1预计2022半导体市场增速4.4%，增速放缓
2021年全球半导体市场规模达5559亿美元，同比+26%，为近十年最大增幅。2021年，随着5G移动通信、汽车电子（智能网联汽车）、工业电子、人工智能、云计算、各类消费电 子产品等终端市场需求的快速增长，行业“缺芯”的情况进一步加剧；全球汽车电子芯片供应紧绷，部 分车企被迫间歇性停产。2021年半导体景气高增形成高基数，2022年增长降速是必然。WSTS预计，2022年全球半导体销售额达5801亿美元，同比+4.4%；2023年销售额为5566亿美元， 同比-4.1%。分区域看，WSTS预计2022年除亚太地区外，所有地理区域都将呈现两位数的增长。其中美洲地区市 场增速领先，预计达17%，欧洲市场增长12.6%，日本市场增速10%，除日本外的亚太地区市场增速 为-2%。
1.1国产替代仍为主旋律
全球市场主流芯片2022增速情况：WSTS预计大部分主要类别的产品销售将实现两位数增速，其中逻辑类产品增长14.5%，模拟产 品增长20.8%，传感器产品增长16.3%，分立器件增长12.4%，光电类产品预计2022年市场规模 与2021年大体持平，微涨0.9%。国产替代空间大，根据IC Insights数据，2021年中国半导体市场自给率为16%，半导体产业链上游材料、设备综合国产化率低。低国产化率的半导体产品：CPU、GPU、FPGA，存储芯片DRAM、NAND，高端模拟芯片以及 IGBT、SiC等功率器件，仍处于国产化初期。
1.2下游赛道状况迥异，整体需求承压
半导体下游主要包括通信，计算机，汽车，工业，消费电子等赛道；不同赛道市场空间迥异。按照下游终端需求来看，通信、计算机、汽车、工业、消费电子、政府等领域占比分别为30%、26%、 14%、14%、14%、2%（SIA美国半导体行业协会数据）。全球半导体市场受下游需求变化影响，行业呈现整体需求承压状态，AI服务器需求持续加速增 长；在自动驾驶汽车、AIoT与边缘运算等新兴应用题材的带领下，根据TrendForce数据，2022年预计搭载 GPGPU（General Purpose GPU）的AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%；2022-2026年全球 AI服务器出货量CAGR达 10.8%。
1.3半导体设备环节国产化进程持续加速
中国大陆为全球半导体设备最大市场。根据国际半导体产业协会统计，2022年全球半导体设备销售额达1076.5亿美元，同比增长 4.9%，其中中国大陆销售额为282.7亿美元，占全球比例26.3%，近2年均为全球第一大半导 体设备市场，中国台湾销售额为268.2亿美元，占全球比例24.9%，中国半导体设备市场合计 达550.9亿美元，占全球市场51.2%，市场空间广阔、在全球半导体产业链具有重要地位。半导体设备，即在芯片制造和封测流程中应用到的设备。在整个芯片制造和封测过程中，会经过上千道加 工工序，涉及的设备种类大体有九大类，细分又可以划出百种不同的机台，占比较大的主要有：刻蚀机、 薄膜沉积设备、光刻机、离子注入机、测试机、分选机、探针台等。
1.4存储行业有望加速国产化替代
替代速度持续加速：3月31日，国家网信办宣布对美光公司在华销售的产品实施网络安全审查。根据集邦咨询， 22Q4美光约占全球DRAM 23%份额，NAND Flash占12%份额。存储市场有望迎国产化机 遇。存储芯片国产化公司：存储芯片：聚辰股份（DDR内存模组SPD，汽车级EEPROM芯片）、兆易创新（NorFlash及 MCU，与合肥长鑫合作DRAM）、北京君正（车规存储）、东芯股份（中小容量存储芯片）。存储模组：佰维存储、江波龙。封装基板：兴森科技、深南电路。封测：深科技、通富微电、长电科技。内存接口芯片：澜起科技。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
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