【群益证券】2023H1净利YOY+38%，符合预期，维持“买进”评级.pdf

Q3营收yoy转正，期待双11发力

24Q1归母净利yoy+45.6%，超市场预期

22年收入yoy+30.39%，毛利率维持行业领先

21Q1-3营收yoy+31.48%，大单品战略增强品牌黏性持续稳定增长

22Q2归母净利yoy+19.2%，保持大单品战略、线上高增展现强运营能力

疫情下2022年归母净利润yoy+31.92%，同时发布股权激励彰显管理层信心，坚定看好龙头修复弹性、α能力

We expect 2H22E net profit to fall 23% YoY

22Q1归母净利yoy+44.16%，研发+产品+内容+运营打造多品牌多品类国货之光

22H1归母净利yoy-28.7%疫情下承压，疫后恢复&湖州投产释放化妆品产能，下半年有望边际修复

立思辰：交流纪要-大语文18H1就读人次+102%YoY，持续快速发展20180830