部分股份行资本缓冲边际低于 1%，同时递延税资产对资本形成抵扣
数据来源：Wind、开源证券研究所（注：1、未披露年报的银行采用 2024Q3 数据，其余银行为 2024年
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- 2012年随着前瞻性拨备计提要求的引入，拨备及贷款增速趋于同步变动
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 推荐及受益标的盈利预测与估值
数据来源：Wind、开源证券研究所（注：已评级标的盈利预测来自开源证券研究所，未评级标的预测来自万得一致预测）2025-04-19 - 国有行中，农业银行损失类贷款占不良贷款比例低且稳定
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 2023年以来，农行 PB估值提升在四大行中最高，反映其盈利确定性（倍）
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 2024年常熟银行拨备覆盖率下降源于不良额增长，其贷款减值损失仍上升
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 经济增长放缓后上市银行拨备覆盖率仍高，于 2024年方现下降（%）
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 2018年之前股份行、城商行营收增速显著高于国有行，2023年上市银行营收增速由正转负
数据来源：Wind、开源证券研究所（注：国有行 2022年数据已重述）2025-04-19 - 2018年开始，各类银行 PB估值由分化转为收敛并逐步破净
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 商业银行不良率与 GDP增长率整体呈反向变动
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 资本新规下不同信用风险加权资产计量方法对超额损失准备要求
数据来源：国家金融监督管理局、原银监会、开源证券研究所（注：旧办法仅限于贷款，即为超额贷款损失准备；新办法为所有资产，2025-04-19 - 2024年上市银行收回已核销贷款增长呈分化趋势
数据来源：Wind、开源证券研究所（注：部分异常值已剔除）2025-04-19 - 郑州银行 2015年后，核销贷款以发放时间 2年以内为主
数据来源：郑州银行招股说明书、开源证券研究所2025-04-19 - 成都银行 2016年核销以次级贷款为主，对盈利影响较大（亿元）
数据来源：成都银行招股说明书、开源证券研究所2025-04-19 - 2024年国有行，部分城、农商行核销及转出减值准备同比上升，不良处置力度加大
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 邮储银行清收/核销大于 1，具备以清收为主要手段处置不良的特征
数据来源：各银行财报、开源证券研究所（注：清收核销比=不良现金清收/呆账核销）2025-04-19 - 重庆银行还款带来的减值准备转回，高于新发放计提的减值准备（百万元）
数据来源：Wind、开源证券研究所（注：还款为负值，图中以绝对值表示）2025-04-19 - 2024国有行贷款减值损失计提同比大幅下降，已披露年报农商行计提压力上升
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 银行信贷投放具有前置特征，Q4投放占比较少，或源于 Q4贷款投放对当年盈利贡献缺乏性价比
数据来源：Wind、开源证券研究所（注：占比=季度新增信贷占全年信贷增量）2025-04-19 - 拨备贡献下 2023年上市银行归母净利润增速仍为正
数据来源：Wind、开源证券研究所（注：国有行 2022年数据已重述）2025-04-19 - 2024年部分银行（主要股份行）递延所得税资产超过核心一级资本净额 10%，扣除后影响核心一级资本
数据来源：Wind、各银行第三支柱报告、资本充足率报告、资本构成表、开源证券研究所（注：上海、江苏、长沙、贵阳、齐鲁尚2025-04-19 - 部分城商行实际计提超额损失准备大幅高于可计入资本上限（亿元）
数据来源：各银行第三支柱报告、开源证券研究所（注：超额比例=实际计提超额损失准备/超2025-04-19 - 受并行期的影响，采用高级法计量风险加权资产的银行，超额损失准备对资本充足率提升更明显
数据来源：Wind、各银行第三支柱报告、资本充足率报告、资本构成表、开源证券研究所（注：2024年之前超额损失准备数据仅为贷2025-04-19 - 各类行资产减值损失/贷款减值损失 ，2019~2021比例较低，或受理财回表金融投资拨备补计提影响
数据来源：Wind、开源证券研究所2025-04-19 - 2019年以来政府部门多次提到调降拨备覆盖率，并计划修订新贷款损失准备管理办法
数据来源：国务院、财政部、金融监管总局、原银保监会、开源证券研究所2025-04-19 - 涉农和中小企业贷款损失准备可税前抵扣更多
数据来源：国税局、开源证券研究所2025-04-19
图表属性
- 数据类型：公司分析
- 行业分类：金融地产
- 发布日期：2025-04-19
- 文件格式：PNG、XLSX