【国信证券】上半年净利大增，维持“买入”评级.pdf

4M23扣非净利+48%，进口替代加速

推算18年扣非净利增长35%-52%

2024半年报点评：Q2归母净利润环比Q1微降，镁铝价格比长期处于低位或利于下游推广

2023年三季报点评：归母净利润双位数增长，教育产品密集上新

一季度扣非净利润增长29%，多品类跨区域布局驱动增长

受益于氧化铝价涨，24H1归母净利同增273%

Q2预告归母净利环增88%，好于预期

-公司季报点评-研发成果显著，营收及归母净利润快速增长

归母净利历史最佳,疫情影响在建项目

2024H1实现归母净利润0.98亿元，同比+12.49%