【东吴证券】恒立油缸：非标高成长、泵阀放量、全球化战略持续-2016年度策略上市公司交流.pdf

非标油缸及泵阀较快增长，二季度业绩超预期

竞争力提升，泵阀放量贡献业绩弹性

泵阀盈利弹性释放，20Q1业绩继续超预期

国产替代标杆企业，泵阀业务放量可期

泵阀市占率提升明显，非标产品打开长期成长空间

业绩倍增符合预期，泵阀替代加速高增长开局

中报业绩符合预期，油缸业务稳定增长，泵阀业务逐放量

2020Q3财报点评：持续超预期，受益下游工程机械需求强劲及泵阀新品加速放量

业绩持续高增长超预期，中挖泵阀放量提升盈利能力

机械行业周报：助力制造业自强，聚焦半导体设备及高端泵阀国产替代