4Q22 beat; FY23E margins likely overestimated
FY23 VNB + 33% ; 强劲的 MCV 势头持续到 1 - 2M24
稳健的 FY23 具有更好的盈利能力
1H FY23收入符合预期
–Sequential margin contraction indicates inventory digestions may persist till FY23E
没有FY23E指导,但风险回报在那里
Gradual revenue and margin recovery in FY23
FY23E 预览 : 行业逆风主要被考虑在内 ; 等待 FY24E 复苏
料FY23核心业务维持高增长,新业务渐入佳境
FY23超预期,FY24阿美乐驱动产品收入增速修复,上调目标价