【华安证券】车载和FWA业务高增长，并表资产盈利能力超预期.pdf

深度研究：通信模组龙头，车载、FWA高景气

车载+FWA拉动业绩增长，加入RedCap开启5G新航道

业绩符合预期高增，车载&FWA驱动，Redcap+边缘算力迎新机遇

物联高景气下游推动，车载和FWA领域高增

海外需求与国内复苏共振，车载和FWA业务增长强劲

2024年三季报点评：24Q3收入增长加速，智能模组、高算力AI模组、FWA齐发力

车载+FWA拓展市场，盈利有望释放

IOT需求波动影响Q3，车载与FWA保持高增态势

车载+FWA快速开拓，H1业绩高增

内生+外延驱动业绩亮眼高增，车载+PC+FWA有望持续高景气