 21%。农商行为 21%、5%和 16%。其中股份行和城商 行的非利息收入占比营收最高，主要都是交易类等的投资收益贡献。城 农商行等中小银行由于经营区域、客群数量等限制原因，手续费占比不 高。
个股上看，交通、招商、兴业、南京、宁波和杭州银行的非利息收入占 比营收较高，超 35%。其中交通、招商银行是手续费主要贡献，兴业、 南京、宁波和杭州银行则是交易类资产等的投资收益贡献。
净手续费增速稳定、同比减少 4.3%（VS 1Q23 同比减少 4.8%）。大行、 股份行、城商行和农商行分别同比+0.4%、-10.1%、-18.1%和-6.4%（VS 1Q23 同比+1.2%、-13.8%、-20.8%和+14.5%）。由于去年四季度理财和资 本市场的大幅波动，居民大量赎回理财、基建等配臵定期存款，因此理 财、基金代销手续费下降较多，而理财以及基金代销的回暖需要居民对 市场信心的回暖，需要时间。增速较高的个股有：浙商、长沙、青岛、 张家港和紫金银行，增速在同比 10%+，主要都是中收体量小基数比较低 的城农商行。
净其他非息收入增速回落、同比增 21.5%（VS 1Q23 同比增 45.6%）。今 年上半年债市走牛，银行主要以投资债券为主，因此投资收益和公允价值变动损益都有比较明显的提升，而去年大行一季度由于债转股市值下 跌有较大程度的负增（-42.6%），因此在去年同期的低基数下今年一季度 的其他非息高增被进一步放大，二季度没有这样的一次性特殊因素，因 此增速回落。
3.1 不良维度：不良率和不良净生成率小幅提升；关注类占比维持下降且处历 史低位
不良净生成率：行业不良净生成环比小幅提升，整体仍处于较低水平。 行业 1H23 累积年化不良生成率为 0.70%，环比小幅提升 10bp，各板块均有不同程度上升；同比基本稳定。大行不良净生成率上升幅度最低， 微升 4bp；其次是城商行和股份行，分别环比上升 13 和 25bp；农商行受 青农商行以及渝农商行不良净生成边际上升的影响环比增长 52bp。
不良率：不良率略微上升，基本处在 2014 年来历史低位。1H23 行业整 体不良率为 1.28%、环比微升 1bp，基本处在 2014 年来低位。板块来看， 大行不良率上升 1bp，股份行、城商行、农商行不良率分别下降 1、2、 3bp。个股方面，边际改善角度：1H23 不良率边际改善幅度较大的个股 有青农，长沙和厦门 银行，不良率环比下降 5bp 以上；绝对值角度：1H23 成都银行不良率 0.72%，为上市银行最优，其次为宁波、常熟、杭州和 无锡银行，不良率均在 0.8%以下。
关注类占比：1H23 关注类占比较年初有所下降，行业未来不良压力有限。 1、截至 2023 年上半年末，行业来看，关注类占比总贷款较年初下降 7bp 到 1.67%，有比较明显的改善。2、分板块来看，1H23 农商行和股份行关 注类占比下迁力度最大，较年初分别下迁12bp 和 11bp 至 1.61%和 1.80%； 绝对值方面，城商行继续维持最优水平，为 1.26%。3、个股来看，1H23 较年初下降幅度较大的有青农、浙商和苏农银行，同比降幅 25bp+。
3.2 逾期维度：1H23 逾期率较年初下降、逾期 90 天以上占比保持平稳
1、逾期情况：1H23 上市银行逾期率总体较年初有所下降。行业整体来 看，上市银行逾期率较年初下降 5bp 至 1.26%，达到了历史较优水平。 分板块来看，逾期率较年初下降幅度由大到小为：城商行、股份行、农 商行和大行，较年初分别下降 15bp/9bp/4bp/2bp。其中，大行较年初小 幅下降 2bp 至 1.08%，绝对值维持板块最优水平；城商行逾期率较年初 下降 15bp 在 1.36%，改善幅度较大；股份行较年初下降 9bp 至 1.69%， 绝对值维持板块最高水平；农商行较年初小幅下降 4bp 至 1.38%。大行1H23 逾期率低于不良率 22bp，显示大行不良认定更加严格。从个股来看， 1H23 逾期率较年初改善较多的个股有：贵阳，青农，北京，重庆，较年 初改善在 40bp 以上。
2、逾期 90 天以上占比总贷款情况：保持平稳。行业整体来看，1H23 上 市银行逾期 90 天以上占比总贷款为 0.78%，较年初保持稳定。 分板块来看，各版块逾期 90 天以上占比总贷款与年初基本一致。大行 保持0.68%，绝对值维持板块最优水平；农商行较年初改善2bp至0.82%， 绝对值维持板块次优水平；城商行较年初改善 1bp 至 0.87%；股份行较 年初微升 1bp 至 1.04%，绝对值维持板块最高水平。个股来看，1H23 较年初改善较多的个股有：中信，无锡，浙商，成都银行，较年初改善 5bp 以上。
3、不良认定情况：1H23 行业整体对逾期的不良认定趋严。逾期占比不 良方面：1H23 末逾期占比不良 98.4%，较年初下降 2.1 个百分点，不良 认定趋严。大行不良认定最为严格，逾期占比不良为 83 %。其次是农商 行，在 115.5%，城商行和股份行分别为 128%和 134%，国有行、股份行、 城农商行分别较年初变化-0.2、-4、-9.5、2.6 个点。个股中，贵阳、 西安、北京、兴业 1H23 逾期占不良较年初下降 20%+。逾期 90 天以上占 比不良方面：行业逾期 90 天以上占比不良为 61.2%，较年初上升 0.9 个点，总体保持较低水平。国有行、股份行、城农商行分别较年初变化 0.6、 2.3、1.9、2.2 个点。个股中，无锡、成都、中信银行 1H23 逾期 90 天 以上占不良较年初下降 5%+。
3.3 拨备维度：1H23 拨备覆盖率环比+0.9 个点至 245.4%，安全边际进一步提升
拨备覆盖率：随着资产质量边际优化，行业拨备计提力度边际减弱，1H23 拨备覆盖率环比抬升 0.9 个点至 245.4%。分板块来看，农商行拨备覆盖 维持最高且环比增幅最大：大行、股份行、城商行、农商行拨备覆盖率 分别为 243%、227%、325%和 362%，环比变化-0.2、+3.1、+1.7 和+6.5 个百分点。个股来看，拨备覆盖率上升幅度较大的有成都，厦门，齐鲁， 重庆，江阴银行，上升幅度均在 15%以上。 1H23 拨贷比环比略有提升。1H23 行业拨贷比 3.13%，环比上升 2bp。大 行、股份行、城农商行分别环比变动+3bp、+3bp、-3bp、-2bp 至 3.17%、 2.87%、3.44%和 4.21%。拨贷比绝对值在高位的个股有农行、招行；城 商行中的杭州、贵阳和苏州银行；农商行中除了紫金银行以外的银行， 拨贷比均在 4%以上。
拨备有释放利润的空间：随着资产质量改善，行业整体的拨备计提力度 并未大幅下降，仍然坚持谨慎原则，风险成本和信用成本均有所上升； 随着表外非标处臵尾声，对非信贷资产减值计提减少。截至 2023 年上 半年末，行业信用成本 0.91%，较年初上升 8bp；而风险成本 1%，较年 初上升 4bp。截至 1H23，行业风险成本与信用成本差额为 9bp，较 2022 年末缩小 4bp（注：风险成本=资产减值损失/期初期末平均贷款余额； 信用成本=贷款减值损失/期初期末平均贷款余额）。
3.4 资产质量优异和改善较多个股
1、静态资产质量角度，我们根据 1H23 多维度资产质量指标分别筛选资 产质量优异的个股：筛选不良率、不良净生成率和逾期率处于低位，不 良认定严格、逾期纳入不良程度较高，拨备对不良的覆盖程度较高，拨 贷比高的个股。基于以上条件，筛选出大行中的邮储、农业银行；城商 行中的苏州、杭州、成都、宁波银行；农商行中的无锡、苏农、常熟和 张家港行。
2、资产质量改善角度：1H23 筛选不良率、不良净生成率和逾期率同比 改善较多，不良认定趋严、拨备对不良的覆盖程度提升较多的个股。基 于以上条件，筛选出股份行中的兴业、中信、民生、浦发银行；城商行 中的贵阳、西安、北京、重庆、青岛；农商行中的青农商行。
行业业绩增长的驱动因子：规模增长和拨备释放是上半年银行业绩增长 的主因。 ①对业绩有正向贡献的因子：规模、拨备、其他非息、税收。规模是主 要驱动因子，对业绩的正向贡献高达 12.2%，2023 上半年，在银行普遍 靠前发力、大力支持实体经济融资需求的情况下，上市银行规模在高基 数的基础上继续保持较高增速。其次为拨备、其他非息和税收，对业绩 的贡献分别为 4.4%、1.9%和 1.4%。 ②对业绩有负向贡献的因子：息差、成本、手续费。息差是主要的拖累 因子，对业绩的负向贡献为-13.6%，二季度实体经济恢复动能仍偏弱， 贷款需求相对不强的情况下上市银行息差继续承压。净手续费和成本对 业绩的负向贡献分别为-0.5%和-2.0%。
边际变化：息差的拖累作用边际减弱。 ①对业绩贡献度边际改善：息差、手续费、拨备、税收。息差：一季度 在重定价影响和大行信贷投放靠前发力的情况下，1Q23 息差下探幅度较 大，在此基础上，二季度息差降幅相应收敛，对业绩的拖累作用较一季 度减弱，1H23 息差对业绩贡献为-13.6%（1Q23 为-14.1%）。手续费：随着理财市场的逐渐修复和银行对自身代销产品的摆布，手续费的负向贡 献继续减弱，1H23 为-0.5%（1Q23 为-0.6%）。拨备：稳健的资产质量为 上市银行拨备释放带来充足的底气和持续性，1H23 拨备对上市银行业绩 贡献为 4.4%（1Q23 为 3.2%）。税收：1H23 税收对上市银行业绩贡献为 1.4%（1Q23 为 1.2%）。 ②对业绩贡献度边际降低：其他非息、成本。1H23 其他非息对上市银行 业绩贡献为 1.9%（1Q23 为 3.0%）；1H23 成本对上市银行业绩贡献为-2.0% （1Q23 为-1.8%）。 ③对业绩贡献度边际持平：规模。二季度上市银行规模保持较高增速， 1H23 规模对上市银行业绩贡献为 12.2%，与 1Q23 持平。
业绩高增长个股：拥有区位优势的城农商行依然亮眼。城商行中的江苏、 杭州、成都、苏州以及农商行中的无锡与常熟银行均实现了 20%+的业绩 增速。具体来看，上述银行均为拥有区位优势的城农商行，优异资产质 量为其带来了“拨备释放→业绩高增”的底气和可持续性。而且，江苏 银行、成都银行和常熟银行的营收增速也均在 10%以上，江苏银行营收 高增速主要由规模和其他非息共同支撑，成都银行主要由规模高增速支 撑，常熟银行主要是规模支撑、同时特色微贷优势下息差也有相对优势。
5.1 成本收入比同比上升：收入端增速放缓拖累；费用支出平稳
1H23 业务及管理费同比增 5%（vs 1Q23 同比增 5.2%），增速基本平稳； 1H23 成本收入比 28.2%（vs 1Q23 同比增 26.8%），同比边际上升，预计 收入端增速放缓是主要拖累原因。1、管理费方面：大行、股份行、城 商行和农商行分别同比增 5.2%、2.7%、12.0%和 9.2%（VS 1Q23 分别为 6.1%、1.3%、11.4%和 12.4%），农商行下降幅度最大。2、成本收入比方 面：大行、股份行、城商行和农商行分别为 28.8%、27.6%、25.7%和 31.2% （VS 1Q23 分别为 26.8%、26.7%、25.4%和 31.6%），同比分别变动 1.2、1.5、1.9、2.3 个点。
5.2 资本情况：受分红影响，核心一级环比下降
受分红影响，行业核心一级资本充足率环比下降：核心一级资本充足率 10.82%，环比下降 23bp。大行、股份行、城商行和农商行核心一级资本 充足率分别为 11.60%、9.55%、9.21%和 12.18%，分别环比变动-36、-10、 +2 和+94bp。板块总体核心一级资本充足率较高，但个股中个别银行有 一定的资本压力，如股份行的中信、华夏和浙商银行，城商行的杭州银 行，核心一级资本充足率距离监管线小于 1 个点。
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