【安信证券】星火燎原起、AI场景落.pdf

2023-05-10

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公司概况

科大讯飞发展历程

科大讯飞股份有限公司成立于1999年，公司自成立以来长期从事人工智能核心技术研究并保持了国际前沿技术水平，多次在机器翻译、自然语言理解、图像识别、图像理解、知识图谱、机器推理等各项国际评测中取得佳绩。公司从全球最大的中文语音技术和语言技术提供商，逐步发展到全球出色的多语种技术提供商。

2010年起，科大讯飞推出讯飞开放平台，开始进行开发者生态建设，经过10余年的培育和发展，科大讯飞的人工智能产业生态已经初具规模，在教育、医疗、智慧城市、企业数智化转型、办公等领域，实现了源头技术创新和产业应用的良性互动，在不断扩大的应用规模中成效显著。随着ChatGPT爆火网络，2022年12月15日，科大讯飞启动了“1+N认知智能大模型专项攻关”计划，2023年5月6日，科大讯飞发布“星火”认知大模型，开启大模型引领的公司发展新阶段。

各业务板块营收结构

科大讯飞始终秉持“顶天立地”的发展战略。“顶天”是指核心技术保持国际领先，“立地”是指技术成果实现大规模产业化应用。

科大讯飞在人工智能的各个应用领域中均有涉足，在智慧教育、智慧城市、智慧医疗、智慧金融等重点赛道构建起可持续发展的“战略根据地”，从而形成了成熟的商业模式。2022年年报显示，教育领域、开放平台及消费者业务、智慧城市占科大讯飞总营业收入的80%以上。凭借星火大模型，公司将重塑原有的业务形式，实现人工智能产业应用领域的进一步扩充和企业运营的降本增效。

顶天：人工智能核心技术保持国际领先

科大讯飞作为“人工智能产业国家队” ，坚持源头核心技术创新。科大讯飞自2001年正式确定专注语音技术领域的发展方向以来，与各大院校和科研机构加强合作，整合各方优势资源，持续开展人工智能与语音技术深度融合的研发攻关，人工智能技术取得不断进步，2017年承建国家首批新一代人工智能开放创新平台、全国首个认知智能国家重点实验室，以及语音及语言信息处理国家工程研究中心等国家级平台。

人工智能关键核心技术保持国际前沿水平。科大讯飞近年来在人工智能关键核心技术领域的国际权威赛事中屡获殊荣，囊括数十项国际人工智能大赛的冠军，除了智能语音领域，还在机器翻译、自然语言理解、图像识别与理解、知识图谱、机器推理等各项权威国际评测中均处于国际领先水平，在人工智能领域的全球影响力持续提升。

立地：技术成果实现大规模产业化应用

“立地”即公司通过商业模式创新，不断拓展应用场景，实现技术成果落地应用。科大讯飞的技术从实验室研发到市场落地，要经过“联合实验室—研究院—事业部”三层研发机构的筛选优化，从而确保其既能代表公司的核心科技，又可满足用户的实际需求，达到一定的市场规模。“立地”的要点在于：“刚需、代差、量大、可达”，要有真实需求、量大面广的基础，能做出技术代差，以及对技术落地能力做到有效评估。

经历长期的商业模式探索和打磨之后，公司形成了“平台+赛道”的成熟商业模式，通过GBC三端联动，在教育、医疗等赛道形成了可持续的流水线“战略根据地”业务，用人工智能切实解决社会民生领域刚需问题。“根据地业务”形成能够穿越经济周期的可持续收入，极大增强了公司经营的稳健性。

大语言模型开启人工智能领域新篇章

大语言模型带来人工智能行业的全新机遇

人工智能技术经历60余年的发展和演变后，正逐步由计算智能、感知智能跨入认知智能的新阶段。大语言模型带来信息内容生产与传播方式的改革，开启人工智能生成内容新时代，生成式大模型能自主产生原创信息，在自然语言理解、语音处理和计算机视觉领域中均取得显著进展。

超大参数的大模型爆发出智慧火花，带来人工智能行业的全新机遇。以ChatGPT为代表的人工智能模型表现出高度的智能化和拟人化，背后的原因在于自然语言大模型表现出来的涌现能力和泛化能力。模型参数到达千亿量级后，产生性能跨越式提升的涌现能力；在零样本或者少样本学习情景下，大模型仍表现出较强的迁移学习和泛化能力。

算法层面：自然语言理解领域积淀深厚

自然语言处理是大语音模型进行语义理解的基石，科大讯飞先发布局优势明显。2005年，讯飞成立AI研究院，将自然语言处理与与语音合成、评测和识别作为核心研究方向。2014年，公司开始启动“讯飞超脑计划”，其中认知智能能理解会思考与大模型的发展思路不谋而合。同时公司在Transformer深度神经网络算法方面积累了丰富的经验，开源6大类、 40多个通用中文预训练语言模型，为星火认知大模型的研发奠定了坚实的算法基础。

讯飞持续刷新NLP技术上限，保持国内前沿和国际领先水平。从国内情况看，公司在自然语言处理和语音识别业务方面独占第一梯队，综合实力和成长能力优势显著。在权威国际自然语言技术评测赛事中，讯飞也屡获殊荣，2019年，讯飞新一代语音翻译关键技术及系统获得世界人工智能大会最高荣誉SAIL应用奖，2022年累计获得了13项涉及常识阅读理解 OpenBookQA、QASC等国际竞赛冠军。

算力布局：自建数据中心+生态合作支撑AI算力需求

自建数据中心，奠定良好硬件基石。科大讯飞自2009年开始算力基础设施建设，已建成4城7中心深度学习计算平台。讯飞在总部自建有业界一流的数据中心，为大模型训练平台建设奠定了良好的硬件基石，总部B3数据中心2020年即可容纳服务器12000台，2022年二期项目建设已完成。充足的算力储备不仅可以确保自身大模型训练需要，同时满足开放平台的开发者和行业伙伴的相关需求。

讯飞星火与昇腾AI联合，全力打造我国通用人工智能新底座。一方面，昇腾AI为讯飞星火认知大模型提供算力支持，以昇腾AI为核心，软硬件协同优化，可构建算力集中、性能优越、供给稳定、数据安全的大模型训练集群；另一方面，基于训练推理一体化设计的讯飞星火认知大模型，能高效适配昇腾AI，实现大模型稀疏化、低精度量化的技术突破，加速大模型的行业落地应用和迭代。讯飞和华为昇腾的有机结合，有效支撑了讯飞星火认知大模型在AI能力和应用场景创新层面的持续进步。

教育行业：人工智能优质落地领域

AI+教育发展历程

教育行业因为其个性化学习诉求强、数据丰富度高、付费意愿强，成为人工智能的优质落地领域。不同地区、学校和学生具备“因材施教”强个性化学习需求，教育领域的高数据丰富度为垂直大模型的训练提供可能，同时，教育作为刚需领域，学生、家长付费意愿普遍较强。 AI+教育的发展历程可以概括为三个阶段。第一阶段，教育信息化阶段，计算机技术开始赋能教学管理和多媒体教学；第二阶段，在线教育阶段，各类线上教育机构涌现，满足学生课外学习需求；第三阶段，AI与教育深度融合，广泛应用于在校内校外、线上线下教学中。随着生成式人工智能技术的爆发，AI+教育迈向全新的发展阶段。根据Market Research数据，生成式人工智能在教育领域的市场规模将从2022年的2.15亿美元上升至2030年的27.4亿美元，CAGR为37.5%。

Duolingo:使用GPT-4改进对话功能，盈利得到改善

AI迭代进化持续赋能Duolingo，重塑语言学习模式。Duolingo作为语言学习软件，覆盖40多个语种，提供100多种课程学习。2023年3月，Duolingo宣布接入GPT-4，推出Duolingo Max，提供Explain My Answer和Roleplay两大功能。 GPT-4带动用户数大幅增长、付费意愿提升，推动营收持续增长。Duolingo接入GPT-4后，月活用户数实现大幅增长， 2023Q2月活跃用户数（MAU）为7410万人，同比增长49.7%，其中付费订阅用户为520万人，同比增长为57.6%，用户付费率从2022Q1的5.9%上升至2023Q2的7.0%。Super Duolingo会员原价12.99美元/月，Duolingo Max会员费为30美元/月，同时实现会员费的大幅提升。付费用户数提升叠加会员费的提升带来公司盈利能力的不断增强，公司2023Q2营业收入为 1.27亿美元，净利润为370万美元，扭亏为盈。

星火+教育成为大模型落地典范

教育是公司的核心赛道

AI助力师生减负增效，教育成为讯飞的核心赛道。科大讯飞坚持因材施教的教育理念，依托人工智能及大数据等核心技术，提供覆盖学校教学、教师发展、智慧考试等教育全场景的产品和服务，以及区域级因材施教、课后服务等综合解决方案，帮助师生减负增效，推动教育改革。目前讯飞智慧教育产品已在全国32个省级行政应用，深度服务超过五万所学校和1.3亿学生，成为推进“双减”工作的有力抓手。教育业务持续保持高营业收入比例，为公司业绩增长提供重要推动力。从2015年至今，教育营收占比稳定在20%以上，从2020年开始进一步提升至30%以上，GBC三端联动成效显著，营收规模持续稳定增长。

深耕教育领域，丰富的产品体系驱动成长

科大讯飞通过人工智能核心技术加教学场景深度融合应用，向学生、教师以及各级教育管理者提供精准便捷的服务。讯飞智慧教育2004年从政府端侧切入，承担国家语委重点科研项目，开启普通话大规模评测时代，2012年英语口语考试系统开始服务于中高考，开启英语听说大规模评测时代，2019年开始探索实践规模化因材施教解决方案，相继在蚌埠、青岛等地落地，同年发布讯飞AI学习机，业务逐渐覆盖B端和C端。

教育业务产品丰富，涵盖GBC三端。G端业务主要以市县区等区域建设为主体，涵盖面向区域内各类学校及用户的因材施教整体解决方案等；B端业务主要以学校建设为主体，包括面向学校的智慧课堂、大数据精准教学、英语听说课堂、智慧作业等；C端业务主要以家长用户群自主购买为主，包括AI学习机、个性化学习手册、课后服务课程服务等产品。

GBC三端联动，协同效应显著

GBC三端联动发展推动教育根据地建设，形成政府鼓励认同、师生主动爱用、家长喜欢信任的产品格局。例如讯飞的英语听说教考管理平台已经形成了完整的产品联动，G端提供英语考试系统和标准化考场建设，B端为每个学校建设训练、模拟口语考试场所，C端为每个学生提供日常口语练习工具如易听说等，跑通了三端联动模式。

G、B端业务发展带动C端产品销售，渠道优势带动业务增长。个性化学习手册首先通过建设学校大数据精准教学服务中心落地，由学校付费购买，得到成果验证后在C端进行销售推广，由学生家长自主购买，通过B端渠道优势拓展用户群体。同时，讯飞着力推进课后服务的联动发展，以县区为单位开发课后服务平台，打造智慧监管系统，连接B端学校和机构，推广心理健康、智慧体育课等五育课程，同时加大C端学习机、个性化学习手册的推广，更好的服务学生因材施教、减负增效。

依托开放平台，人工智能技术赋能千行百业

“平台+赛道”战略布局

科大讯飞坚持“平台+赛道”的人工智能战略，2010年讯飞发布了首个同时提供语音合成、语音搜索、语音听写等智能语音交互能力的移动互联网智能交互平台“讯飞语音云”，10余年时间坚持人工智能生态建设。在平台层面，讯飞在源头技术层面持续创新，向开发者提供业界领先的人工智能核心技术和解决方案，与各行业合作伙伴共建大模型生态，开发者人数和AI应用数量实现显著增长。在赛道层面，通过开放平台，讯飞的人工智能核心技术在行业应用方面不断加速落地，面向移动应用、智能家居、机器人、智能车载、教育、医疗等领域提供服务，实现多领域场景规模化应用，构建了繁荣活跃的开发者产业生态。

讯飞开放平台：以语音交互为核心

2017年11月，科技部公布了首批4家国家新一代人工智能开放创新平台，分别依托百度（自动驾驶）、阿里云（城市大脑）、腾讯（医疗影像）、科大讯飞（智能语音）。科大讯飞依托自身在智能语音领域多年技术积淀，成功入选首批国家新一代人工智能开放创新平台名单。

讯飞开放平台1.0主要集成了语音合成、语音搜索、自然语言处理和语音听写等能力，将人工智能单项功能以“云+端” 的形式提供给消费者作为商业模式。2021年10月，讯飞开放平台2.0正式上线，2.0平台将由科大讯飞和头部垂直行业公司共同打造，以零代码和低代码方式面向行业场景赋能开发者，开放平台2.0突破了单向能力和单场景解决方案的输出，深入行业打磨方案，于多个行业赛道上实现了 AI+行业赋能的规模化落地。

开放平台：十年发展打造人工智能产业生态

开放平台营造了开放创新、自主可控、安全可靠、繁荣活跃的人工智能行业新生态。讯飞开放平台自2010年正式上线后，经过10年的培育和发展，“平台+赛道”战略已经成为公司战略的重要内容。讯飞人工智能开放平台以服务开发者生态群体为核心，以技术、市场、投资赋能行业，目前已经形成了服务市场、终端用户、供应链厂家、开发者的有效商业闭环。开放平台在商业化应用过程中，同时持续孵化开发者创业团队，通过平台生态为AI开发者赋能，建立AI服务市场服务供需双方，为开发者提供上游软硬件厂商和广告营销资源。

开放平台的收入来源主要包括授权收入和广告投放。2023年6月9日，讯飞开放平台引入星火认知大模型开发接口，七大维度能力和小助手全面开放，支持多端接入快速集成和私有部署，持续为AI开发者赋能，有望为开放平台带来营收增量。

报告节选：

（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）