小微业务风险较高，银行风控能力差距明显
数据来源：OECD，Wind，国联证券研究所
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- 无锡银行业绩稳健
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 无锡银行盈利预测
数据来源：Wind，国联证券研究所。股价为 2023年 10月 11 日收盘价。2023-10-12 - 无锡银行不良净生成率改善
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 无锡银行拨备充足
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 无锡银行信用成本率明显改善
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 无锡银行息差低于四大行平均水平
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行盈利预测
数据来源：Wind，国联证券研究所。股价为 2023年 10月 11 日收盘价。2023-10-12 - 江苏银行不良净生成率改善明显
数据来源：公司公告，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行拨备覆盖率较高
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行业绩表现亮眼
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行净息差高于四大行
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行核销力度较大
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 常熟银行盈利预测
数据来源：Wind，国联证券研究所。股价为 2023年 10月 11 日收盘价。2023-10-12 - 常熟银行营收与归母净利均高增
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 人海战术下业务成本较高
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 小微政策主基调为“增量、扩面、减费”
数据来源：国家金融监管总局，国家发展和改革委员会，中国政府网，国联证券研究所整理2023-10-12 - 上市银行按揭贷款占比接近监管上限
数据来源：中国人民银行，上市公司财务报告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 我国居民杠杆水平较高
数据来源：国际清算银行（BIS），国联证券研究所2023-10-12 - 全国商品房销售情况不佳
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 提前还贷影响较大
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 经济增速下行，信贷增速放缓
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 房地产开发贷快速下行
数据来源：中国人民银行，上市公司财务报告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 上市银行普惠型小微贷款户均贷款规模（23H1，万元）
数据来源：公司公告，国联证券研究所整理2023-10-12 - 国有大行与农村金融机构为普惠小微的主要供给方
数据来源：金融监管总局，国联证券研究所2023-10-12 - 普惠小微贷款余额快速增长
数据来源：中国人民银行，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 普惠小微贷款授信户数快速增长
数据来源：中国人民银行，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 重点公司盈利预测与估值表
数据来源：Wind，国联证券研究所预测 注：股价为 2023年 10月 11日收盘价2023-10-12 - 无锡银行不良率稳步改善
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 无锡银行贷款收益率明显高于四大行
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 无锡银行成本收入比高于四大行
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 无锡银行信贷增速较快
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 无锡银行普惠小微贷款增速维持高水平增长
数据来源：公司公告，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行贷款收益率明显高于四大行
数据来源：公司公告，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行不良率稳步下行
数据来源：公司公告，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行信贷增速较快
数据来源：Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行普惠小微贷款增速保持较高水平
数据来源：公司公告，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行全口径小微贷款增速高于整体增速
数据来源：公司公告，国联证券研究所2023-10-12 - 江苏银行网点数众多
数据来源：公司公告，国联证券研究所2023-10-12 - 常熟微贷模式
数据来源：国联证券研究所2023-10-12 - 常熟银行小微团队员工人数较多
数据来源：陈德翔，白云辉《飞燕筑梦》，国联证券研究所2023-10-12 - 常熟银行风控优异，不良率较低
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 按金额划分的贷款金额占比
数据来源：公司公告，Wind ，国联证券研究所2023-10-12 - 常熟银行净息差（23H1）位于上市银行首位
数据来源：Wind，国联证券研究所整理2023-10-12 - 常熟银行户均贷款较低
数据来源：公司公告，Wind ，国联证券研究所2023-10-12 - 按金额划分的贷款户数（万户）情况
数据来源：公司公告，Wind ，国联证券研究所2023-10-12 - 常熟银行信保类贷款占比持续提升
数据来源：公司公告，Wind ，国联证券研究所2023-10-12 - 2020 年江浙地区每千人拥有市场主体数较高
数据来源：商务部《中国市场主体发展活力研究报告（2011-2020）》，Wind ，2023-10-12 - 江苏地区营商环境好，不良率较低
数据来源：政府网站，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 2021 年江苏普惠小微授信户数（万户）处于前列水平
数据来源：中国人民银行《中国普惠金融指标分析报告（2021 年）》，Wind，国联证券研究所整理2023-10-12 - 2021 年江苏普惠小微贷款余额与增速均明显由于其他省份
数据来源：中国人民银行《中国普惠金融指标分析报告（2021 年）》，Wind，国联证券研究所整理2023-10-12 - 大行人均资产（万元）为专业小微银行的大约 2 倍
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 国有大行存款成本优势明显
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 五大行普惠小微贷款利率低于普通贷款利率
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 专业小微银行净收益更高（净息差剔除业务成本与信用风险）
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 专业小微银行净收益更高（净息差剔除业务成本与信用风险）
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 人海战术能够较好的控制信用风险
数据来源：公司公告，Wind，国联证券研究所2023-10-12 - 小微业务模式本质为业务成本置换信用风险
数据来源：国联证券研究所2023-10-12 - 小微客户信用风险评估较难
数据来源：国联证券研究所2023-10-12 - 若充分满足小微客户融资需求，到 2025 年我国小微贷款增长空间近 110%
数据来源：中国政府网，国家统计局，国家金融监管总局，商务部，工信部，国新办，市场监管总局，国联证券研究所整理2023-10-12 - 我国中小企业平均寿命（年）较短
数据来源：陆家嘴金融论坛，国联证券研究所2023-10-12 - 疫情期间越小的企业倒闭的可能性越高
数据来源：OECD，国联证券研究所2023-10-12 - 市场主体数稳步增长
数据来源：中国政府网，国家统计局，国家金融监管总局，商务部，工信部，国新办，市场监管总局，国联证券研究所整理2023-10-12 - 当前存量小微客户融资缺口达到 42.18%
数据来源：中国人民银行，国家金融监管总局，国家统计局，工商联，市场监管总局，商务部，国联证券研究所整理2023-10-12 - 出台的小微业务扶持政策数持续增长
数据来源：中国中小企业协会，国联证券研究所2023-10-12 - 实际小微覆盖率快速提升
数据来源：国新办，国家统计局，市场监管总局，工信部，国联证券研究2023-10-12 - 小微客户普遍存在融资需求
数据来源：工商联，国家发展与金融实验室，国联证券研究所2023-10-12
图表属性
- 数据类型：公司分析
- 行业分类：金融地产
- 发布日期：2023-10-12
- 文件格式：PNG、XLSX