公司产能长期维持饱和状态，募投扩张有助打开增长瓶颈
数据来源：公司招股书及年报、开源证券研究所
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- 公司境外毛利率持续上升，2023年达到64%
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 公司境内与境外业务同步发展，维持约6:4比例
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 小米与华为线下门店数量整体呈现增长趋势，带动公司产品需求
数据来源：公司招股书、华为年报、小米集团年报、开源证券研究所2024-07-26 - 公司毛利率/净利率持续提升，2024H1达62%/39%
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 产品聚焦在防盗展示品类，近两年逐步开始进一步扩张
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 小米2023年发力非洲、中东、拉美等海外市场
数据来源：Canalys、开源证券研究所2024-07-26 - 传音2023年在欧洲、拉美、中东等海外各地区手机出货量实现较好增长
数据来源：Canalys、开源证券研究所2024-07-26 - 2023Q4华为手机出货量大增，带动防盗器需求
数据来源：Canalys、开源证券研究所2024-07-26 - 2019-2021年公司华为业务出现较多下滑
数据来源：公司招股书、开源证券研究所2024-07-26 - 2023Q4全球手机主流SoC中华为海思异军突起，出货量、销售额大增
数据来源：Canalys、开源证券研究所2024-07-26 - 2024Q2华为手机激活量国内排名第五
数据来源：BCI、开源证券研究所 2024-07-26 - Canalys 预计未来两年智能手表增速4%、15%
数据来源：Canalys、开源证券研究所2024-07-26 - Canalys 预计2025年智能手表出货量为0.83亿件
数据来源：Canalys、开源证券研究所2024-07-26 - Canalys 预计2024年全球可穿戴手环市场出货量增速为5%
数据来源：Canalys2024-07-26 - 2024-2025预计折叠屏手机在高端市场加速渗透
数据来源：艾瑞咨询、开源证券研究所2024-07-26 - 全球智能手机出货量2024-2028年预计稳步回升
数据来源：IDC2024-07-26 - 2023年中国智能手机单价600美元以上占27.4%
数据来源：IDC、开源证券研究所2024-07-26 - 中国智能手机出货回升，2024Q1同比增长7%
数据来源：IDC、开源证券研究所2024-07-26 - 基于AI 的视觉技术可实现对商品盗窃的侦测
数据来源：先讯美资官网2024-07-26 - 2019-2021年起美国入店盗窃金额不断提升
数据来源：Council on Criminal Justice2024-07-26 - 美国零售商面临越来越严重的盗窃损失
数据来源：美国零售商联合会、开源证券研究所2024-07-26 - 2019-2021对华为销量下滑而小米、OPPO上升
数据来源：公司招股书、开源证券研究所2024-07-26 - 公司销售产品分为通用和两类定制产品，在主机集成、密钥系统、复位功能、电源等模块有所区分
数据来源：公司问询回复、开源证券研究所2024-07-26 - 2019-2021年向主要各客户售价均有所下滑
数据来源：公司招股书、开源证券研究所2024-07-26 - 2024年第一季度小米集团营收755亿元（+27%）
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 公司海外客户遍布全球，包括三大类型
数据来源：公司招股书、开源证券研究所2024-07-26 - 2024上半年公司研发投入达到439万元，费用率为6.85%
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 公司现金流状态良好，长期维持充裕流动性
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 期间费用率自2018年的24%持续下降到2024年上半年的17%
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 公司2024H1归母净利润为2496万元（+40%）
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 公司2024上半年实现营收0.64亿元（+28%）
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 2024H1公司扣非归母净利润为2342万元（+57%）
数据来源：Wind、开源证券研究所2024-07-26 - 财务预测摘要
数据来源：聚源、开源证券研究所2024-07-26 - 可比公司PE2024E为21.8X
数据来源：Wind、开源证券研究所 2024-07-26 - 2024Q2小米、传音全球市场份额分别提升2个百分点、1个百分点
数据来源：Canalys、开源证券研究所2024-07-26 - 2024Q2华为手机激活量同比增长43%
数据来源：BCI、开源证券研究所2024-07-26 - 2024Q2华为中国市场份额占比达15%
数据来源：BCI、开源证券研究所2024-07-26 - 2023Q3公司客户华为、小米在国内可穿戴设备市场领先
数据来源：Canalys、开源证券研究所2024-07-26 - 2023年核心客户华为、OPPO在折叠屏市场领先
数据来源：艾瑞咨询、开源证券研究所2024-07-26 - Gartner 预测2024年AIPC和AI 智能手机全球出货总量将增至2.95亿台
数据来源：Gartner2024-07-26
图表属性
- 数据类型：其他
- 发布日期：2024-07-26
- 文件格式：PNG、XLSX