【国信证券】来水偏枯致业绩承压，综合能源业务快速发展.pdf

来水改善明显，规避同业竞争承诺延期

2024年半年报点评：来水改善，拉动业绩高速增长

电价上涨对冲来水偏枯，下半年来水有望好转

两杨投产抵消来水偏枯影响，电价增长逻辑逐步兑现

来水有波动，业绩韧性强

来水偏枯拖累业绩，蒙华铁路投产临近

四季度雅砻江来水改善，看好水火新能源齐增长

点评报告：来水偏枯2022年业绩承压，乌白注入未来增速可期

2024年中报点评：来水改善电量高增，财务费用持续缩减

电力来水偏丰叠加低基数上半年水电发电量显著增长近期长江电力