【西南证券】毛利提升显著，投资收益增厚业绩.pdf

新客户贡献收入增量，人民币贬值增厚利润

收购威远资产组少数股东权益增厚EPS，可转债有望加速新项目落地

提价有望直接增厚19年收入业绩，关注终端动销

疫情影响产销，优质资产增厚业绩明显

2021年年报及2022年一季报点评：分红比例大幅提升，焦煤长协提价增厚业绩

2022年一季报及配股预案点评：业绩增长保持稳健，静待配股落地增厚资本

出售AssetMark收益增厚公司单季业绩，投资规模有所收缩

业绩略超市场预期，新项目陆续投产增厚业绩

龙头优势保持，减值冲回增厚利润

1H24业绩持续超预期，高端化+出海增厚现金流