【华创证券】扣非再超预期，逻辑持续兑现.pdf

2020年中报点评：Q2扣非净利同比75%，扣非净利率近年新高，看好目标市值4000亿，强调“强推”评级

2024年一季报点评：扣非净利润增长25%；大飞机产业贡献发展新动能

扣非净利润改善，研发夯实壁垒

扣非净利润实现64％增长，业绩拐点逐步确立

Q2扣非净利润同比增长64%-80%，看好公司持续健康发展，顺周期盈利弹性兑现

Q3扣非业绩超预期，创新药管线稳步推进

公司半年报点评：业务优化效果显现，24Q2扣非归母净利润同比+50%

2024半年度业绩预告点评：上半年主业扣非利润-4.5%yoy，高基数下业绩有所下滑

扣非业绩大幅提升，各项财务指标向好

单季扣非净利润增速提升，超市场预期